Análise do volume aberto de BTC — 472 mil BTC acumulados, uma grande liquidação à vista

Nas discussões sobre o estado atual do mercado de Bitcoin, o volume aberto de contratos (OI) pode ser um dos indicadores mais críticos. Os dados mostram que o valor total de contratos abertos de BTC no mercado é de aproximadamente 60,22 bilhões de dólares, e, em termos de quantidade, o OI no mercado de futuros já voltou a 472 mil BTC, atingindo um pico recente.

Mais preocupante ainda, a taxa de variação móvel de 30 dias do volume aberto subiu para 14,5%, sendo uma das maiores taxas de crescimento nos últimos 120 dias, o que indica que, nas últimas aproximadamente quatro semanas, uma grande quantidade de fundos novos entrou no mercado por meio de derivativos. Um alto OI geralmente sinaliza duas possibilidades: se o preço continuar subindo, os lucros dos longs alavancados criarão um ciclo positivo; mas, se o mercado reverter, essa acumulação de capital alavancado se transformará em uma pressão de liquidação intensa. Com a taxa de financiamento de posições vendidas elevada e o OI retornando a níveis altos, todo o mercado entrou em um estado de “ panela de pressão” — basta um evento desencadeador para que uma grande posição seja liquidada de uma só vez.

Quanto aos pontos de liquidação, quando o preço do BTC cair abaixo de aproximadamente 73.500 dólares, as posições longas nas principais exchanges serão concentradas para serem liquidadas, possivelmente provocando uma queda em cascata de mais longs sendo vendidos e arrastando o mercado para baixo. Para os traders, atualmente não é aconselhável aumentar posições nesta condição de alto OI; esperar uma queda clara no OI antes de entrar é uma estratégia mais segura. $BTC