DXY é um indicador do valor do dólar norte-americano - uma ferramenta que os investidores precisam compreender

No mundo financeiro moderno, se ainda não conhece o DXY (Índice do Dólar dos EUA), pode estar a perder sinais importantes que afetam a sua carteira. O Índice do Dólar mede a força ou fraqueza do dólar americano em relação às principais moedas do mundo. Embora muitos investidores não o acompanhem regularmente, o DXY está presente em quase todas as negociações e influencia o preço do ouro, petróleo e os retornos do mercado de ações global.

O que é o Índice do Dólar (DXY) e por que é importante

DXY é uma ferramenta que mede a variação percentual do dólar em relação a uma cesta de 6 moedas globais. Este sistema foi criado para mostrar uma visão geral das mudanças do dólar, não apenas em relação a uma moeda específica.

Quando as moedas na cesta (Euro, Yen, Libra, etc.) enfraquecem, o dólar se valoriza em comparação, e o DXY sobe. Este conceito simples tem efeitos profundos na economia mundial que muitos investidores ignoram.

Composição da cesta do DXY:

• Euro (EUR): 57,6%
• Yen (JPY): 13,6%
• Libra (GBP): 11,9%
• Dólar Canadense (CAD): 9,1%
• Coroa Sueca (SEK): 4,2%
• Franco Suíço (CHF): 3,6%

Investidores globais acompanham os movimentos do DXY porque ele reflete as mudanças nas principais moedas que impactam a economia mundial. Além disso, o DXY indica as expectativas dos investidores sobre a política do Federal Reserve, taxas de juros e o clima de risco no mercado.

Como é calculado o DXY

A fórmula de cálculo do Índice do Dólar é ponderada assim:

USDX = 50.14348112 × EURUSD^-0.576 × USDJPY^0.136 × GBPUSD^-0.119 × USDCAD^0.091 × USDSEK^0.042 × USDCHF^0.036

Embora pareça complexa, o essencial é que cada número representa o peso de cada moeda na cesta. O euro tem maior peso, pois é a moeda mais influente em relação ao dólar.

Fatores que influenciam as mudanças do DXY

As variações do DXY são controladas pelos mesmos fatores que afetam o dólar: oferta e demanda.

Taxas de juros nos EUA

Quando o Federal Reserve aumenta as taxas de juros, a demanda por dólares aumenta devido ao maior retorno, elevando o DXY. Por exemplo, em 2022, ao subir as taxas de 0,25% para 4,5%, o DXY subiu mais de 12%, atingindo o maior valor em duas décadas.

Política monetária do Fed

Quando o Fed realiza Quantitative Easing (injeção de dinheiro na economia), há mais dólares em circulação, o que tende a pressionar o DXY para baixo. Por outro lado, aumento de juros aumenta a demanda por dólares.

Clima de risco no mercado

O dólar é considerado um “ativo seguro”. Em tempos de crise, guerras, conflitos políticos ou recessões, investidores tendem a trocar ativos de risco pelo dólar, elevando o DXY.

Políticas de outros bancos centrais

Quando o Banco Central Europeu, o Banco do Japão ou outros reduzem as taxas de juros, suas moedas enfraquecem, o que também faz o DXY subir, pois essas moedas fazem parte da cesta.

Histórico do DXY desde 1973

Criado em 1973, o índice acompanha a volatilidade do dólar após o fim do acordo de Bretton Woods.

Anos 1970 a 1985

Após o fim do padrão ouro, os EUA enfrentaram recessão e crise do petróleo. O DXY caiu até o final dos anos 70, quando o Fed elevou as taxas a 20% para conter a inflação. Em 1985, o índice atingiu seu pico de 163,83, após anos de forte valorização.

1985 a 2005

Após 1985, o DXY variou com eventos como a crise asiática de 1997 e o 11 de setembro de 2001, que aumentaram a procura por segurança. Com o lançamento do euro em 2002, o índice começou a cair lentamente.

2005 até hoje

A crise subprime de 2007 abalou a confiança no sistema financeiro, levando o euro a 1,47 dólares e o DXY a mínimos de 77. Para estabilizar, os EUA fizeram várias rodadas de QE entre 2008 e 2013, enfraquecendo o dólar. Desde 2015, com o aumento das taxas pelo Fed, o índice voltou a oscilar entre 90 e 100. A pandemia de COVID-19 em 2020 levou a novas injeções de liquidez, e o DXY atingiu 114,6 em 2022, recuando para cerca de 101,55 em 2023, devido às expectativas de desaceleração econômica e possíveis cortes de juros.

Relação do DXY com os ativos

Como o dólar serve como unidade de medida global, o DXY influencia commodities, ações e outras moedas.

DXY e commodities

Há uma relação inversa: quando o DXY sobe, commodities como ouro e petróleo tendem a cair, pois os compradores estrangeiros precisam de mais dólares. Quando o DXY cai, esses ativos geralmente sobem de preço.

DXY e ações

Quando o DXY sobe, há tendência de saída de capital de mercados de risco para o dólar, reduzindo os retornos em outros ativos. O contrário ocorre quando o índice cai.

DXY e outras moedas

As moedas na cesta têm relação inversa com o DXY. Por exemplo, se o euro valoriza, o DXY tende a cair, pois o euro tem peso de 57,6%.

Análise técnica do DXY a longo prazo

No gráfico semanal, o DXY atingiu 114 e começou a recuar. O indicador RSI mostra risco de mais correções. Atualmente, o índice oscila em torno de 101, com suportes próximos a 100 e 96. O movimento futuro dependerá de dados econômicos e sinais do Fed.

3 estratégias de investimento no índice do dólar

Se deseja lucrar com as variações do DXY, há várias opções:

1. Compra à vista de dólares

A forma tradicional: trocar moeda local por dólares, guardar e trocar de volta quando o preço mudar. Vantagem: possuir dólares reais. Desvantagem: lucros limitados no curto prazo. Ideal para quem já usa dólares.

Mínimo: $50 | Risco: baixo | Prazo: longo

2. Investir em fundos de mercado monetário estrangeiro

Fundos gerenciados por profissionais, acessíveis com pouco dinheiro, permitem lucros com a depreciação da moeda local. Limitações: negociações diárias e lucros de curto prazo limitados. Para médio a longo prazo.

Mínimo: 100€ | Risco: baixo a médio | Prazo: médio a longo

3. Trading de CFD (com alto risco)

Permite especular na variação do DXY sem precisar converter para reais. Com alavancagem, lucros podem ser altos mesmo com pequenas mudanças. Pode lucrar em alta ou baixa.

Desvantagem: risco elevado, complexidade e possibilidade de perder todo o investimento. Requer estudo aprofundado.

Mínimo: $50 | Risco: alto | Prazo: curto

Resumo

O DXY é um indicador de grande impacto no mercado financeiro global. Mesmo que muitos investidores não o acompanhem de perto, entender seu funcionamento ajuda a prever movimentos de preços de ativos como ouro, ações e moedas. As estratégias variam do simples ao complexo, sempre considerando risco e horizonte de investimento. Quando pensar no DXY, lembre-se: ele não é apenas um número, mas uma ferramenta essencial na navegação do mundo financeiro.