TL;DR
- Os Estados Unidos entraram numa nova fase de repressão financeira em 2026, evidenciada pela compra de MBS, limites regulatórios nas taxas de juro dos cartões de crédito, propostas de cortes de taxas por Stephen Miran e investigações que visam o presidente da Fed, Jerome Powell.
- Os dados a divulgar esta semana incluem o relatório de emprego ADP, a leitura final do PIB dos EUA do 3.º trimestre de 2025, a inflação PCE subjacente de novembro e o inquérito de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (UoM).
- BTC e ETH subiram 3,04% e 5,29%, respetivamente, na semana passada, impulsionados por fortes entradas líquidas em ETF, com 1,42 mil milhões $ em ETF de BTC e 479 milhões $ em ETF de ETH. O sentimento de mercado melhorou de 27 para 44, mas manteve-se na zona de Medo.
- A capitalização total do mercado cripto aumentou 2,24% na semana passada, embora os ganhos se tenham concentrado sobretudo em BTC e ETH. Os tokens focados em privacidade (DASH, DUSK, SCRT) demonstraram resiliência, enquanto tokens associados ao Mundial, como CHZ, também superaram devido ao interesse motivado pela narrativa.
- Entre os 30 principais ativos, os preços caíram em média 4,79%, com apenas TRX e XMR a registarem desempenhos relativamente melhores.
- A WalletConnect Pay estabeleceu uma parceria com a Ingenico para permitir pagamentos com stablecoin em terminais de ponto de venda a nível global, impulsionando a adoção real de pagamentos cripto.
- A Polygon adquiriu a Coinme e a Sequence para construir uma infraestrutura de pagamentos on-chain regulada e integrada.
- O aumento do staking por parte da BitMine levou à mais longa fila de entrada de validadores Ethereum desde 2023, sinalizando uma renovada procura por staking e participação na rede.
Visão Macro
Os Estados Unidos entraram numa fase de repressão financeira em 2026, refletida na retoma das compras de títulos hipotecários (MBS), limites nas taxas de juro dos cartões de crédito, propostas de cortes de taxas por Stephen Miran e investigações envolvendo o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell.
No início de 2026, o processo de repressão financeira nos Estados Unidos acelerou. A 8 de janeiro, a Casa Branca instruiu a Fannie Mae e a Freddie Mac a adquirirem 200 mil milhões $ em títulos hipotecários (MBS) para conter os custos da habitação, tendo posteriormente anunciado que um limite de 10% nas taxas de juro dos cartões de crédito entraria em vigor durante um ano a partir de 20 de janeiro. Stephen Miran, membro temporário do conselho da Fed nomeado por Trump, propôs um corte de 150 pontos base nas taxas em 2026. Entretanto, o Departamento de Justiça dos EUA iniciou uma investigação a Jerome Powell, aumentando a pressão sobre a Reserva Federal, numa altura em que se aproxima a nomeação de um novo presidente.
No final do ano passado, a Reserva Federal já tinha iniciado a expansão regular do seu balanço. Desde o início deste ano, várias ações centraram-se no controlo das taxas de juro, com possibilidade de evolução para controlo da curva de rendimentos (YCC). Sob pressão eleitoral, a equipa de Trump poderá avançar com mais medidas para reduzir custos e estimular a economia, incluindo limites nas taxas de empréstimos ao consumo e a pequenas empresas, controlo dos preços de recursos energéticos através do aumento da oferta e expansão adicional do balanço.
Os dados a divulgar esta semana incluem o relatório de emprego ADP, a leitura final do PIB dos EUA do 3.º trimestre de 2025, a inflação PCE subjacente de novembro, o inquérito de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (UoM), dados sobre rendimento e despesa pessoal e vendas pendentes de habitação em dezembro.
A estimativa final do crescimento do PIB do terceiro trimestre deverá ser ofuscada pela divulgação da inflação PCE de novembro. Após os últimos dados do índice de preços no consumidor (CPI), que mostraram inflação contida nos 2,7% (com a inflação subjacente estável nos 2,6%) apesar do impacto das tarifas, os analistas estarão atentos aos números da PCE para confirmação. Os dados mais recentes disponíveis da inflação PCE (total e subjacente), relativos a setembro, situaram-se nos 2,8%. (1, 2)
Crescimento do PIB dos EUA & Rendibilidade das Obrigações do Tesouro a 10 Anos, Tradingview
DXY
O índice do dólar norte-americano atingiu um máximo de seis semanas na quinta-feira passada, após dados mostrarem que o número de novos pedidos de subsídio de desemprego caiu inesperadamente na semana anterior. (3)
Rendibilidades das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 e 30 Anos
As rendibilidades das obrigações do Tesouro dos EUA subiram na semana passada, enquanto os investidores avaliavam as perspetivas económicas e as tensões geopolíticas, num contexto de dados económicos relativamente calmos. (4)
Ouro
Na semana passada, o preço do ouro atingiu novos máximos históricos, ultrapassando repetidamente o patamar dos 4 600$ e atingindo um novo recorde a meio da semana. O preço do ouro recuou na sexta-feira, à medida que diminuiu a probabilidade de intervenção militar dos EUA no Irão. (5)
Visão Geral dos Mercados Cripto
1. Principais Ativos
Preço BTC
Preço ETH
Fila de Validadores ETH
Rácio ETH/BTC
O BTC subiu 3,04% na semana passada, enquanto o ETH valorizou 5,29%, superando o BTC. Os fluxos para ETF foram fortes, com 1,42 mil milhões $ de entradas líquidas em ETF de BTC e um recorde de 479,04 milhões $ em ETF de ETH. (6)
A 19 de janeiro, a fila de saída de validadores ETH caiu para zero, enquanto a fila de entrada continuou a aumentar e manteve-se em torno dos 2,6 milhões, indicando forte procura de staking e pressão limitada de levantamentos em ETH. (7)
O rácio ETH/BTC subiu 2,13% para 0,0346, evidenciando um desempenho ligeiramente superior do ETH. O sentimento de mercado também melhorou, passando de 27 para 44, embora continue na zona de Medo. (8)
2. Capitalização Total de Mercado
Capitalização Total do Mercado Cripto
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo o Top 10 em Dominância
A capitalização total do mercado cripto aumentou 2,24% na semana passada, mas os ganhos foram sobretudo impulsionados por BTC e ETH. Excluindo estes, o mercado caiu 0,75%, e o universo altcoin (excluindo o top 10) recuou 2,32%, demonstrando fraqueza persistente na maioria das altcoins.
A narrativa das moedas de privacidade manteve-se sólida, com DASH, DUSK e SCRT a destacarem-se como outperformers.
A DASH beneficiou de catalisadores de distribuição concretos, incluindo o suporte fiat on-ramp da Alchemy Pay e uma parceria com a AEON Pay, permitindo pagamentos cripto em mais de 50 milhões de comerciantes a nível mundial. (9)
Os ganhos da DUSK foram impulsionados pela execução, com o mainnet já ativo e funcionalidades core implementadas, incluindo DuskEVM, liquid staking, recompensas de hyperstaking e um ambiente de desenvolvimento ativo. (10)
Com o Mundial de 2026 agendado para junho de 2026, tokens relacionados com o evento, como o CHZ, também registaram forte desempenho. O staking de CHZ oferece atualmente pelo menos 18% APR, refletindo o elevado interesse de mercado e entusiasmo em torno da narrativa. (11)
3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 19 de janeiro de 2026
Entre os 30 principais ativos cripto por capitalização de mercado, os preços caíram em média 4,79%, com apenas TRX e XMR a apresentarem desempenhos relativamente melhores.
Principais Destaques Cripto
1. WalletConnect Pay estabelece parceria com a Ingenico para trazer pagamentos com stablecoin ao checkout global
A WalletConnect Pay está a ser lançada globalmente através de uma parceria estratégica com a Ingenico, um dos maiores fornecedores mundiais de terminais de pagamento. A integração torna a WalletConnect Pay disponível em mais de 40 milhões de terminais de ponto de venda da Ingenico em mais de 120 países, permitindo pagamentos com stablecoin diretamente nos pontos de venda do dia a dia. Para os comerciantes, a WalletConnect Pay oferece liquidação quase instantânea, comissões significativamente inferiores às dos pagamentos com cartão tradicionais, pagamentos globais 24/7 e um checkout QR-based familiar, compatível com os atuais requisitos de compliance dos PSP. À escala, até pequenas reduções nas comissões podem traduzir-se em poupanças de milhões ou mil milhões, posicionando as stablecoins como um meio de pagamento prático para empresas globais e negócios locais. (12)
2. Polygon adquire Coinme e Sequence para construir uma stack de pagamentos on-chain regulada
A Polygon anunciou a aquisição da Coinme e da Sequence, marcando uma mudança estratégica para uma infraestrutura de pagamentos verticalmente integrada e regulada. Estas aquisições conferem à Polygon licenças de transmissor de dinheiro em grande parte dos estados norte-americanos, dezenas de milhares de pontos de on/off-ramp em retalho e controlo direto sobre carteiras e acesso dos utilizadores. Ao deter toda a stack, desde contas bancárias e compliance até carteiras e liquidação on-chain, a Polygon posiciona-se como fornecedor central de infraestrutura para pagamentos com stablecoin, ativos tokenizados e finanças on-chain institucionais. (13)
3. O aumento do staking da BitMine cria a mais longa fila de entrada de validadores Ethereum
Um aumento do staking por parte da BitMine Immersion levou a fila de entrada de validadores Ethereum ao nível mais longo desde meados de 2023, com 2,6 milhões de ETH à espera de serem ativados e um atraso estimado de cerca de 44 dias até o início das recompensas. A BitMine já fez stake de mais de 1,25 milhões de ETH, com mais ainda em balanço, aumentando o risco de maior congestionamento. O atraso sublinha os limites de validadores da Ethereum para estabilidade da rede e surge numa altura em que a procura institucional por staking cresce, incluindo interesse de emissores de ETF como BlackRock e Grayscale, podendo atrasar o início de rendimentos para grandes alocadores que entram na fila. (14)
Principais Negócios de Venture
1. Saturn angaria 800 mil $ para construir a USDat, uma stablecoin de rendimento colateralizada por Bitcoin
A Saturn angariou 800 mil $ junto da YZi Labs e da Sora Ventures para desenvolver a USDat, uma stablecoin de rendimento com retorno superior a 11%. O protocolo assenta no STRC da Strategy, utilizando crédito digital colateralizado por Bitcoin em conjunto com exposição a Treasuries dos EUA para gerar rendimento. A Saturn pretende trazer crédito institucional on-chain, posicionando a USDat como um produto DeFi de stablecoin escalável, com o objetivo de longo prazo de ultrapassar os 10 mil milhões $ em oferta. (15)
2. Noise angaria 7,1 milhões $ em ronda Seed liderada pela Paradigm para construir mercados de atenção
A Noise concluiu uma ronda seed de 7,1 milhões $ liderada pela Paradigm, com participação da Figment Capital, Anagram, GSR, JPEG Trading, entre outros, para acelerar o desenvolvimento do seu produto de “mercados de atenção”. A Noise pretende permitir que os utilizadores negociem relevância cultural e tendências, transformando dados sociais em tempo real em mercados de preços contínuos. O lançamento do mainnet está previsto para a Base em 2026, após uma beta exclusiva por convite que evidenciou forte envolvimento inicial. O financiamento servirá para construir a infraestrutura de negociação e preparar o lançamento público. (16)
3. Alpaca angaria 150 milhões $ em Série D para escalar infraestrutura global de corretagem
A Alpaca anunciou uma ronda Série D de 150 milhões $ liderada pela Drive Capital, avaliando a empresa em 1,15 mil milhões $ e garantindo uma linha de crédito de 40 milhões $ para reforçar o balanço. A ronda atraiu ampla participação de investidores, incluindo Citadel Securities, Kraken e Opera Tech Ventures. As APIs e a custódia self-clearing da Alpaca permitem aos parceiros oferecer ações, opções, cripto e outros ativos, e o novo capital será utilizado para expandir a infraestrutura global de investimento, apoiar licenciamento regulatório em jurisdições-chave e avançar nas capacidades de negociação institucionais. (17)
Métricas do Mercado de Venture
Na semana anterior foram fechados 14 negócios, com Infra a registar 8 negócios (57% do total). O DeFi somou 5 negócios (37%) e o Data 1 negócio (7%).
Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 19 de janeiro de 2026
O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de 288,9 milhões $, com 2 negócios sem valor anunciado. O maior financiamento veio do setor Infra, com 246 milhões $. Negócios mais financiados: LMAX Digital (150 milhões $), Upexi (36 milhões $).
Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 19 de janeiro de 2026
O financiamento semanal totalizou 288,9 milhões $ na 3.ª semana de janeiro de 2026, um aumento de 5% face à semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, centra-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website | Twitter | Medium | LinkedIn
O conteúdo apresentado não constitui qualquer oferta, solicitação ou recomendação. Deve sempre procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar decisões de investimento. Note que a Gate Ventures pode restringir ou proibir a utilização de todos ou parte dos serviços em localizações restritas. Para mais informações, consulte o acordo de utilizador aplicável.
Referência:
- S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
- Crescimento do PIB dos EUA & Rendibilidade das Obrigações do Tesouro a 10 Anos, Tradingview, https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
- Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- Rendimento das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 Anos, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- Entradas em ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Fila de Validadores Ethereum, https://www.validatorqueue.com/
- Integração de Pagamentos DASH, https://coinmarketcap.com/community/articles/696a6f402492a24f980612fe/
- Mainnet DUSK Network Ativo, https://coinmarketcap.com/community/articles/696b503fa167f654ea1b1f00/
- Staking na Chiliz Chain, https://governance.chilizchain.com/staking
- Parceria WalletConnect Pay com a Ingenico, https://x.com/Houlgrave/status/2012208491578950089
- Aquisição Polygon da Coinme e Sequence,https://polygon.technology/blog/polygon-labs-to-acquire-coinme-and-sequence-to-offer-regulated-stablecoin-payments-in-the-u-s
- Aumento do staking da BitMine cria longa fila de entrada de validadores Ethereum,https://www.coindesk.com/tech/2026/01/16/tom-lee-s-bitmine-immersion-pushes-the-ethereum-staking-network-into-usd8-billion-backlog
- Saturn angaria 800 mil $ para construir a USDat, uma stablecoin de rendimento colateralizada por Bitcoin, https://bitcoinmagazine.com/press-releases/saturn-raises-800k-from-yzi-labs-and-sora-ventures-to-build-usdat-a-11-yield-bearing-stablecoin-protocol-backed-by-strategys-digital-credit
- Noise angaria 7,1 milhões $ em ronda seed para construir mercados de atenção,https://www.noise.xyz/news/noise-raises-7-1m-seed
- Alpaca angaria 150 milhões $ em Série D para escalar infraestrutura global de corretagem,https://alpaca.markets/blog/alpaca-raises-150-million-at-a-1-15b-valuation-to-build-the-global-standard-for-brokerage-infrastructure/
