Tenho observado o setor de energia recentemente e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. O panorama da demanda por eletricidade é bastante impressionante - estamos falando de um potencial aumento de 55% até 2040 com centros de dados de IA, manufatura retornando para o país e tudo se tornando elétrico. Isso é um impulso enorme para as empresas certas.

Sempre volto a três nomes que realmente parecem posições sólidas neste momento. A Brookfield Renewable possui um portfólio diversificado de energias renováveis - hidro, eólica, solar, além de serviços nucleares e atividades de biocombustíveis. O que é interessante é que o fluxo de caixa deles é incrivelmente estável, o que permite manter um dividendo de 5,5% enquanto continuam investindo em crescimento. Eles estão projetando um crescimento do FFO por ação acima de 10% ao ano, o que é o tipo de poder de ganhos que realmente sustenta aumentos de dividendos de 5-9% ao ano. Essa combinação de renda e crescimento é o que você deseja.

Depois, há a Enbridge. É basicamente a espinha dorsal da infraestrutura de energia da América do Norte - oleodutos, transmissão de gás natural, ativos de distribuição. Eles têm uma enorme carteira de projetos de capital, avaliados em bilhões, que devem entrar em operação até 2029. A previsibilidade disso é real. Eles estão pagando um rendimento de 5,9% e esperam um crescimento do fluxo de caixa por ação de cerca de 3% até o próximo ano, acelerando para 5% após 2026. Com esse rendimento de dividendos, mesmo um crescimento modesto deve se traduzir em retornos totais de dois dígitos sólidos.

A NextEra Energy é provavelmente a mais interessante por causa da escala. Eles administram a Florida Power & Light e possuem uma das maiores plataformas de energias renováveis do mundo. O diferencial é que eles estão comprometendo $120 bilhões em infraestrutura de energia americana nos próximos quatro anos. Esse nível de investimento em solar, armazenamento e infraestrutura de rede deve sustentar o crescimento dos lucros na faixa superior de sua meta de 6-8% até 2027. A trajetória de crescimento de dividendos deles é de cerca de 10% ao ano, o que, combinado com o crescimento dos lucros, os coloca em posição para retornos de dois dígitos.

O que une esses três é a previsibilidade. Essas não são apostas especulativas - eles têm contratos de longo prazo, estruturas de tarifas reguladas e pipelines de projetos concretos. Em um ambiente onde a demanda por eletricidade realmente vai aumentar, essas melhores ações de energia para comprar parecem posicionadas para oferecer tanto renda quanto crescimento. O mercado também está reconhecendo isso, por isso esses ativos estão se tornando participações principais para muitas pessoas que acompanham a transição energética. Se você está analisando para onde a infraestrutura de energia está indo, esses três valem uma consideração séria.