Em apenas dois dias de negociação, o índice Xangai perdeu sucessivamente os níveis de 4000 pontos, 3900 pontos e 3800 pontos.

Por que os dados históricos do AI sugerem que a correção atual está próxima do fundo?

A ansiedade causada por conflitos locais continua a se espalhar, e em apenas dois dias de negociação, 20 e 23 de março, o índice de Xangai perdeu consecutivamente os níveis de 4000, 3900 e 3800 pontos. No dia 23 de março, o índice atingiu um mínimo de 3799 pontos, o menor desde outubro do ano passado. Desde o pico de 3815 pontos em dezembro de 2025, o índice subiu até o início de março para 4197 pontos, mas agora recuperou todas as altas, com uma correção que supera todas as anteriores na história do mercado de ações A.

A estratégia divulgada por Yao Pei, da Huachuang Securities, em 22 de março, indica que a correção atual do mercado de ações A pode estar próxima do fundo. Com base na experiência de ciclos de alta anteriores, quando há aperto na liquidez macro e micro, além de conflitos geopolíticos, costuma-se recuperar entre 60% e 80% dos ganhos anteriores. Nas cinco últimas altas do índice de Xangai, as perdas causadas por eventos geopolíticos ou imprevistos atingiram 61%, enquanto as perdas por restrições de liquidez macro chegaram a 82%.

Na semana passada, já começaram a surgir sinais de que o fluxo de fundos em ETFs está se ajustando. Os ETFs de setores como tecnologia e ciclos econômicos tiveram uma queda acentuada na atividade de negociação, enquanto os ETFs de base ampla voltaram a ser preferidos. Entre eles, o ETF Huaxia 300 de Xangai e Shenzhen (510330) recebeu entradas líquidas de fundos por cinco dias consecutivos, totalizando quase 1 bilhão de yuans em compras líquidas nos últimos cinco dias de negociação.

O ETF que acompanha o índice Huaxia 300 de Xangai e Shenzhen é o maior segmento de ETFs do país, sendo uma ferramenta de alocação de posições de longo prazo por parte de instituições nacionais e internacionais, além de ser a principal opção de ativo de suporte em condições extremas de mercado. Até o final do quarto trimestre de 2025, quase 90% das ações do ETF Huaxia 300 (510330) estavam em posse de instituições. Em 19 de março, o Banco Central anunciou: “Vamos manter firmemente a estabilidade dos mercados de ações, títulos e câmbio, e estudar a criação de mecanismos de suporte de liquidez para instituições financeiras não bancárias em cenários específicos.”

O índice Huaxia 300 é composto pelas 300 ações de maior escala e liquidez nos mercados de Xangai e Shenzhen, cobrindo de forma equilibrada setores como tecnologia, finanças, consumo e ciclos econômicos. Seus componentes apresentam baixa volatilidade, desempenho estável e foco no retorno aos acionistas.