Como funciona o Virtuals Protocol? Transformar agentes de IA em ativos on-chain investíveis através de IAO

Com a IA a afirmar-se como uma nova geração de capacidade produtiva, os modelos tradicionais de tokens têm cada vez mais dificuldade em refletir as caraterísticas de uma IA que opera de forma contínua e gera receitas autonomamente. O surgimento do IAO representa uma transição da emissão de ativos, de um modelo de angariação de fundos pontual para a construção de redes económicas sustentadas no longo prazo. Através da propriedade partilhada, da partilha de receitas dos agentes e de ciclos económicos em blockchain, o valor da IA pode acumular-se de forma dinâmica à medida que a utilização e a procura aumentam. Este modelo redefine o negócio da IA ao transformar utilizadores em investidores e participantes na governança, posicionando a IA como um ativo digital capaz de gerar fluxos de caixa sustentáveis.

O artigo analisa a evolução dos modelos de emissão Web3, do ICO e IDO até ao IAO, explica como o IAO opera no Virtuals Protocol e como se processa a tokenização dos agentes, ilustra como a propriedade partilhada está a transformar os modelos de negócio e os ciclos económicos da IA, compara o IAO com a lógica de emissão de NFT e GameFi, e aborda potenciais riscos e desafios regulatórios. O objetivo é proporcionar uma visão abrangente de como o IAO representa uma nova geração de emissão de ativos na confluência entre IA e Web3.

De ICO e IDO para IAO: o próximo passo na emissão de ativos Web3

A história do desenvolvimento do Web3 é, no essencial, uma história de evolução dos modelos de emissão de ativos. Os ICO deram resposta às necessidades de financiamento dos projetos iniciais. Os IDO trouxeram melhorias na liquidez e na descoberta de preços. Os NFT permitiram que criadores e comunidades estabelecessem relações económicas mais diretas. Agora que a IA assume o papel de força produtiva central, os modelos existentes revelam-se cada vez mais limitados.

A diferença fundamental entre a IA e os tokens tradicionais está na sua operação e aprendizagem contínuas. A IA não é um ativo estático: evolui ao longo do tempo e pode gerar receitas de forma ativa. Isto exige um modelo de emissão distinto. O IAO desloca a lógica da emissão de ativos do financiamento de projetos para a colocação do trabalho digital em blockchain.

Neste enquadramento:

• O agente de IA é o ativo central
• As comunidades investem nas capacidades futuras e receitas da IA
• O objetivo da emissão passa do financiamento para a construção de redes económicas

Assim, o IAO funciona mais como um mecanismo de arranque da economia da IA do que como um lançamento tradicional de tokens. Esta abordagem está também alinhada com o conceito de ICV (Incentivized Contribution Value) proposto pelo Virtuals Protocol, onde cada contributo para o desenvolvimento da IA pode ser registado em blockchain, valorizado e convertido em direitos económicos detidos.

Como funciona o Virtuals Protocol: o mecanismo do IAO

O Virtuals Protocol baseia-se numa rede descentralizada de agentes de IA. Através da cognição multimodal, de núcleos de voz e visão, os agentes executam tarefas em múltiplos cenários. Com o Agent Prompt Interface, as aplicações externas ligam-se aos agentes, permitindo uma interação bidirecional entre dapps e IA.

Nesta arquitetura, o IAO (Initial Agent Offering) é a porta de entrada para que agentes de IA integrem a economia em blockchain. Assim que um agente é implementado e capaz de prestar serviços, a sua funcionalidade, os direitos de receita e de governança são tokenizados e expostos ao mercado para descoberta de valor.

A lógica global articula-se em várias camadas:

• Infraestrutura de agentes: a camada do protocolo disponibiliza modelos e algoritmos, enquanto a camada de dapp gere a aplicação real e a interação com o utilizador, formando uma rede de invocação de capacidades de IA.
• Processo de tokenização no IAO: após a implementação, cada agente de IA emite um fornecimento fixo de tokens de agente que associam funcionalidades e direitos de receita a ativos em blockchain.
• Mecanismo automático de liquidez: quando a capitalização de mercado atinge um determinado limiar, é criado automaticamente um pool de liquidez, reduzindo a intervenção manual e o risco de manipulação de mercado.
• Desenho do ciclo económico: as receitas das dapp e as taxas do protocolo regressam ao ecossistema, incentivando contribuidores, validadores e a operação contínua dos agentes.
• Lógica de descoberta de valor: o fornecimento fixo evita diluição ilimitada e o valor do agente reflete a utilização, procura e participação, através de mecanismos de mercado.

Este modelo permite que a IA deixe de ser apenas uma ferramenta e passe a ser uma entidade em blockchain com um modelo económico próprio, onde o valor se forma e evolui de forma dinâmica.

(Fonte: whitepaper.virtuals)

Como a propriedade partilhada está a transformar os modelos de negócio da IA

A mudança mais profunda introduzida pelo IAO é a transformação da IA de ativo corporativo em ativo da comunidade. Nos modelos tradicionais, os utilizadores são apenas clientes pagantes. No modelo IAO, podem ser simultaneamente investidores, governantes e promotores.

Esta propriedade partilhada cria um novo ciclo económico. Quando as comunidades detêm tokens de IA, têm incentivos para aumentar a utilização da IA, pois maior utilização e receitas afetam diretamente o valor do ativo. Isto resulta no alinhamento de incentivos entre utilizadores e plataformas, com as comunidades a tornarem-se motores de crescimento orgânico da IA e os modelos de negócio a evoluírem de subscrições para partilha de receitas. A IA deixa de ser apenas consumida e passa a ser operada em conjunto.

Ciclos económicos dos tokens de agente e captura de valor

Outro elemento central do IAO é a criação de um ciclo económico sustentável. Quando a IA presta serviços como geração de conteúdos, recomendações ou tarefas automatizadas, os pagamentos dos utilizadores fluem diretamente para a carteira em blockchain do agente. Os contratos inteligentes distribuem depois as receitas segundo regras predefinidas.

Tal inclui a partilha de receitas com os detentores de tokens, a recompra de tokens ou a afetação de fundos ao desenvolvimento do ecossistema, ligando de forma direta o valor do token à utilização efetiva da IA.

O ciclo de valor pode ser resumido assim:

Os utilizadores pagam pelos serviços de IA → as receitas acumulam-se na carteira do agente → são distribuídas aos detentores de tokens → a recompra ou queima parcial sustenta o valor do token.

Com esta estrutura, os tokens de IA deixam de ser ativos meramente narrativos e tornam-se ativos digitais com fluxos de caixa reais e mecanismos de captura de valor.

Diferenças entre IAO, NFT e modelos de emissão GameFi

À primeira vista, o IAO pode assemelhar-se aos modelos de emissão de NFT ou GameFi, mas as fontes de valor são substancialmente distintas. Os NFT representam, regra geral, propriedade estática, enquanto os ativos GameFi dependem fortemente do ciclo de vida dos jogos. Já os agentes de IA têm capacidade de evolução contínua.

Através da aprendizagem de dados e da interação com utilizadores, a IA pode aumentar o seu valor ao longo do tempo. O seu modelo económico aproxima-se do de um trabalhador digital, em que o valor do ativo está ligado à produtividade. O potencial de crescimento depende da utilização e da aprendizagem, e em teoria não há um ponto final fixo no ciclo de vida. Isto faz do IAO uma nova categoria de ativos, em vez de uma extensão dos modelos existentes.

Riscos potenciais e desafios regulatórios do IAO

Apesar da inovação, o IAO acarreta novos riscos. Os desafios mais imediatos são de natureza regulatória, especialmente se as receitas geradas pela IA forem consideradas retornos de investimento, podendo sujeitar o IAO à regulação de valores mobiliários. O desempenho da IA e questões éticas influenciam igualmente o valor do ativo. Falhas do modelo, enviesamentos ou comportamentos não conformes podem originar responsabilidade legal.

Os principais riscos são:

• Quadros regulatórios indefinidos
• Desempenho técnico instável
• Especulação de mercado excessiva

Investidores e desenvolvedores devem equilibrar a inovação com uma gestão de risco eficaz.

Resumo

O IAO não é apenas uma nova ferramenta de financiamento. Representa uma transformação da estrutura económica da IA. Quando a IA pode ser detida em conjunto, gerar receitas continuadas e participar na governança, deixa de ser apenas software e passa a ser um novo tipo de ativo digital. O modelo proposto pelo Virtuals Protocol pode constituir um dos mais inovadores experimentos económicos resultantes da convergência entre IA e Web3.

Perguntas Frequentes

1. O que é o IAO e em que difere fundamentalmente do ICO e IDO?
   O IAO (Initial Agent Offering) é um modelo de emissão centrado em agentes de IA como ativos principais. Em vez de emitir apenas tokens de projeto, são emitidas entidades de IA com funcionalidade real e capacidade de gerar receitas. Ao contrário dos ICO e IDO, que se focam sobretudo no financiamento, o IAO coloca o trabalho digital em blockchain e permite ao mercado investir na produtividade futura e nos fluxos de caixa da IA.

2. Porque é que o IAO é considerado um modelo de negócio de IA de propriedade partilhada?
   Porque, no modelo IAO, os utilizadores não são apenas consumidores de IA. Ao deter tokens de agente, tornam-se co-proprietários e participantes nas receitas. À medida que a utilização e as receitas da IA aumentam, o valor do token cresce, alinhando os interesses de utilizadores, investidores e desenvolvimento da IA.

3. Como é sustentado o valor dos tokens IAO?
   O valor dos tokens IAO provém das receitas reais dos serviços de IA. Os utilizadores pagam pelos serviços de IA, as receitas fluem para a carteira do agente, são partilhadas com os detentores de tokens e parcialmente utilizadas para recompra ou queima. Isto cria um ciclo económico diretamente ligado à utilização, transformando os tokens de ativos narrativos em ativos digitais suportados por fluxos de caixa.