Duas ações Sub-$20 AI com potencial de valorização atraente: Navegando pelas disfunções do mercado

A recente volatilidade do mercado—que combina fortes rallys com reversões súbitas—reforça uma realidade fundamental: prever os fundos e topos do mercado em tempo real continua quase impossível. O Nasdaq subiu 95% desde o início de 2020, abrangendo tanto a venda rápida impulsionada pela COVID quanto o prolongado mercado em baixa de 2022. Mesmo que ocorram recuos de curto prazo, essa trajetória reforça a importância de manter uma exposição consistente a ações. Hoje, analisamos duas ações de tecnologia altamente subvalorizadas, negociadas abaixo de 20 dólares, que oferecem uma exposição significativa aos setores em expansão de inteligência artificial e infraestrutura energética.

A Escolha Defensiva: O Apelo de Dividendos da Opera Encontra a Evolução da IA

A Opera Limited, sediada na Noruega, representa uma proposta de valor atraente para investidores focados em renda que buscam exposição à IA. A pioneira no navegador web passou por uma transformação significativa, voltando-se para descoberta de conteúdo impulsionada por IA e serviços online centrados na privacidade. A Opera, que abriu capital nos EUA em 2018, agora enfatiza experiências digitais inteligentes que estão mudando a forma como os usuários interagem com a internet.

As iniciativas estratégicas da Opera destacam sua relevância em um mundo acelerado por IA. A última versão do navegador apresenta capacidades avançadas de IA—incluindo “Ilhas de Abas”, animações otimizadas e uma IA integrada chamada “Aria”. Essa assistente de IA ajuda os usuários a navegar por tudo, desde comércio eletrônico até busca de informações. No que diz respeito à privacidade, a Opera oferece VPN gratuita, além de um serviço pago “VPN Pro” por 4 dólares mensais, diferenciando-se em um mercado cada vez mais consciente da privacidade.

O segmento de navegador voltado para jogos, Opera GX, representa outro vetor de crescimento. Limitando o uso de RAM e CPU, o Opera GX mantém o desempenho suave durante os jogos, ajudando criadores a desenvolver jogos usando ferramentas de IA—uma abordagem dupla que captura tanto jogadores quanto aspirantes a desenvolvedores.

A trajetória financeira da Opera justifica o entusiasmo dos analistas. A empresa fechou seu último exercício com 296 milhões de usuários ativos mensais médios, enquanto a receita média anual por usuário (ARPU) aumentou 37% ano a ano. A receita total do ano atingiu 480,7 milhões de dólares, um aumento de 21% anual, com crescimento na receita de busca de 17%, impulsionado pelo mercado ocidental e usuários de navegadores focados em jogos. Esses resultados levaram a revisões nas estimativas de lucros: a previsão para o ano fiscal subiu 32%, e a perspectiva para o próximo ano avançou 27%.

A história de avaliação cristaliza a oportunidade da Opera. Com um múltiplo de 14,1 vezes o lucro futuro—uma desconto de 44% em relação ao setor de tecnologia—, a Opera oferece um valor raro aliado a um rendimento de dividendos de aproximadamente 4,4%, rivalizando com as taxas dos títulos do Tesouro a 10 anos. A ação recuou 37% desde os picos do verão de 2023, embora tenha superado significativamente o setor de tecnologia nos últimos cinco anos (+235% versus +156%).

A Alternativa Agressiva: O Motor de Crescimento Multifacetado da IREN

A IREN Limited apresenta uma proposta mais arriscada: uma ação de IA abaixo de 20 dólares que combina exposição a três tendências seculares poderosas simultaneamente. Por cerca de 7 dólares por ação—negociando 185% abaixo do seu preço-alvo médio dos analistas—, a IREN oferece um perfil assimétrico de risco/recompensa, típico de avaliações realmente desajustadas. Contudo, os investidores devem entender que essa representa uma oportunidade genuína de “arriscar tudo”, onde os resultados podem variar de ganhos extraordinários a perdas significativas.

A vantagem competitiva da IREN repousa em sua infraestrutura de centros de dados alimentados por energia renovável. A empresa possui e opera instalações nos EUA e Canadá, alimentadas por hidrelétrica, eólica e solar. Isso posiciona a IREN perfeitamente à frente na corrida de hyperscalers de IA e empresas de tecnologia, que precisam atender a demandas computacionais massivas usando eletricidade não fóssil—uma necessidade regulatória e ESG que está remodelando os investimentos em infraestrutura.

A receita atual da empresa provém principalmente de operações de mineração de Bitcoin, mas a gestão projeta uma expansão substancial para serviços de centros de dados de IA e aplicações de computação de alto desempenho. Essa opcionalidade—geração de caixa comprovada hoje, com potencial de crescimento exponencial amanhã—explica o otimismo da comunidade de analistas. Onze das doze recomendações de corretoras monitoradas classificam a ação como “Compra Forte”, refletindo convicção genuína na tese subjacente.

O desempenho financeiro valida esse entusiasmo. A IREN reportou crescimento de 150% na receita no último exercício, com as vendas trimestrais mais recentes crescendo 125%, impulsionadas por um aumento de 129% no volume de mineração de Bitcoin. Esses resultados provocaram ajustes notáveis nas previsões de consenso: o EPS estimado para o exercício atual subiu 533% (de 0,06 para 0,38 dólares), e as perspectivas para o próximo ano avançaram 26%. A empresa projeta uma mudança de prejuízo ajustado de -0,29 dólares por ação para um lucro de 0,38 dólares, com crescimento de 271% após isso—apoiada por previsões de expansão de 200% e 85% nas vendas nos anos fiscal atual e seguinte, potencialmente atingindo 1,04 bilhões de dólares.

A solidez do balanço da IREN merece destaque. A empresa mantém 456 milhões de dólares em equivalentes de caixa, 1,85 bilhões de dólares em ativos totais e apenas 566 milhões de dólares em passivos—uma estrutura de capital que apoia investimentos agressivos de crescimento sem riscos financeiros excessivos.

A narrativa do preço das ações revela pessimismo profundo do mercado. A IREN foi listada em novembro de 2021, próximo ao pico do mercado de alta impulsionado por tecnologia, e desde então caiu 73% desses níveis de IPO. A queda de 56% desde o pico de dezembro de 2024, combinada com uma negociação 67% abaixo da média do setor e 75% abaixo do setor de tecnologia em múltiplos de lucro futuro, indica uma avaliação severamente subvalorizada em relação ao histórico e aos pares.

Comparando as Duas Teses: Risco, Recompensa e Horizontes Temporais

Essas ações representam perfis de investimento distintos. A Opera é adequada para investidores que priorizam renda atual junto com apreciação estável, com volatilidade gerenciável e presença consolidada no mercado. A IREN busca participantes de crescimento agressivo dispostos a suportar oscilações substanciais por retornos potencialmente transformadores, desde que a tese de centros de dados de IA alimentados por energia renovável se concretize.

Ambas estão abaixo de 20 dólares e oferecem exposição significativa à inteligência artificial—mas por mecanismos fundamentalmente diferentes. A Opera obtém benefícios de IA por meio de inovação de produtos e expansão do engajamento do usuário. A IREN captura a adoção de IA através da construção de infraestrutura, apostando que aplicações de IA intensivas em computação requerem exatamente a capacidade de energia limpa que essa empresa fornece.

A disfunção atual do mercado—que atribui avaliações mínimas a ambas, preferindo posições de tecnologia de grande capitalização e saturadas—cria uma oportunidade genuína para investidores disciplinados dispostos a aceitar os riscos inerentes a empresas de menor capitalização e com foco em transformação.