O que é o GVol?
O GVol (Índice de Volatilidade da Gate) é uma série de índices de volatilidade lançados pela Gate, concebidos para medir as expectativas dos mercados relativamente à volatilidade dos preços de um ativo subjacente específico nos 30 dias seguintes. Atualmente, a Gate introduziu dois índices GVol:
- BVIX : A volatilidade esperada de 30 dias da BTC
- EVIX : A volatilidade esperada de 30 dias do ETH
A cotação do índice é 100 vezes superior à volatilidade real. Por exemplo, se o preço do índice for 50,5, isso indica uma volatilidade implícita de 50,5%.
O GVol reflecte o consenso do mercado sobre a magnitude das futuras flutuações de preços e pode ser considerado como o "indicador de sentimento" do mercado de criptomoedas ou o "radar de risco". O índice é derivado de dados do mercado de opções para captar as expectativas do mercado relativamente à volatilidade futura.
Como negociar GVol?
Pode negociar diretamente o GVol através dos contratos perpétuos do índice de volatilidade cotados na Gate: BVIXUSDT e EVIXUSDT.
Uma cotação de 50,5 USDT no livro de ordens representa um nível de volatilidade de 50,5%. O multiplicador do contrato GVol é 1, o que significa que cada contrato tem um valor nocional de 50,5 USDT quando o preço de marcação é 50,5.
Ao contrário da negociação de futuros perpétuos padrão, que requer a previsão da direção do preço do ativo subjacente, a negociação de índices de volatilidade requer apenas que avalie o nível de atividade do mercado:
- Se espera um movimento significativo do mercado (quer os preços subam ou desçam), pode considerar uma posição longa no BVIX ou no EVIX.
- Se espera que o mercado permaneça num ambiente de baixa volatilidade, pode considerar vender a descoberto o índice de volatilidade para captar potenciais retornos.
Como é calculado o GVol?
O GVol é construído utilizando dados dos principais mercados de opções através da seguinte metodologia:
- Utilizando "a data atual + 30 dias" como data de referência, selecione os contratos de opção com as datas de validade anteriores e posteriores mais próximas relativamente à data de referência.
- As cotações de opções de várias exchanges são agregadas. Os contratos com maior liquidez e spreads compra-venda mais reduzidos são prioritários para garantir a qualidade dos dados e a eficiência dos preços.
- Utilizando os preços de mercado das opções At-The-Money (ATM), o sistema obtém o preço a prazo sintético implícito. Este preço a prazo é então utilizado para identificar e filtrar opções Out-of-The-Money (OTM). Seguindo a estrutura do Variance Swap, o sistema calcula a volatilidade implícita nas opções OTM nas duas datas de vencimento selecionadas. Os resultados são ponderados no tempo para obter a estimativa final da volatilidade a 30 dias.
- Para reduzir o ruído de curto prazo e melhorar a estabilidade do índice, o sistema aplica a suavização da média móvel exponencial (EMA) às saídas de volatilidade por segundo, gerando uma série estável e contínua do índice GVol.
