O que aconteceu? Quase 4.000 ações em queda, mas este sector disparou violentamente após o intervalo do meio-dia

12 de março, o mercado atingiu o fundo e começou a recuperar, com as três principais índices reduzindo as perdas após o almoço. Até ao fecho, o índice de Xangai caiu 0,1%, o de Shenzhen caiu 0,63%, e o índice de inovação caiu 0,96%.

No setor, o conceito de energia verde explodiu, o setor químico continuou a fortalecer-se, e o setor de carvão apresentou desempenho ativo. Quanto às quedas, o conceito de turbinas a gás ajustou-se continuamente, e o setor de defesa enfraqueceu.

Quase 3900 ações do mercado caíram. O volume de negócios nas bolsas de Xangai e Shenzhen foi de 2,44 biliões de yuan, uma redução de 665 milhões em relação ao dia anterior.

A tendência do preço internacional do petróleo ainda tem uma influência significativa no mercado A-shares.

Hoje de manhã, o contrato principal de petróleo Brent atingiu momentaneamente os 100 dólares por barril, impulsionando o setor de energia e química das ações A.

Sob o efeito do “balanço”, o número de ações em queda no A-shares aumentou rapidamente, e os principais índices enfraqueceram.

Curiosamente, após uma breve subida, o setor de petróleo e gás e serviços de petróleo recuaram bastante; quem liderou realmente a alta foram setores como extração e processamento de carvão, e produtos químicos de carvão.

Por outro lado, apesar de o setor de tecnologia estar sob pressão, o mercado ainda “escolheu” uma direção surpreendente, impulsionando a recuperação do mercado.

Na abertura da tarde, o setor de equipamentos de energia eólica, que tinha caído mais de 1%, subiu rapidamente, atingindo uma alta de 4,77% em meia hora.

Praticamente a partir das 13h30, o mercado começou uma reversão em V de pequena escala.

Por que o setor de energia eólica se moveu de forma diferente?

Dados mostram que, antes da rápida subida de hoje à tarde, o índice de equipamentos de energia eólica já tinha saído de uma sequência de seis dias de alta silenciosa. Ontem (11 de março), com a forte recuperação do setor de novas energias, houve um aumento de volume pela primeira vez.

No aspecto de notícias, o catalisador mais recente foi a notícia de que o Reino Unido, a partir de 1 de abril, eliminará tarifas de importação de 33 componentes de energia eólica, reduzindo as tarifas de pás e cabos de 6% e 2% para 0%, visando liberar um investimento de 220 bilhões de libras e acelerar a instalação de energia eólica no Mar do Norte.

Por outro lado, o “Plano de Ação Especial para o Desenvolvimento Verde e de Baixo Carbono dos Data Centers”, divulgado anteriormente, exige que a proporção de energia verde em novos data centers seja superior a 80%, e que a utilização de energias renováveis seja uma prioridade na avaliação de eficiência energética.

Algumas opiniões sugerem que, por trás do “criar dragões” impulsionado pelo AI OpenClaw, o consumo massivo de tokens está se transformando em uma demanda rígida por eletricidade. Com o uso em larga escala do AgenticAI, o consumo de tokens apresenta um aumento exponencial — cada chamada de modelo, cada rodada de execução de tarefas, está convertendo código invisível em demanda real de energia. A lógica de crescimento da eletricidade, que antes se limitava ao setor de utilidades públicas tradicionais, está se expandindo para o “exportador de energia digital” na era do AI, com potencial de crescimento a longo prazo.

No entanto, notamos que atualmente o setor de energia eólica não é o foco principal dos investidores institucionais, e os relatórios temáticos relacionados não são atualizados com frequência.

O relatório do Guolian Minsheng menciona que o núcleo das negociações atuais no setor de energia eólica ainda é a demanda; a médio prazo, o setor pode estar entrando na fase de validação da tendência, com o mercado evoluindo de uma dinâmica impulsionada por eventos para uma impulsionada pelo otimismo na demanda, com potencial de ressonância interna e externa; recentemente, o ritmo de avanço dos projetos acelerou, e os fundamentos e o mercado apresentam mudanças positivas, beneficiando empresas com vantagem competitiva.

O relatório da Huayuan Securities, de início de fevereiro, afirmou:

No setor de equipamentos de energia eólica, a lucratividade das máquinas deve continuar a melhorar, com empresas domésticas acelerando a expansão internacional. O volume de licitações de energia eólica doméstica mantém-se alto, com preços de licitação em tendência de alta. Prevê-se que, até 2026, os custos das máquinas possam ainda melhorar, e a lucratividade das turbinas deve se recuperar. Além disso, as empresas de turbinas domésticas têm vantagem de custo evidente, com exportações acelerando, e sob a ressonância doméstica e internacional, o setor de máquinas de energia eólica pode aproveitar oportunidades de investimento.

Por quanto tempo continuará a tendência de mercado estrutural?

Voltando ao preço do petróleo. Segundo a Xinhua, o Departamento de Energia dos EUA anunciou na noite do dia 11 que, nos próximos aproximadamente 120 dias, liberará 172 milhões de barris de reservas estratégicas de petróleo para responder ao aumento do preço do petróleo causado por ataques militares dos EUA e de Israel ao Irã.

Mais cedo, a Agência Internacional de Energia (AIE) liberou a maior quantidade de petróleo de emergência da história, mas os preços do petróleo continuaram a subir violentamente. Isso parece não corresponder às expectativas do mercado. Algumas análises sugerem que essa liberação de emergência durante o conflito com o Irã ainda não foi suficiente para compensar o quase paralisado transporte de petróleo pelo Estreito de Hormuz, bem como os impactos de interrupções na produção na região do Golfo Pérsico e a insuficiência de armazenamento de petróleo.

Por outro lado, embora nas nossas análises recentes tenhamos mencionado que, a curto prazo, à medida que o sentimento do mercado se desensibiliza, a influência da volatilidade do petróleo no mercado A-shares, ou seja, a relação de “balanço”, tende a diminuir; há também análises que indicam que a maior preocupação atual do mercado é a possibilidade de uma guerra prolongada no Oriente Médio — se isso acontecer, a lógica de precificação dos ativos certamente mudará.

A Galaxy Securities acredita que, na lógica de precificação tradicional, os títulos do Tesouro dos EUA, o dólar e os principais ativos do mercado de ações dos EUA são considerados “ativos seguros”, mas, se o conflito se prolongar, o aumento dos custos de energia, o enfraquecimento das restrições fiscais dos EUA e a deterioração da credibilidade estratégica podem abalar esse sistema. Ouro, ativos energéticos, moedas não dolarizadas e mercados com resiliência na cadeia de suprimentos e estabilidade geopolítica (como a China) podem obter novas valorizações.

Em 12 de março, na reunião de estratégia de primavera de 2026 do Guojin Securities, realizada em Chengdu, o diretor executivo e estrategista-chefe, Mou Yiling, afirmou que a IA está provocando deflação no setor de serviços e o crescimento de ativos de hardware, com o foco do mercado mudando do “narrativo tecnológico” de ativos leves para a “realidade de hardware” de ativos pesados. Os ativos chineses, devido à alta proporção de manufatura e ativos tangíveis, estão se tornando os “ativos HALO” (ativos pesados, baixa obsolescência) aos olhos dos investidores globais.

Ele destacou que, em relação à instabilidade global e à reconfiguração do cenário, após o conflito entre EUA e Irã e o fechamento do Estreito de Hormuz, o centro de preços do petróleo subiu, mas o aumento será gradual. Os ciclos econômicos atuais da China e dos EUA diferem do conflito Rússia-Ucrânia, e as oportunidades ainda são maiores que os riscos. No setor, há otimismo com energia, metais industriais, produtos químicos chineses, equipamentos elétricos e máquinas, e a recuperação do consumo deve ocorrer com o aumento de fundos de câmbio.

(Origem: Daily Economic News)