Atualização do mercado de opções
Os dados mais recentes indicam que a volatilidade implícita (IV) do BTC mantém-se em torno de 54%, enquanto a IV do ETH permanece relativamente elevada, cerca de 73%. Nos ativos tradicionais, a volatilidade do ouro situa-se aproximadamente nos 42% e a do petróleo bruto ronda os 95%. Em termos percentuais, apesar de a IV do BTC e do ETH ter recuado ligeiramente, ambas continuam acima do ~80.º percentil, o que demonstra que, embora as expectativas de volatilidade extrema motivada por riscos macroeconómicos e geopolíticos tenham abrandado, a avaliação geral permanece em níveis historicamente elevados.
Durante a última semana, o skew das opções de ETH manteve-se negativo. Os principais prazos (como 7D/30D) desceram de cerca de -4%~-5% para -6%~-8%, com vários recuos acentuados ao longo do período, atingindo mínimos próximos de -10%. Isto reflete um aumento significativo da procura por cobertura de risco de queda, com as opções de venda (puts) consistentemente mais valorizadas. Apesar de terem ocorrido recuperações pontuais para valores próximos de -3%~-4%, estas não se mantiveram. No geral, o skew desceu, o que sugere uma avaliação mais elevada do risco de cauda e um sentimento de mercado cauteloso ou negativo.
Nas opções tradicionais, as opções sobre petróleo bruto com expiração a 16 de abril apresentam o maior volume de juros em aberto, com o preço subjacente em torno dos 100$. Em termos de fluxo, as opções de venda (puts) (3 721) superaram significativamente as de compra (calls) (2 763), o que revela uma preferência pela cobertura de risco de queda. A atividade das puts concentra-se sobretudo na gama dos 70$–95$, enquanto a das calls se situa entre os 105$–150$. A estrutura da IV revela uma inclinação à direita, com maior volatilidade implícita nos strikes superiores. Em síntese: prevalece uma posição defensiva, embora os cenários de cauda direita continuem a apresentar prémio.
No ouro, as opções com expiração a 2 de abril registam o maior volume de juros em aberto, com o preço subjacente em torno dos 4 500$. O volume de calls (224) supera o de puts (109), o que indica uma orientação de curto prazo mais positiva. As calls concentram-se na gama dos 4 450$–4 700$ (com maior atividade em torno dos 4 650$), enquanto as puts estão mais dispersas entre os 4 300$–4 400$. A estrutura da IV apresenta o típico “smile”, com maior volatilidade implícita em ambas as caudas, especialmente na descendente, o que sugere que os riscos de queda continuam a ser negociados com prémio. Em síntese: participação otimista na negociação, mas com proteção de queda ainda presente.
Estruturas de negociação em bloco em opções
Nas últimas 24 horas, as maiores negociações em bloco no mercado de opções de BTC e ETH foram as seguintes:
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BTC: Compra de BTC-24APR26-90000-C e venda de BTC-24APR26-83000-C, com um volume total de aproximadamente 500 BTC e um prémio líquido de cerca de 210 000$.
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ETH: Compra de ETH-10APR26-2250-C, com um volume total de aproximadamente 10 000 ETH e um prémio líquido de cerca de 330 000$.
As estratégias combinadas de opções podem ser executadas através da ferramenta de negociação de ordens combinadas da Gate.
A Gate lançou oficialmente opções sobre ouro e petróleo bruto, assinalando uma nova era na negociação de opções multiativo. Com base no suporte para 11 opções de criptoativos, a plataforma introduziu pela primeira vez ativos tradicionais como subjacentes, proporcionando aos utilizadores mais oportunidades para negociar volatilidade entre mercados. O símbolo das opções sobre ouro é XAUT e o das opções sobre petróleo bruto é XTI. Num contexto de crescente volatilidade macroeconómica global, o ouro e o petróleo — enquanto ativos principais de commodities — oferecem aos negociadores novas ferramentas para negociação de volatilidade e gestão de risco.
Portal de negociação de opções: https://www.gate.com/options/BTC_USDT
