O aumento do conflito entre os EUA e o Irã desencadeou uma forte volatilidade nos ativos de risco globais, com o Bitcoin, como ativo central do mercado de criptomoedas, registando uma queda superior a 10% no dia 28 de fevereiro, chegando a romper os 64.000 dólares durante o pregão, e um valor de liquidação de 4,63 mil milhões de dólares em 24 horas em toda a rede. A sua performance diferenciada em relação aos ativos tradicionais de refúgio, como o ouro (com uma subida de 1,76% no mesmo período) e o petróleo (com um aumento de 8% no dia do Brent), que quebraram a narrativa do Bitcoin como “ouro digital”, deve-se fundamentalmente a:

Transmissão do prémio de risco geopolítico: a ameaça de encerramento do Estreito de Hormuz coloca 20% do fornecimento global de petróleo em risco, levando a uma subida dos preços do petróleo e a uma antecipação da inflação, frustrando as expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve, enquanto o fortalecimento do dólar pressiona a avaliação das criptomoedas;
Reação em cadeia de liquidações com alavancagem: a volatilidade de 3%-5% no mercado de criptomoedas desencadeia liquidações em cadeia de posições longas com alta alavancagem, formando uma espiral de “queda-liquidação-nova queda”, com o índice de medo e ganância a cair para 15, na zona de medo extremo, em 1 de março;
Ameaça à infraestrutura de hashing: o Irã, como quarta maior fonte de hashing de Bitcoin no mundo (com 4%-7% do hashing global), sofreu um impacto militar que reduziu o hashing em 10%, afetando diretamente as expectativas de segurança da rede.

Atualmente, o Bitcoin encontra-se numa faixa de suporte forte entre 65.000 e 68.000 dólares; uma quebra abaixo de 60.000 dólares pode desencadear uma venda técnica, enquanto uma quebra acima de 70.000 dólares abrirá espaço para subida. Os investidores devem acompanhar de perto os dados do CPI de 11 de março e a reunião de política monetária do Federal Reserve de 18 de março, além de estarem atentos ao risco de contágio de tensões em países do Médio Oriente, como Iraque e Catar. Recomenda-se uma estratégia de “posição central + cobertura dinâmica”, mantendo a proporção de alocação em spot abaixo de 20%, priorizando ativos principais como BTC, ETH, e monitorando de perto os fluxos de fundos em ETFs e as mudanças nas posições on-chain. #美伊局势影响 #比特币保持坚挺 $BTC $ETH