Tem acompanhado o humor do mercado ultimamente, e honestamente, está ficando tenso. Uma pesquisa recente mostrou que cerca de 72% dos americanos estão bastante pessimistas em relação à economia neste momento, com quase 40% esperando que as coisas piorem nos próximos anos. Esse tipo de sentimento geralmente não surge do nada.

Aqui está o que está chamando minha atenção. Dois principais métricas de avaliação estão sinalizando alguns sinais de alerta sérios de que uma queda no mercado de ações pode não estar tão distante quanto alguns pensam.

Primeiro, há o índice S&P 500 Shiller CAPE. Este mede o lucro médio ajustado pela inflação do índice ao longo da última década. Quando esse índice fica muito alto, historicamente significa que o mercado está esticado. Agora está em torno de 40 — o que é louco considerando que a média de longo prazo fica em torno de 17. A última vez que vimos níveis tão extremos foi durante a bolha das pontocom em 1999, quando atingiu 44. Todos sabemos como isso terminou. Também atingiu cerca de 193% no final de 2021, pouco antes do mercado virar para um mercado de baixa que durou a maior parte de 2022.

Depois, há o indicador Buffett. Este compara o valor de mercado total de todas as ações dos EUA com o PIB. Índice mais alto significa sobrevalorizado, mais baixo significa subvalorizado. Warren Buffett mesmo usou essa métrica para prever a crise das pontocom, e já afirmou publicamente que, se esse índice se aproximar de 200%, você basicamente está brincando com fogo. Adivinha onde estamos agora? Em torno de 219%. Isso é mais alto do que estava até mesmo no final de 2021.

Então, o que isso realmente significa? Bem, nenhuma métrica pode dizer exatamente quando uma queda no mercado de ações acontecerá ou quão severa será. O mercado pode continuar subindo por meses antes de qualquer recuo. Mas isso não significa que você deva ignorar esses sinais também.

Se você realmente está preocupado em se proteger, a estratégia é simples — foque na qualidade. Empresas com fundamentos sólidos, balanços fortes e vantagens competitivas reais tendem a resistir melhor à volatilidade. Não é um conselho sexy, mas funciona. Um portfólio construído com ativos de qualidade vai te ajudar a dormir melhor à noite e, na prática, te posicionar para se beneficiar quando a inevitável desaceleração passar.

Os dados não estão gritando "queda amanhã", mas definitivamente vale a pena prestar atenção. A história sugere que essas avaliações não permanecem elevadas para sempre.