Desde o seu lançamento em 2021, o Protocolo Derivar,anteriormente conhecido como Lyra, tem estado na vanguarda da negociação descentralizada de opções. Com atualizações subsequentes chamadas Avalon e Newport, o protocolo solidificou sua posição como a principal bolsa descentralizada de opções, facilitando mais de $1.5 bilhão em volume nominal. Apesar desse impressionante crescimento, o espaço de negociação descentralizada ainda tem um longo caminho a percorrer para igualar a escala dos mercados financeiros tradicionais, onde os volumes diários frequentemente chegam a dezenas ou até centenas de bilhões.

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Introdução ao Protocolo Derive

A transição de Lyra para Derive marca um momento crucial na evolução da plataforma. O Derive V2 não é apenas uma atualização; é uma reformulação completa com o objetivo de estabelecer um ecossistema financeiro justo, democratizado e descentralizado que possa rivalizar com os equivalentes centralizados. Com um conjunto de recursos poderosos projetados para melhorar a eficiência de capital, melhorar a modularidade e introduzir um mecanismo de risco generalizado, o Derive está pronto para redefinir a negociação de derivativos onchain.

Principais Características do Protocolo Derivar

Um dos aspectos mais destacados da Derive é o seu Motor de Risco Generalizadoque suporta uma ampla gama de instrumentos financeiros, incluindo opções europeias, futuros perpétuos e ativos spot. Essa flexibilidade permite que os traders se envolvam em estratégias complexas com spreads eficientes em termos de capital, garantindo uma posição competitiva no mercado.

Em termos de eficiência de capital, Derive introduz metodologias avançadas de margem que fornecem aos traders uma melhor utilização de seus fundos em comparação com versões anteriores. Através da alavancagem de requisitos de margem aprimorados, os traders podem maximizar suas posições mantendo uma estrutura robusta de gerenciamento de risco.

Outra característica crítica é a modularidade. A arquitetura de contratos inteligentes da Derive permite blocos de construção personalizáveis que definem aspectos chave, como estruturas de conta, estratégias de gestão de risco e suporte para vários ativos. Esta abordagem modular permite que o protocolo evolua rapidamente e se adapte às exigências do mercado em mudança sem a necessidade de grandes reformulações.

Compreender a Arquitetura do Protocolo Derive

O Protocolo Derive é construído numa solução Ethereum Layer 2 usando a pilha OP, garantindo escalabilidade e custos de transação mais baixos. Governado pelo Derive DAO e pelos detentores de tokens DRV, a estrutura do protocolo consiste em três componentes principais: subcontas, gestores e ativos.

As subcontas atuam como a unidade fundamental de interação dentro do protocolo. São NFTs compatíveis com o ERC-721 que abrigam os ativos do usuário e são gerenciados por contratos inteligentes específicos conhecidos como gerentes. Cada subconta mantém um registro de ativos, identificadores únicos (subIds) e saldos, que podem ser créditos ou débitos. Essas subcontas são projetadas para fornecer aos usuários uma maneira livre de permissões e eficiente de gerenciar suas carteiras, garantindo segurança por meio de regras aplicadas por contratos inteligentes.

Os ativos dentro do ecossistema Derive definem as propriedades fundamentais dos instrumentos financeiros, como opções e futuros perpétuos. Eles podem ser estendidos para suportar vários casos de uso, incluindo opções binárias e futuros datados, tornando o Derive uma plataforma de negociação altamente versátil. No lançamento, quatro tipos de ativos estarão disponíveis:

1. CashAsset (por exemplo, USDC): Serve como o ativo de cotação principal entre os gestores, permitindo que os usuários mantenham posições de crédito ou dívida enquanto acumulam juros com base nas taxas de utilização.
2. Opções Europeias: Contratos de opções padronizados com spreads eficientes em capital.
3. Futuros Perpétuos: Permitem aos utilizadores participar em negociação alavancada com funcionalidades de liquidação contínua.
4. Tokens ERC-20 envolvidos: Como por exemplo wBTC, permitindo exposição onchain aos principais ativos criptográficos.

Os gestores são responsáveis por manter os requisitos de margem, facilitar a liquidação de negociações e supervisionar as liquidações. Dois tipos de gestores estarão disponíveis no lançamento: o Gestor de Risco Padrão (SRM) e o Gestor de Risco de Margem de Portfólio (PMRM), cada um oferecendo metodologias de margem personalizadas para atender a diferentes estilos de negociação e apetites de risco.

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Crescimento e Posição no Mercado

Derive rapidamente se estabeleceu como um jogador dominante no mercado de opções onchain, capturando mais de 70% de participação de mercado. Com um valor total bloqueado (TVL) de $120 milhões, 70.000 usuários ativos e mais de 400.000 carteiras elegíveis para airdrops, o protocolo está experimentando um crescimento exponencial.

O mercado atual de opções onchain está avaliado em cerca de $200 bilhões, mas projeções sugerem que poderia expandir para $5 trilhões nos próximos três anos. Esse crescimento é impulsionado pelo aumento da emissão de ativos do mundo real (RWAs) em redes blockchain e pela adoção mais ampla de soluções DeFi. A Derive está bem posicionada para aproveitar essa tendência, graças à sua integração profunda com os principais protocolos DeFi, como Ethena, EtherFi e Lombard, que utilizam a Derive para aprimorar suas utilidades de token e embarcar colateral com juros de forma mais eficiente do que os concorrentes.

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Tokenomics e Governança

O ecossistema Derive é alimentado pelo token DRV, um token de utilidade ERC-20 com um fornecimento máximo de 1 bilhão. No momento do evento de geração de token (TGE), 600 milhões de tokens estavam em circulação, representando 60% do fornecimento total. O token DRV serve para múltiplos fins, incluindo governança, pagamento de taxas e participação no módulo de segurança do protocolo.

Alocação de Token e Vesting

A distribuição de tokens DRV é estruturada para garantir sustentabilidade a longo prazo e incentivar os principais interessados:

• Market Makers (3%): Totalmente desbloqueado no TGE para fornecer liquidez.
• Fundação Ethena (5%): Sujeita a um bloqueio de 6 meses com um período de investimento de 25 meses.
• Airdrop (8%): Totalmente desbloqueado no TGE para incentivar os primeiros adotantes.
• Ecossistema e Comunidade (20%): Desbloqueio gradual ao longo de 77 meses, começando com uma liberação de 2,3% no TGE.
• Fundação (3%): bloqueio de 1 mês seguido de um cronograma de investimento de 20 meses.
• Equipe (3%): bloqueio de 6 meses com um período de investimento de 30 meses para garantir alinhamento a longo prazo.

Parcerias Estratégicas e Investimentos

Derive atraiu investimentos significativos de proeminentes empresas de capital de risco e investidores-anjo. Principais rodadas de financiamento incluem:

• 26 de julho de 2021: $3,3 milhões arrecadados de investidores como ParaFi Capital, Framework Ventures e Alliance DAO.
• 30 de novembro de 2022: rodada estratégica que garante $3 milhões da Framework Ventures e GSR.
• 13 de setembro de 2024: Financiamento adicional de figuras notáveis da criptografia como Georgios Vlachos e DCF GOD.
• 20 de dezembro de 2024: Mais investimentos com montantes e investidores não divulgados.

Estes investimentos sublinham a confiança que os investidores institucionais e de retalho têm no potencial da Derive para revolucionar o mercado de derivados descentralizados.

Desempenho de mercado e oportunidades de negociação

O token DRV da Derive é negociado ativamente em importantes exchanges como Gate.com, BKEK, MEXC e Bitget, fornecendo liquidez suficiente para investidores e traders. Desde sua emissão em 14 de janeiro de 2025, o token atingiu uma alta histórica de US$ 0,90, com uma capitalização de mercado circulante de US$ 84,68 milhões e uma avaliação totalmente diluída de US$ 152,91 milhões.

A ação do preço do token reflete o sentimento positivo do mercado, com mais de 469 endereços de detenção e volumes fortes de negociação.

Como comprar $DRV

1. Registe-se: Registe uma conta numa exchange de criptomoedas que liste $DRV, como Gate.comou qualquer outra plataforma suportada. Conclua o processo de verificação Conheça o seu Cliente (KYC) para ativar a negociação.
2. Depositar Fundos: Adicionar fundos à sua conta. Você pode depositar moeda fiduciária ou criptomoedas como USDT, dependendo dos requisitos da exchange.
3. Pesquisar por $DRV: Localizar o par de negociação na plataforma, como DRV/USDT.
4. Colocar uma Ordem: Decida o número de tokens $DRV que pretende comprar. Execute uma ordem de mercado para compra imediata ou uma ordem limite para definir o seu preço desejado.
5. Transferência para uma Carteira: Proteja seus tokens $DRV transferindo-os para umacarteira Web3 compatível.

Conclusão

O Protocolo Derive está na vanguarda do mercado de opções descentralizado,oferecendo eficiência de capital sem precedentes, componibilidade e modularidade. À medida que o cenário DeFi continua a expandir, a abordagem inovadora do $Derive o posiciona como uma infraestrutura crítica para a economia onchain. Com parcerias estratégicas, desempenho sólido no mercado e um modelo de governança robusto, o Derive está pronto para desempenhar um papel fundamental na formação do futuro das finanças descentralizadas.

Aviso Legal: Os investimentos em criptomoedas são arriscados. Sempre faça uma pesquisa completa antes de investir.