Tenho olhado a Hims & Hers recentemente e há algo realmente interessante se formando aqui além do drama da Novo Nordisk que todos estão focados.

Então, aqui está o ponto - esta é uma empresa que está mudando fundamentalmente a forma como os medicamentos são vendidos. Em vez do caminho tradicional de farmácia, eles estão indo direto ao consumidor com uma abordagem digital em primeiro lugar. E isso está realmente funcionando. A base de assinantes deles passou de cerca de 300 mil no final de 2020 para 2,5 milhões até o final de 2025. Essa é a trajetória de crescimento que chama atenção.

O que torna esse modelo atraente é o ângulo de assinatura. Estes não são compradores únicos - são clientes com pedidos recorrentes. A maioria dos assinantes compra vários produtos, o que cria essa receita semelhante a uma anuidade. Só em 2025, eles adicionaram mais de 280 mil novos assinantes. Essa é a base para algo maior.

Obviamente, há obstáculos. O processo contra a Novo Nordisk por medicamentos copiados de GLP-1 é real e provavelmente válido do ponto de vista deles. A Hims se beneficiou da escassez de suprimentos e preencheu essa lacuna. Agora que o fornecimento se normalizou, a Novo está resistindo com força. Mas, honestamente, isso provavelmente é um ponto de atrito de curto prazo.

A imagem maior é o potencial de disrupção. Eles são lucrativos, a marca está ganhando força nos mercados de consumo, e o modelo DTC parece ressoar com os usuários. À medida que expandem as ofertas de produtos e sua base de assinantes existente continua a fazer pedidos, você pode ver a receita acelerar.

Em termos de preço, por volta de $15 por ação, um investimento $5k te dá aproximadamente 333 ações. O P/E está em torno de 29x, o que é elevado, mas reflete a história de crescimento que as pessoas veem aqui. Não para caçadores de valor, mas investidores de crescimento podem entender por que isso está no radar. Obviamente, faça sua própria pesquisa antes de investir - a empresa está disrupindo uma indústria consolidada, então haverá competição e resistência. Mas o momentum de vendas diretas que eles construíram com a Hers e sua base de assinantes é algo que vale a pena acompanhar.