Percebi algo interessante acontecendo com as ações da Constellation Energy recentemente. Em fevereiro, ela disparou 17,5%, e honestamente, os motivos por trás desse movimento são bastante convincentes se você estiver analisando o setor de energia no momento.

A empresa divulgou números sólidos no quarto trimestre - arrecadou US$ 6,1 bilhões em receita e US$ 2,30 por ação em lucros operacionais ajustados, ambos superando as expectativas dos analistas. Esse tipo de resultado que anima os traders, especialmente em um setor como este. Para o ano completo, eles atingiram US$ 9,39 por ação, o que foi seu quarto ano consecutivo superando as previsões. Nada mal.

Mas aqui está o que realmente impulsiona essa constelação de crescimento - a aquisição da Calpine, concluída em janeiro, que combinou sua plataforma nuclear com uma frota sólida de gás natural e geotérmica. E então eles começaram imediatamente a garantir esses contratos massivos de energia para centros de dados. Estamos falando de 1,1 gigawatts comprometidos com a CyrusOne em várias fases, além de já terem acordos de longo prazo com Microsoft e Meta para energia nuclear. Isso é uma visibilidade real de receita em um setor que todos estão perseguindo agora.

A empresa está sendo negociada por cerca de 28 vezes o lucro estimado para o próximo ano, o que é definitivamente mais caro do que o mercado mais amplo. O S&P 500 está em torno de 22 vezes, para comparação. Então, não é barato. Mas se você olhar para o que eles realmente garantiram em termos de crescimento - esses contratos de centros de dados, as sinergias da Calpine se desenrolando - há um caso real para justificar a avaliação.

Eles devem divulgar em breve sua estratégia e perspectiva completas para 2026, o que deve dar mais detalhes sobre para onde estão indo. A história de transição energética da Aries é definitivamente interessante, e a CEG parece estar posicionada para se beneficiar dela. Vale a pena ficar de olho, dependendo da sua tolerância ao risco e da sua tese de investimento.