Acabei de olhar algumas das ações de tecnologia que estão sendo bastante penalizadas recentemente e, honestamente, há coisas interessantes que valem a pena considerar se você estiver jogando o jogo de longo prazo.

Então, aqui está o ponto - lucros e taxas de juros ainda são os verdadeiros motores, e ambos estão realmente parecendo bastante sólidos neste momento. A história de gastos com IA não desacelerou nem um pouco. Estamos falando de hyperscalers investindo aproximadamente $530 bilhões em capex este ano, contra $400 bilhões no ano passado. Isso não é uma narrativa de bolha, é alocação real de capital. E a orientação de lucros do setor de tecnologia para o primeiro trimestre de 2026 subiu para 24% de 18% há apenas alguns meses.

Tenho acompanhado a ServiceNow bem de perto. A ação foi completamente castigada - caiu quase 50% desde as máximas de janeiro. Agora, aqui é onde fica interessante: a empresa realmente está fazendo as coisas certas. Eles têm integrado agressivamente IA em sua plataforma, aprofundado a parceria com a OpenAI e expandido a integração do Claude através da Anthropic. A ServiceNow registrou crescimento de vendas de 21-24% em 2025, atingindo US$ 13,28 bilhões. Isso é basicamente o dobro do que estavam em 2021. Eles tiveram 244 transações acima de $1 milhões em novo ACV no Q4, um aumento de 40% ano a ano. O CEO Bill McDermott acabou de comprar ações no valor de $3 milhões, o que diz algo sobre onde ele acha que está o ponto de entrada.

Os números não mentem - a NOW está projetada para crescer receita 20% em 2026 e 18% em 2027. Se voltar às máximas de janeiro, você estará quase dobrando seu dinheiro. Está aproximadamente 50% abaixo do pico, o que, honestamente, é o tipo de recuo que cria oportunidades em ações de tecnologia de qualidade.

Depois, há a Celestica - essa é a jogada de ferramentas para a construção da infraestrutura de IA. CLS projeta e fabrica o hardware real - servidores de IA, equipamentos de rede, equipamentos de data center - para os hyperscalers. A receita cresceu 29% para US$ 12,39 bilhões em 2025. Eles basicamente dobraram a receita entre 2021 e 2025. Os lucros ajustados saltaram 56% no ano passado.

O que chamou minha atenção foi a orientação para 2026. Eles esperam crescimento de receita de 37% e expansão de lucros ajustados de 46%. Também estão investindo $1 bilhões em capex em 2026 porque a demanda por tecnologia de data center de IA continua acelerando. Essa ação caiu cerca de 25% desde as máximas de novembro, e os analistas estimam um potencial de alta de aproximadamente 34% daqui para frente. Está sendo negociada a 30 vezes o lucro futuro após esse recuo - o que é realmente razoável para uma empresa que cresce seus lucros tão rapidamente.

Ambas essas ações de tecnologia têm aquela combinação que você deseja: crescimento real de lucros, gestão colocando dinheiro onde fala, e recuos que criam pontos de entrada. O ciclo de capex em IA não está desacelerando tão cedo, e essas empresas estão posicionadas bem no meio dele. Definitivamente vale a pena explorar se você estiver procurando adicionar exposição de qualidade em momentos de fraqueza.