A força do setor tecnológico impulsiona o mercado para máximos de várias semanas — S&P 500 símbolo do ímpeto de alta

Os principais índices de ações dos EUA encerraram quarta-feira de forma decisiva em alta, com força de mercado concentrada em ações relacionadas à tecnologia. O S&P 500 avançou +0,81%, atingindo uma máxima de 1,5 semanas, enquanto o Nasdaq 100 apresentou o melhor desempenho, com um ganho de +1,41% e atingindo uma máxima de 2 semanas. O Dow Jones Industrial Average subiu +0,63%, refletindo uma participação mais ampla do mercado na recuperação do dia. Os futuros do E-mini S&P 500 de março subiram +0,81%, e os futuros do E-mini Nasdaq de março dispararam +1,41%, sinalizando continuidade do momentum na próxima sessão de negociação. A força do mercado de ações no dia simbolizou a confiança dos investidores nos fundamentos do setor de tecnologia, especialmente após empresas relacionadas à inteligência artificial demonstrarem resiliência renovada após alguma incerteza recente no mercado.

Ações de IA e Tecnologia Impulsionam a Força do Mercado

O principal catalisador para a força do mercado na quarta-feira veio de desenvolvimentos positivos no setor de IA. A Anthropic PBC, uma startup de IA de destaque, tranquilizou o mercado ao anunciar que suas novas ferramentas de IA para o software Claude Cowork seriam integradas aos sistemas existentes, ao invés de substituí-los — uma preocupação importante que vinha afetando o sentimento dos investidores nas sessões recentes. Essa mensagem aliviou temores de possíveis disrupções e gerou entusiasmo mais amplo entre as ações de tecnologia.

Empresas de semicondutores e infraestrutura de IA lideraram a alta, demonstrando força particular. A Applied Materials ganhou mais de +4%, enquanto a Marvell Technology acrescentou mais de +3%. Micron Technology, KLA Corp e ARM Holdings Plc fecharam com alta superior a +2%, refletindo sinais de forte demanda por equipamentos e componentes relacionados a chips. O setor mais amplo de semicondutores, incluindo Western Digital e Seagate Technology Holdings, disparou mais de +6% e +7%, respectivamente, indicando que os participantes do mercado veem o setor bem posicionado para uma expansão sustentada da infraestrutura de IA.

Ações de software e tecnologia empresarial também simbolizaram a força do mercado no dia. A Thomson Reuters liderou as ações de software com uma alta de +10%, enquanto a Intuit subiu mais de +6%. Empresas de análise de dados e infraestrutura, como Datadog (+5%), Palantir Technologies (+3%) e Cadence Design Systems (+3%), também contribuíram significativamente para a recuperação. Salesforce e CrowdStrike, ambos provedores de software empresarial, ganharam mais de +3%, enquanto Microsoft e Atlassian encerraram com alta superior a +2%.

Expectativa de Resultados da Nvidia e Otimismo com IA

Os participantes do mercado mantiveram otimismo elevado em relação aos resultados trimestrais da Nvidia, que serão divulgados após o fechamento de quarta-feira, com estimativas da Bloomberg prevendo receita de US$ 65,91 bilhões no quarto trimestre. Os relatórios da empresa costumam servir como um indicador de demanda por hardware de IA no setor de tecnologia. Essa confiança antecipada reforçou a força no setor de semicondutores ao longo da sessão, à medida que os investidores se posicionaram para uma demanda robusta por capacidades de processamento de IA.

Ações Ligadas a Criptomoedas Disparam com Força do Bitcoin

O Bitcoin demonstrou força significativa na quarta-feira, disparando mais de +7%, o que reverberou nos mercados de ações, com ações expostas a criptomoedas subindo fortemente. Isso serviu como um claro símbolo de retomada do apetite ao risco. A Coinbase Global, uma grande operadora de troca de criptomoedas, disparou mais de +13% na sessão. A MicroStrategy, que mantém Bitcoin como componente central de sua estratégia corporativa, avançou mais de +8%, enquanto empresas de mineração de criptomoedas, incluindo Marathon Digital Holdings (+6%), Galaxy Digital Holdings (+5%) e Riot Platforms (+3%), registraram ganhos substanciais.

Resultados Corporativos Superam Expectativas — Sinal de Resiliência Econômica

A temporada de resultados do 4º trimestre se aproximava do fim na quarta-feira, com mais de 90% das empresas do S&P 500 já reportando resultados. A trajetória dos lucros tem dado suporte substancial às ações, com 74% das 453 empresas que divulgaram resultados superando amplamente as expectativas de consenso. Segundo a Bloomberg Intelligence, o crescimento dos lucros do S&P 500 deve atingir +8,4% no 4º trimestre, marcando o décimo trimestre consecutivo de expansão dos lucros ano a ano. Mesmo excluindo as gigantes do setor de tecnologia, as ações do 4º trimestre devem crescer +4,6%, demonstrando que a força do mercado não se limita apenas às mega-cap.

A Axon Enterprise exemplificou essa dinâmica de força nos lucros, disparando +17% para liderar as altas do S&P 500 e Nasdaq 100 após reportar lucro ajustado por ação de US$ 2,15 no quarto trimestre, muito acima da estimativa de consenso de US$ 1,56. A Circle Internet Group subiu +35% após divulgar receita total e receita de reserva de US$ 770 milhões no quarto trimestre, superando o consenso de US$ 747 milhões. A Cava Group avançou +26% após prever que as vendas comparáveis de restaurantes para o ano inteiro aumentarão entre +3% e +5%, acima da expectativa de consenso de +2,75%.

Obstáculos: Retração de Construtoras e Bens de Consumo

Apesar da força geral do mercado na sessão de quarta-feira, alguns setores enfrentaram obstáculos. As ações de construtoras recuaram devido à decepção de que o discurso do Estado da União do Presidente Trump na terça-feira à noite não trouxe novas iniciativas de apoio ao mercado imobiliário. Lennar e PulteGroup caíram mais de -4%, enquanto D.R. Horton caiu mais de -5%. KB Home e Toll Brothers também recuaram, perdendo mais de -2% e -1%, respectivamente.

Produtores de bebidas alcoólicas caíram significativamente após a Diageo PLC, principal fabricante global de bebidas premium como Guinness e Johnnie Walker, reduzir sua orientação de vendas, citando fraqueza contínua nas condições do mercado dos EUA. Brown-Forman Corp caiu mais de -7%, Molson Coors Beverage caiu mais de -4%, e Constellation Brands caiu mais de -3%, refletindo preocupações mais amplas sobre tendências de consumo no segmento de bens discricionários.

Incerteza Política e Riscos Geopolíticos Ainda Influenciam o Mercado

O discurso do Estado da União do Presidente Trump reiterou seu compromisso com políticas tarifárias. A administração implementou uma nova tarifa global de 10% na terça-feira, após a Suprema Corte rejeitar um quadro de tarifas recíprocas anterior. O presidente posteriormente indicou possível escalada para uma tarifa global de 15%, com oficiais do governo afirmando que ordens formais de implementação estão em desenvolvimento, embora o timing permaneça incerto. A tarifa base de 10% opera sob a Seção 122 da Lei de Comércio de 1974, que permite ao presidente impor tarifas por 150 dias sem aprovação do Congresso.

Tensões geopolíticas continuam sendo um risco para as avaliações de ações. Na terça-feira à noite, o presidente Trump afirmou que os oficiais iranianos estão “novamente perseguindo suas sinistras ambições nucleares”, gerando especulações no mercado sobre uma possível ação militar dos EUA contra o Irã em curto prazo. As negociações nucleares EUA-Irã estão agendadas para recomeçar na quinta-feira em Genebra, com o ministro das Relações Exteriores do Irã, Araghchi, indicando uma “boa chance” de resolução diplomática. O presidente já havia indicado que daria aproximadamente 10 a 15 dias para as negociações antes de considerar alternativas militares.

Taxas de Juros e Dinâmica do Mercado de Títulos do Tesouro

Os mercados de títulos enfrentaram pressão na quarta-feira, devido ao rally mais amplo de ações e à demanda por refúgio mais fraca. Os títulos do Tesouro de 10 anos de março recuaram, caindo 4 ticks, embora o rendimento do título de 10 anos tenha subido +1,9 pontos base, para 4,048%. Um leilão fraco de títulos do Tesouro contribuiu para a pressão de venda, com a oferta de US$ 70 bilhões em títulos de 5 anos recebendo uma relação bid-to-cover de 2,32, abaixo da média de 2,37 das últimas 10 leilões.

Os mercados de títulos de dívida europeus apresentaram desempenho misto. O rendimento do bund alemão de 10 anos permaneceu inalterado em 2,701%, enquanto o rendimento do gilt do Reino Unido de 10 anos avançou +1,1 pontos base, para 4,317%. O índice de confiança do consumidor GfK na Alemanha caiu inesperadamente 0,5 pontos, para -24,7, abaixo da expectativa de alta para -23,0. Os mercados de swaps atualmente descontam uma probabilidade de 2% de uma redução de 25 pontos base na taxa do Banco Central Europeu na reunião de 19 de março.

Dados Econômicos e Tendências do Mercado de Hipotecas

As aplicações de hipotecas mostraram força modesta, com as aplicações de hipotecas nos EUA aumentando +0,4% na semana encerrada em 20 de fevereiro. O subíndice de refinanciamento teve desempenho mais forte, avançando +4,1%, embora as aplicações de hipotecas para compra tenham recuado -4,7%. A taxa média de hipoteca fixa de 30 anos caiu 8 pontos base, para 6,09%, atingindo uma mínima de quase 3,5 anos e uma melhora em relação a 6,17% na semana anterior.

O presidente do Federal Reserve de St. Louis, Alberto Musalem, comentou na quarta-feira que a taxa de juros de fundos federais está próxima de níveis neutros e bem calibrada para equilibrar os riscos de emprego e inflação. A precificação do mercado atualmente desconta apenas 2% de probabilidade de uma redução de 25 pontos base na próxima reunião de 17-18 de março.

Próximos Catalisadores do Mercado

Os participantes do mercado estão atentos às divulgações de resultados corporativos e dados econômicos previstos para esta semana. Após o fechamento de quarta-feira, a Nvidia divulgará seus resultados trimestrais. A quinta-feira traz os pedidos semanais iniciais de auxílio-desemprego, que devem subir +10.000, atingindo 216.000. Na sexta-feira, será divulgado o PMI de Chicago de fevereiro, com previsão de queda de 1,8 pontos, para 52,2.

Movimentos Notáveis em Ações Individuais

Além dos movimentos setoriais amplos, várias ações individuais tiveram desempenho expressivo ou decepcionaram. A Oracle avançou mais de +1% após a Oppenheimer elevar a recomendação para outperform, com alvo de US$ 185. A Albemarle saltou mais de +4% para liderar os produtores de lítio após Zimbábue anunciar suspensão de exportações de concentrado de lítio e minerais brutos.

No lado negativo, a GoDaddy caiu mais de -14%, liderando as perdas do S&P 500 após orientar receita anual entre US$ 5,20 bilhões e US$ 5,28 bilhões, com o ponto médio abaixo do consenso de US$ 5,28 bilhões. A CoStar Group caiu mais de -8% após prever lucro ajustado por ação de 16 a 19 centavos no Q1, bem abaixo do consenso de 25 centavos. A MercadoLibre recuou mais de -8% após indicar alocação substancial de capital para desenvolver ferramentas de IA proprietárias, levantando preocupações de margem entre os investidores. A Lowe’s caiu mais de -5% após orientar lucro ajustado por ação de US$ 12,25 a US$ 12,75 para 2027, abaixo do consenso de US$ 13,00. A Oddity Tech Ltd despencou mais de -49% após projetar que a receita do Q1 de 2026 encolherá -30% ano a ano, enquanto a Kinsale Capital Group caiu mais de -2% após downgrade da BMO Capital Markets para underperform.

Força nos Mercados Internacionais

Os mercados globais de ações participaram da força mais ampla observada nas ações dos EUA. O Euro Stoxx 50 atingiu uma nova máxima histórica, fechando +0,93% na sessão. O índice Shanghai Composite da China subiu para uma máxima de 3,5 semanas, encerrando +0,72% mais alto. O Nikkei 225 do Japão atingiu uma máxima histórica e avançou +2,20%, refletindo a força global que se estende além dos mercados dos EUA.

O desempenho do mercado nesta sessão foi um claro símbolo de renovada confiança dos investidores em narrativas de crescimento impulsionadas por tecnologia, apoiada por resultados concretos de lucros e otimismo de longo prazo quanto à implantação de infraestrutura de IA. A convergência de surpresas positivas de lucros, alívio nas preocupações de disrupção por IA e força técnica em vários índices principais caracterizaram uma sessão onde o momentum do setor de tecnologia impulsionou índices mais amplos a ganhos notáveis.