Como os Dados Económicos Fortes dos EUA Desencadearam uma Tempestade de Notícias de Criptomoedas, Provocando $300M em Liquidações

Os mercados de criptomoedas enfrentaram um choque significativo quando dados econômicos robustos dos Estados Unidos enviaram ondas de choque nas avaliações de ativos digitais. O evento exemplificou como indicadores macroeconômicos tradicionais podem rapidamente moldar o sentimento dos investidores no espaço cripto, levando a encerramentos forçados de posições e a revisões nas expectativas de política monetária.

O Catalisador Econômico: Dados de Emprego e Serviços nos EUA Mais Fortes do que o Esperado

A volatilidade concentrou-se em dois anúncios econômicos divulgados simultaneamente numa manhã de terça-feira. O Bureau of Labor Statistics informou que as vagas de emprego em novembro subiram inesperadamente para 8,1 milhões, superando os 7,8 milhões do mês anterior e contrariando as expectativas dos analistas de uma queda para 7,7 milhões. Isso surpreendeu os mercados com uma leitura do mercado de trabalho mais forte do que o previsto.

Somando-se à surpresa positiva, o Índice de Gerentes de Compras de Serviços do ISM para dezembro ficou em 54,1, acima das previsões de 53,3 e marcando uma aceleração notável em relação aos 52,1 de novembro. O mais impressionante foi o subíndice de Preços Pagos, que registrou 64,4 — substancialmente mais quente do que a estimativa de consenso de 57,5 e bem acima da leitura do mês anterior de 58,2. Embora divulgações econômicas individuais nem sempre provoquem grandes movimentos de mercado, o efeito combinado de uma demanda de trabalho inesperadamente resistente e pressões de preços elevadas no setor de serviços criou turbulência em várias classes de ativos.

Efeito Dominó no Mercado: De Rendimentos de Títulos a Bitcoin e Altcoins

Os dados econômicos reverberaram imediatamente nos mercados de renda fixa, levando o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos a subir mais cinco pontos base, para 4,68%, aproximando-se de máximos de vários anos. Essa movimentação nas taxas de referência acionou uma fraqueza mais ampla nos mercados de ações, com o Nasdaq caindo mais de 1% e o S&P 500 recuando 0,4% até o meio da manhã.

Ativos digitais mostraram-se particularmente sensíveis a essa mudança macroeconômica. O Bitcoin, que tinha negociado pouco abaixo de $101.000 durante as sessões europeias da tarde, sofreu uma forte retração para aproximadamente $97.800 após os dados. A principal criptomoeda perdeu os ganhos do dia anterior e caiu cerca de 4% em um período de 24 horas. A correção de mercado estendeu-se além do Bitcoin, com Ethereum caindo 6-7%, Solana caindo 6-7%, e Avalanche e Chainlink ambos perdendo 8-9% de valor — ampliando perdas que teriam consequências para traders alavancados.

O Evento de Liquidação: $300M em Posições Derivadas Eliminadas

A rápida queda de preço desencadeou uma cascata de liquidações nos mercados de derivativos de criptomoedas. Segundo dados do CoinGlass, a reversão acentuada eliminou quase $300 milhões em posições longas que apostavam na valorização contínua do mercado cripto. Este foi o primeiro grande evento de desleveraging de 2026, com chamadas de margem forçando o encerramento automático de posições e aumentando a pressão de venda.

A escala dessas liquidações destacou a alavancagem embutida nos mercados de derivativos de criptomoedas e como a mudança rápida de sentimento pode se traduzir em danos financeiros concretos para traders especulativos que estavam posicionados de forma agressiva antes dessa contramão macroeconômica.

Expectativas de Corte de Juros pelo Fed Caem Drasticamente com a Força Econômica

Os dados fortes de emprego e serviços provocaram uma reavaliação dramática das expectativas de política monetária. Os participantes do mercado já tinham praticamente descartado a possibilidade de um corte de juros na reunião de janeiro do Federal Reserve, mas os anúncios econômicos empurraram ainda mais as expectativas para uma postura dovish.

Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos base na reunião de março caiu abruptamente para cerca de 37%, frente a quase 50% de uma semana atrás. Olhando mais adiante, as chances de um corte em maio também caíram bem abaixo do limiar de 50%. Kyle Chapman, do Ballinger Group, observou que os investidores ajustaram sua previsão para o ano completo de 2025, refletindo uma expectativa de aproximadamente uma única redução de 25 pontos base ao longo de todo o período de 12 meses.

Essa recalibração das expectativas de corte de juros impactou diretamente as criptomoedas, que haviam se beneficiado da suposição anterior de uma política monetária mais acomodatícia a curto prazo. A perspectiva de um ambiente de política restritiva criou obstáculos para ativos de risco em geral.

Recuperação Técnica e o Caminho a Seguir para os Ativos Cripto

Apesar da reação inicial de baixa, os mercados de criptomoedas demonstraram resiliência à medida que dinâmicas técnicas entraram em jogo. O Bitcoin posteriormente recuperou-se para perto de $69.000, numa recuperação que alguns analistas de mercado descreveram como um forte rali de short squeeze, impulsionando altcoins relacionadas como Ethereum, Solana, Dogecoin e Cardano, além de ações focadas em cripto como Circle e Coinbase.

Joel Kruger, do LMAX Group, alertou que a recuperação parecia ser principalmente um movimento técnico impulsionado por cobertura de posições vendidas especulativas em um ambiente de liquidez relativamente tênue, e não uma reflexão de melhorias fundamentais. Ele aconselhou os participantes do mercado a manter cautela quanto à durabilidade desses ralis táticos.

Joshua Lim, da FalconX, observou que alguns participantes estavam tentando capitalizar a mudança de momentum rotacionando agressivamente para altcoins voláteis e estratégias de opções, sugerindo que algum apetite por risco havia retornado após a venda de pânico inicial.

Para que o mercado de criptomoedas estabeleça uma tendência de alta sustentável além dessas recuperações técnicas, Kruger destacou que o Bitcoin precisaria romper decisivamente níveis de resistência em torno de $72.000 e $78.000 de forma sustentada, e não apenas intradiária. Essas barreiras psicológicas e técnicas serviriam como testes importantes da convicção do mercado mais amplo.

O episódio ilustrou como as avaliações de criptomoedas estão cada vez mais entrelaçadas com condições macroeconômicas, expectativas de política do Fed e dinâmicas mais amplas dos mercados financeiros — reforçando a necessidade de os investidores em cripto monitorarem de perto sinais de mercados tradicionais e divulgações de dados econômicos.