Wu Di e outros analistas analisam em profundidade: o preço do ouro ultrapassa a barreira de 5000 dólares, o mercado de metais preciosos enfrenta um teste crucial

No início do ano, o mercado de ouro de Londres apresentou uma forte volatilidade. Os dados mostram que a abertura da semana foi de 5019,85 dólares/onça, atingindo um máximo de 5595,32 dólares/onça e um mínimo de 4682,53 dólares/onça, encerrando em 4891,54 dólares/onça. O sentimento do mercado está claramente dividido, com 42% dos investidores otimistas, 34% esperando volatilidade e 24% pessimistas.

Por trás dessas oscilações, há um impacto profundo das mudanças na equipe do Federal Reserve. Após Trump anunciar que Kevin Walsh assumiria a presidência do Fed, o preço do ouro internacional caiu. Analistas acreditam que Walsh, que criticou várias vezes a expansão dos ativos, pode rapidamente iniciar uma redução do balanço, o que elevou os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, fortalecendo o dólar, enquanto os preços do ouro e da prata ajustaram-se significativamente.

Fundamentais sob pressão: valorização do dólar enfraquece o apelo dos metais preciosos

O analista independente Wu Di acredita que o mercado atualmente está dominado pelos vendedores. Ele aponta que a linha de divisão entre compra e venda está próxima de 5056 dólares/onça, e o preço atual está abaixo dessa linha, indicando que a pressão de baixa ainda existe. O suporte principal está em 4517 dólares/onça; se esse nível for rompido, o próximo suporte será em 4143 dólares/onça. Por outro lado, se o preço do ouro conseguir romper efetivamente os 5056 dólares/onça, a pressão de baixa poderá diminuir.

Ao mesmo tempo, o banco americano reforça essa visão com fundamentos. O banco destaca que a depreciação do dólar é uma política deliberada, com o dólar real caindo 12% desde o segundo mandato de Trump, uma tendência intencional. No entanto, a atual pressão de valorização do dólar é impulsionada pelas expectativas de ajustes na política do Fed, criando um conflito de curto prazo com a tendência de longo prazo de depreciação.

Aspecto técnico: força dos touros fraca, suporte-chave a ser testado

No aspecto técnico, o analista independente Zhou Zhicheng alerta que, embora tenha havido uma forte correção no final da semana passada, isso não significa que a tendência de alta tenha acabado. Ele interpreta como uma “correção normal após o estouro de bolhas”, mantendo a lógica macro de sustentação do aumento do metal. Apesar de o Fed manter as taxas inalteradas na reunião de janeiro, Powell afirmou que a inflação deve diminuir até o meio do ano, e com o mercado de trabalho deteriorando-se, as expectativas de corte de juros aumentam, sustentando o preço do ouro no médio a longo prazo.

Do ponto de vista técnico, Wu Di aponta que os níveis-chave são: suporte forte entre 4440 e 4200 dólares/onça, resistência principal em torno de 4680 dólares/onça. No horizonte mais distante, suporte de curto prazo está na faixa de 4680 a 4650 dólares/onça, e uma quebra das resistências entre 5000 e 4900 dólares/onça pode levar a desafios às resistências críticas entre 5100 e 5225 dólares/onça.

A análise da Jin Mining Refining indica que, no curto prazo, o mercado técnico ainda mostra necessidade de correção após sobrecompra, não descartando uma nova queda. Assim, é provável que o preço do ouro e da prata permaneça em uma fase de consolidação e correção.

Variáveis geopolíticas: múltiplas instituições otimistas para o mercado

Apesar da pressão de correção de curto prazo, as principais instituições financeiras globais continuam otimistas com o mercado de metais preciosos. O Deutsche Bank projeta até 6000 dólares/onça, com potencial de atingir 6900 dólares/onça. O Royal Bank of Canada acredita que há espaço para o ouro subir até 7100 dólares/onça até o final do ano. A Société Générale espera alcançar 6000 dólares/onça, enquanto Morgan Stanley vê potencial para 5700 dólares/onça.

Fatores geopolíticos também influenciam. Os EUA mobilizam tropas ao redor do Irã, e a incerteza no Oriente Médio pode estimular o apetite por refúgio seguro, elevando os preços dos metais preciosos. Zhou Zhicheng destaca que essa lógica macro sólida fornece uma base para uma recuperação de médio prazo do ouro.

Prata ultrapassa os três dígitos: o rácio ouro/prata sinaliza novas oportunidades

No mercado de prata, há avanços mais notáveis. Citibank revisou para cima sua previsão de preço de três meses para 150 dólares/onça, bem acima dos 100 dólares/onça anteriores. Snb Bank afirma que, após entrar na era histórica de “três dígitos”, a prata está em um território sem precedentes.

O rácio ouro/prata voltou a subir para 57,37, indicando que a prata está recuperando seu valor relativo em relação ao ouro. Analistas preveem que o preço internacional da prata oscilará entre 80,3 e 102,8 dólares/onça nesta semana, com possibilidade de nova alta. Resistências técnicas de curto prazo estão entre 90 e 95 dólares/onça, com potencial de subir para 100-107 dólares/onça após rompimentos. Suportes estão entre 77 e 73 dólares/onça, com suporte-chave em 71-66 dólares/onça.

Sinais de dados de alta frequência: fase de arrefecimento do sentimento de mercado

Dados recentes revelam mudanças no humor dos investidores. A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) mostra que o otimismo dos especuladores com os metais preciosos diminuiu, com reduções nas posições líquidas longas em três principais commodities. Os contratos de ouro não realizados na Chicago Mercantile Exchange (CME) caíram 110.300 contratos, para 428.864, confirmando uma fase de enfraquecimento do momentum de alta.

Para os próximos dias, o mercado acompanhará de perto as decisões de taxa do Banco da Austrália, do Banco Central Europeu e do Banco da Inglaterra, além dos dados de empregos não agrícolas dos EUA. Esses dados determinarão se os metais preciosos podem efetivamente reagir de forma positiva. Atualmente, o ouro opera abaixo da linha de divisão de 5056 dólares/onça, com o sentimento de alta de curto prazo sob pressão, mas os fundamentos de longo prazo continuam sustentando o mercado, que ainda enfrenta um momento decisivo.