Acabei de pensar em algo que investidores de valor obsessivamente consideram, mas a maioria dos traders de varejo ignora completamente — o valor de liquidação. Na verdade, é bastante importante se você leva a sério a identificação de oportunidades reais no mercado.

Então, aqui está o ponto: o valor de liquidação é basicamente o que você obteria se uma empresa fechasse amanhã e vendesse tudo para pagar credores. É o número do cenário de pior caso. Ao contrário do valor de mercado, que assume que o negócio continua operando, o valor de liquidação é muito mais conservador porque os ativos são vendidos rapidamente por preços mais baixos.

A principal ideia aqui é que o valor de liquidação considera apenas coisas tangíveis — imóveis, equipamentos, estoque, dinheiro. Coisas intangíveis como patentes ou goodwill de marca? Essas são excluídas ou fortemente descontadas porque são difíceis de vender em uma venda rápida.

Se você quer realmente calcular como fazer o cálculo do valor de liquidação, é bem simples. Você precisa identificar todos os seus ativos tangíveis primeiro, depois aplicar descontos realistas ao estoque e às contas a receber, já que eles não vão alcançar o preço total numa liquidação rápida. Então, você subtrai o total de passivos desse valor.

A fórmula é simples: Valor de Liquidação = (Total de Ativos Tangíveis – Descontos em Estoque e Contas a Receber) – Total de Passivos

Exemplo rápido: uma empresa tem 10 milhões em ativos tangíveis, mas após descontar estoque e contas a receber, você tem 1 milhão de valor real, e ela deve 2 milhões em dívidas. Então, 10 milhões menos 1 milhão menos 2 milhões resulta em 7 milhões de valor de liquidação.

Por que isso importa? Se uma ação está sendo negociada abaixo do seu valor de liquidação, isso vale a pena prestar atenção. Pode significar que o mercado avaliou os ativos de forma totalmente errada, ou pode indicar que a empresa está em apuros reais. Para investidores de valor, é assim que você identifica oportunidades de valor profundo.

Credores também se importam com isso — mostra o que eles podem realmente recuperar se as coisas derem errado. E se o preço de mercado de uma empresa cair muito abaixo do valor de liquidação, isso é um sinal de alerta de que algo está seriamente errado.

A diferença entre o preço de uma ação e seu valor de liquidação pode revelar muito sobre o sentimento do mercado e o respaldo de ativos reais. Definitivamente vale a pena calcular se você estiver construindo uma carteira com uma margem de segurança real.