Recentemente, muitos membros da comunidade cripto têm-me colocado a mesma questão: “Ouvi dizer que Hong Kong está prestes a começar a reportar informações sobre ativos cripto. As minhas detenções em plataformas estrangeiras continuam seguras? As autoridades fiscais da China continental vão descobrir? Tenho de pagar impostos retroativos?”
Esta ansiedade não é infundada.
Em 2025, a transparência fiscal global vai direcionar-se especificamente para as criptomoedas. Enquanto especialista jurídico em Web3, hoje o advogado Honglin vai explicar o chamado “Crypto CRS”—o CARF (Crypto-Asset Reporting Framework)—e o seu real impacto nas suas finanças.
O que é o CARF?
Na última década, o setor financeiro tradicional tem recorrido a uma ferramenta poderosa chamada CRS (Common Reporting Standard). Simplificando, se for cidadão chinês com depósitos num banco estrangeiro, esse banco partilha as suas informações de conta com as autoridades fiscais chinesas.
No entanto, o CRS tem uma lacuna significativa: não abrange criptoativos. Até agora, era possível converter fundos em USDT e armazená-los numa carteira, ou negociar na Binance e OKX, sem que as autoridades fiscais conseguissem ver esses ativos.
Agora surge a solução. O CARF (Crypto-Asset Reporting Framework) foi concebido para colmatar essa falha.
A lógica central: Se as autoridades não conseguem rastrear utilizadores descentralizados, vão direcionar-se para os intermediários que os servem.
Quem é obrigado a reportar? Plataformas de negociação (CEX), comerciantes OTC e alguns emissores de tokens.
O que é reportado? A sua identidade (nome, NIF), o montante de criptomoeda comprado e vendido, e o endereço da carteira para onde os ativos foram retirados.
Na prática, todas as transações efetuadas em plataformas e prestadores de serviços em conformidade vão estar totalmente visíveis para as autoridades fiscais.
Ao abrigo do CARF, as seguintes atividades apresentam elevado risco de exposição fiscal:
Depósitos e levantamentos de stablecoins (USDT/USDC): Não presuma que a conversão para stablecoins é segura. O CARF exige explicitamente o reporte tanto de trocas cripto-fiat como cripto-cripto (por exemplo, BTC para USDT). Cada troca pode ser considerada uma “venda” para efeitos fiscais, exigindo cálculo de ganhos/perdas e pagamento de imposto.
Grandes transações OTC: No passado, os utilizadores recorriam frequentemente ao OTC offline para trocar fundos. Daqui em diante, Hong Kong vai regular os comerciantes OTC, que também terão de reportar transações de grande valor.
DeFi e airdrops: Embora o DeFi seja mais difícil de regular, protocolos com partes controladoras identificáveis (por exemplo, equipas de projeto que mantêm direitos de administração), ou mineração DeFi através de plataformas centralizadas, verão esses rendimentos registados.
Levantamento para carteiras frias: Pode questionar, “Se levantar para uma carteira fria e bloquear os ativos, estou seguro?” Sim e não. As plataformas de negociação têm de registar o seu levantamento e o endereço da carteira de destino. Se essa carteira fria alguma vez interagir com moeda fiduciária (por exemplo, compra de imóveis, automóveis ou levantamento numa plataforma), as autoridades podem usar análise on-chain para rastrear o endereço até si e reconstruir o seu histórico de transações.
Um equívoco comum: “Negociar cripto é ilegal na China continental, por isso não devo impostos.”
Os utilizadores da China continental estão atentos ao CARF devido às recentes medidas de Hong Kong. Embora Hong Kong funcione sob o princípio “um país, dois sistemas”, a troca de informações fiscais entre Hong Kong e a China continental já é há muito fluida.
Segundo documentos de consulta do governo de Hong Kong publicados entre o final de 2024 e o início de 2025, o calendário é claro:
2025–2026: Hong Kong aprova legislação local para estabelecer regras fiscais.
1 de janeiro de 2027: Início formal do registo de dados. A partir desta data, todas as transações em plataformas licenciadas de Hong Kong e OTC vão ser registadas nos sistemas internos.
2028: A autoridade fiscal de Hong Kong começa a partilhar estes dados com autoridades fiscais de outros países (incluindo a China continental). Hong Kong deixa de ser um paraíso fiscal para se tornar um centro de troca de informações fiscais.
Muitos acreditam: “O governo afirma que negociar Bitcoin é ilegal, logo, se não estou protegido, porque hei de pagar impostos?”
Do ponto de vista jurídico, isso não corresponde à realidade.
O essencial é que a lei fiscal analisa a “substância”: Independentemente de o rendimento provir de fontes legais (como salários) ou de áreas cinzentas (como negociação de cripto), se obtiver rendimentos (“income”), tem obrigação fiscal.
Adicionalmente, a China continental tem promovido recentemente a “fiscalidade baseada em dados”. Antes, as autoridades fiscais desconheciam os seus ativos no estrangeiro e não os conseguiam regular. Com a implementação do CARF, Hong Kong vai enviar os seus dados de transação (por exemplo, Zhang San, ID continental xxx, ganhou 1 milhão de USDT numa plataforma em 2027) diretamente às autoridades fiscais da China continental. O sistema cruza os dados—se não os tiver declarado, será imediatamente gerado um alerta.
Três dicas práticas de conformidade
Com a vaga de transparência fiscal cripto, o pânico é inútil—a conformidade é inevitável para o setor Web3, e o imposto é parte integrante da conformidade. Neste sentido, muitos já antecipavam este momento.
Para navegar a fiscalidade cripto com segurança e confiança, seguem três estratégias racionais de conformidade:
Dica 1: Reavaliar a sua residência fiscal
A troca de informação ao abrigo do CARF baseia-se na sua residência fiscal. Se tem passaporte de um pequeno país (por exemplo, São Cristóvão, Vanuatu) mas reside permanentemente em Xangai ou Pequim, com vida principal na China continental, continua a ser residente fiscal da China continental. Para mitigar efetivamente o risco, é necessário um planeamento de identidade substancial—não basta o passaporte, tem de efetivamente mudar-se para uma jurisdição amiga da fiscalidade cripto (como o Dubai ou Singapura) e romper os vínculos fiscais com a residência anterior.
