【Relatório de Mercado】“Colaboração em Cálculo de Energia” com Token para Expansão Internacional A perspetiva de crescimento da cadeia de valor da energia verde deve continuar a melhorar

Os três principais índices do mercado A divergem hoje, o índice de Xangai oscila e consolida-se, enquanto o índice de ChiNext mostra um desempenho mais fraco. Até ao fecho, o índice de Xangai caiu 0,10%, fechando em 4129,10 pontos; o índice de Shenzhen caiu 0,63%, fechando em 14374,87 pontos; o índice de ChiNext caiu 0,96%, fechando em 3317,52 pontos. O volume de negócios das três principais cidades de Xangai, Shenzhen e Pequim totalizou 2,46 biliões de yuan, uma redução de 677 milhões em relação ao dia anterior. Os setores de alta foram poucos, com destaque para equipamentos de energia eólica, mineração de carvão, fibras químicas, eletricidade e utilidades públicas, enquanto os setores de defesa, equipamentos gerais, componentes eletrônicos, maquinaria de engenharia e metais energéticos registaram maiores quedas. Quanto às ações individuais, quase 1500 ações subiram, com mais de 60 ações atingindo o limite máximo de subida.

Em 12 de março, o setor de energia verde destacou-se com várias ações a atingir o limite máximo de subida, contrariando a tendência geral. Nos últimos dias, a atenção do mercado para o setor de energia verde tem aumentado continuamente, sendo cada vez mais favorecido pelos fundos. O principal motor por trás disso é a elevação do “colaboração de cálculo e energia” de projetos piloto locais e políticas departamentais para uma estratégia de alto nível nacional: o relatório de trabalho do governo deste ano propõe a implementação de grandes clusters de computação inteligente e colaboração de cálculo e energia, entre outros projetos de infraestrutura de nova geração. Na era da IA, a colaboração de cálculo e energia está a tornar-se uma peça-chave na competição tecnológica global e um motor de inovação. “Quem tem energia barata, energia estável e uma rede elétrica rápida, tem a vantagem de custos na era da IA”, comentou o jornal People’s Daily. A essência da expansão internacional do token é transformar eletricidade em poder de cálculo e, por sua vez, transformar poder de cálculo em inteligência. “O fim da IA é a eletricidade, e o fim da eletricidade é a China.”

Além disso, de acordo com o “Plano de Ação Especial para o Desenvolvimento Verde e Baixo Carbono dos Centros de Dados”, a proporção de energia verde em novos centros de dados em nós estratégicos do país deve ultrapassar 80%, considerando a utilização de energias renováveis uma prioridade na avaliação de eficiência energética. A energia verde torna-se a fonte de energia mais direta para os centros de dados.

A Huachuang Securities afirma que a nova demanda e os novos setores de energia verde continuam a emergir, e após o pico do setor em 2021, as avaliações atuais estão na parte mais baixa da história, recomendando atenção às oportunidades de investimento neste setor. A Huaxin Securities destaca que, do ponto de vista industrial, a “colaboração de cálculo e energia” impulsionará a expansão simultânea da infraestrutura de computação e de energia, com oportunidades de investimento centradas em três linhas principais: operação de energia verde e renovável, atualização da rede elétrica e equipamentos, e expansão de centros de dados e infraestrutura de poder de cálculo, com uma expectativa de crescimento contínuo na cadeia industrial relacionada.

Huachuang Securities: Recomenda-se atenção às oportunidades de investimento no setor de energia verde

O setor de energia verde apresenta novas demandas e setores emergentes continuamente. Após o pico em 2021, as avaliações atuais estão na parte mais baixa da história, recomendando atenção às oportunidades de investimento. 1) A explosão na demanda por poder de cálculo e centros de dados também impulsionará a necessidade de energia verde, ajudando a aliviar a atual dificuldade de volume e preço no setor. A integração profunda entre energia verde e poder de cálculo pode abrir novos modelos de negócio para operadoras de energia verde. 2) O desenvolvimento de armazenamento de energia e biocombustíveis também oferece novas oportunidades de crescimento para os operadores.

Huaxin Securities: A perspectiva de crescimento da cadeia industrial relacionada deve continuar a melhorar

Sob o rápido desenvolvimento de grandes modelos de IA e economia digital, a explosão na demanda por poder de cálculo está a impulsionar significativamente o consumo de energia e a necessidade de eletricidade dos centros de dados. A Vertiv prevê que, entre 2023 e 2028, a carga de TI de novos centros de computação inteligente no mundo ultrapassará 100 GW; dados do IDC indicam que o consumo de energia dos centros de dados de IA passará de 55,1 TWh em 2024 para 77,7 TWh em 2025, atingindo 146,2 TWh em 2027, com uma taxa de crescimento composta de aproximadamente 44,8% entre 2022 e 2027. A expansão do poder de cálculo e a consequente rápida aumento na demanda de eletricidade tornam a oferta de energia um fator crítico para o desenvolvimento da indústria de IA, impulsionando a “colaboração de cálculo e energia” como uma política importante. Nos últimos anos, o governo tem promovido políticas como “Dados do leste, cálculo do oeste”, ações de energia verde para centros de dados e construção de novos sistemas de energia, incentivando a implantação de centros de computação em regiões ricas em recursos de energia renovável, além de facilitar a correspondência espacial e temporal entre a demanda de poder de cálculo e a oferta de energia renovável através de negociações de energia verde, integração de fontes, redes e armazenamento, e coordenação de poder de cálculo e energia elétrica. Do ponto de vista industrial, a “colaboração de cálculo e energia” impulsionará a expansão sincronizada da infraestrutura de computação e de energia, com oportunidades de investimento nas três principais áreas: operação de energia verde e renovável, atualização de redes e equipamentos elétricos, e expansão de centros de dados e infraestrutura de poder de cálculo, com perspectivas de crescimento contínuo na cadeia industrial relacionada.

Caixin Securities: O projeto “Dados do leste, cálculo do oeste” promove a integração das redes de cálculo e energia

Prevê-se que, até 2026, a capacidade instalada de energia eólica e solar continue a crescer, garantindo uma oferta abundante de eletricidade. A proporção de energia eólica e solar deve atingir cerca de metade da capacidade total instalada, com a energia solar a ultrapassar pela primeira vez a capacidade de carvão em 2026. Simultaneamente, o consumo de energia dos centros de dados de poder de cálculo deve aumentar significativamente, com o projeto “Dados do leste, cálculo do oeste” a promover a integração das redes de cálculo e energia. O relatório de trabalho do governo propõe acelerar a transição para uma transformação energética totalmente verde, construir um novo sistema elétrico, acelerar a construção de redes inteligentes, desenvolver novas formas de armazenamento de energia, ampliar a aplicação de energia verde e implementar projetos de infraestrutura de nova geração, incluindo colaboração de cálculo e energia.

Zheshang Securities: A colaboração de cálculo e energia é o caminho inevitável para resolver os principais obstáculos de “custos de eletricidade” e “absorção de energia verde” na era da IA

A inclusão da “colaboração de cálculo e energia” no relatório de trabalho do governo, como projeto de infraestrutura de nova geração de nível nacional, marca a elevação de sua estratégia de exploração tecnológica para uma estratégia de alto nível nacional. Em 2023, o documento “Implementação do projeto ‘Dados do leste, cálculo do oeste’ para acelerar a construção de uma rede de cálculo integrada nacional” já havia mencionado a “colaboração de poder de cálculo e energia”, com pilotos em regiões como Ulanqab e Qingyang. A sua inclusão no relatório do governo representa uma ampliação do projeto “Dados do leste, cálculo do oeste” e uma solução essencial para os obstáculos de custos de eletricidade e absorção de energia verde na era da IA.

Dongwu Securities: O mercado de integração de dados de energia eólica e solar com centros de dados deve continuar a expandir

Durante o “14º Plano Quinquenal”, as tecnologias e mecanismos de política relacionados à colaboração de cálculo e energia continuarão a amadurecer, e o mercado de integração de energia eólica, solar e centros de dados deve expandir-se continuamente. Empresas de operação de energia renovável podem aliviar a pressão de absorção e melhorar a lucratividade através de investimentos ou participações em centros de dados.

Great Wall Securities: Os fundamentos do setor de energia verde devem estabilizar após o fundo no ano

No curto prazo, após o término da primeira fase de leilões do documento 136, as políticas desfavoráveis se esgotaram, as expectativas de retorno do setor estabilizaram-se, levando a melhorias na carteira de ativos e aumento na concentração de operadores, com os fundamentos do setor a estabilizarem-se após o fundo de mercado neste ano. A longo prazo, as características de recursos, custos variáveis zero, redução contínua de custos upstream e baixo LCOE garantem o desenvolvimento sustentável do setor e níveis de retorno estáveis.

(Este artigo não constitui aconselhamento de investimento. Os investidores operam por sua conta e risco. O mercado envolve riscos, invista com cautela.)

(Origem: Centro de Pesquisa da Eastmoney)