Correção do preço do Bitcoin amplia-se à medida que a Federal Reserve diminui as expectativas de corte de juros; Altcoins sofrem perdas de dois dígitos

O preço do Bitcoin recuou significativamente durante a recente volatilidade do mercado, com a criptomoeda caindo para a faixa dos 96 mil dólares, em meio a uma venda generalizada no mercado de criptomoedas. O Índice CoinDesk 20, que acompanha os principais ativos digitais, sofreu perdas superiores a 10% no mesmo período. As últimas comunicações do Federal Reserve sobre as projeções de taxas de juros para 2025 surpreenderam os participantes do mercado, desencadeando liquidações substanciais em posições alavancadas e forçando uma reavaliação ampla das avaliações em todo o ecossistema cripto.

Postura Hawkish do Federal Reserve provoca queda generalizada no mercado

A projeção do Federal Reserve de um cronograma de cortes de juros mais conservador para 2025 mudou drasticamente o sentimento do mercado. Os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, sobre as expectativas de inflação, que indicaram uma postura mais restritiva, desfizeram o momentum de alta que havia impulsionado o preço do Bitcoin e os mercados de criptomoedas mais amplos até o final de 2024. A combinação de cortes de juros mais lentos e preocupações com a inflação causou uma reprecificação significativa dos ativos de risco.

O índice do dólar americano subiu acima de 108 — seu nível mais forte desde novembro de 2022 — enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos subiram acentuadamente acima de 4,6%, atingindo o nível mais alto desde maio. Esses sinais macroeconômicos reforçaram a fraqueza nas avaliações de criptomoedas, que são particularmente sensíveis às dinâmicas de juros e câmbio.

Analistas de mercado observaram que o mercado cripto tornou-se cada vez mais vulnerável após a forte ascensão do preço do Bitcoin rumo e através da faixa de seis dígitos. “O mercado de criptomoedas já estava em alerta máximo em relação à possibilidade de uma correção”, comentou um analista que acompanha a classe de ativos. A decisão do Fed foi o catalisador que o mercado já esperava que pudesse acontecer.

Queda acentuada das altcoins: Ethereum, Solana e outras enfrentam perdas mais severas

Enquanto o preço do Bitcoin apresentou perdas notáveis, as altcoins tiveram resultados significativamente piores. O Ethereum caiu abaixo de 3.500 dólares, com uma queda de 10,8% em 24 horas, enquanto outras blockchains de camada 1 e tokens de utilidade sofreram retiradas ainda mais acentuadas. Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Aptos (APT), Avalanche (AVAX) e Dogecoin (DOGE) registraram perdas entre 15% e 20% durante a fase de venda aguda.

Solana apresenta um caso particularmente marcante: SOL caiu para seu preço mais baixo desde o início de novembro, praticamente apagando uma impressionante recuperação pós-eleitoral que ocorreu após as eleições presidenciais de 2024. A reversão foi especialmente dramática, considerando a queda de aproximadamente 26% desde sua recente máxima histórica, demonstrando o quão rapidamente o momentum nas criptomoedas pode se inverter.

O padrão mais amplo reflete um ambiente clássico de aversão ao risco, onde investidores abandonam posições especulativas e realocam capital para ativos considerados mais seguros. As altcoins, que apresentam maior volatilidade e dependência do sentimento de mercado, suportam a maior parte dessas reversões.

Cascata de liquidações: Dados on-chain mostram desalavancagem

A dinâmica do mercado por trás da queda ficou evidente através dos dados de liquidação: aproximadamente 1,2 bilhões de dólares em posições derivativas alavancadas foram fechadas em todos os ativos de criptomoedas nas 24 horas seguintes ao anúncio do Fed. Desse total, mais de 1 bilhão de dólares representaram posições longas — negociações baseadas na expectativa de valorização de preço.

Essas liquidações forçadas criaram um ciclo vicioso de queda. À medida que as longs alavancadas eram automaticamente fechadas devido aos requisitos de margem, a pressão de venda adicional acelerou as quedas de preço, desencadeando novas liquidações em níveis mais baixos. Essa dinâmica explica a severidade desproporcional das quedas das altcoins em relação aos mercados financeiros mais amplos, onde mecanismos semelhantes de day trading não operam em escala equivalente.

Análise técnica e perspectiva de mercado

Analistas do setor ofereceram perspectivas moderadas sobre a importância da correção. Uma avaliação sugere que, para os mercados de cripto, “uma retração como essa parece saudável” quando vista sob a ótica do crescimento ano a ano. Além dos fatores técnicos, as dinâmicas de final de ano nos mercados tradicionais — onde investidores realizam perdas fiscais para compensar ganhos de capital — podem contribuir parcialmente para a pressão de venda mais ampla em ativos de risco.

A recuperação do preço do Bitcoin depende de estabelecer novos níveis de suporte técnico. Especificamente, quebras sustentadas acima de zonas de resistência de 72.000 e 78.000 dólares sinalizariam uma renovada força estrutural. Até que esses níveis se mantenham de forma consistente, a tendência intermediária permanece desafiada.

Reação de mercado e rally de recuperação: Short-covering impulsiona alta do Bitcoin

Em um desenvolvimento notável após a forte queda inicial, o preço do Bitcoin se recuperou rapidamente, chegando perto de 69.000 dólares, à medida que traders técnicos cobriam posições vendidas e condições de liquidez reduzida amplificaram o movimento de alta. A reversão impulsionou as altcoins, incluindo Ethereum, Solana, Dogecoin e Cardano, enquanto ações relacionadas a criptomoedas, plataformas principais e mineradoras participaram do rally de alívio.

Os participantes do mercado descreveram a recuperação como uma correção técnica, impulsionada principalmente pelo fechamento de posições vendidas, e não por catalisadores fundamentais. A durabilidade do movimento de alta permanece incerta até que o preço do Bitcoin estabeleça mínimos mais altos e alcance zonas de resistência confirmadas. Gestores de fundos observaram uma rotação para altcoins voláteis e estratégias de opções para aproveitar as oscilações de preço mais acentuadas durante a fase de recuperação.