A guerra na cadeia de abastecimento de IA, quem tem poder de fixação de preços está aumentando os preços, e os lucros estão sendo divididos entre três países. A Europa agora nem mesmo merece ser considerada combustível.

🇺🇸 Estados Unidos: Hegemonia de capacidade de cálculo + ecossistema de código fechado
> Nvidia, no final de 2022, tinha uma capitalização de mercado de cerca de 300 mil milhões, agora ultrapassa os 4,3 biliões, um aumento de 14 vezes
> Claude, GPT continuam a ser os modelos mais fortes, mantendo preços elevados de $5+/milhão de tokens
🇰🇷 Coreia do Sul: A essência do armazenamento HBM
> Sem HBM, as GPUs da Nvidia também são lixo
> Coreia do Sul detém duas das maiores empresas globais: Samsung e SK Hynix
> SK Hynix, com margem de lucro operacional de 49% em 2025
> KOSPI, de início de 2026 até agora, subiu cerca de 50%, o maior aumento do mercado de ações global
🇨🇳 China: Sangria de código aberto + corte de suprimentos upstream
> DeepSeek atingiu $0,028/milhão de tokens, apenas 1/180 do GPT
> ZhiPu, MiniMax avançaram para o mercado de Hong Kong, usando capital internacional para subsidiar os usuários, levando o preço do token ao piso
> Nos metais pequenos e terras raras upstream, o preço do tungstênio disparou quase 5 vezes, Xanglu Tungstênio subiu 485%, Zhongwu Gaoxin subiu 478%