Compreender as regras da oferta e da procura para negociar ações com maior precisão

Muitos investidores veem o investimento no mercado de ações como algo complicado e imprevisível, mas na realidade, os movimentos de preços dos ativos financeiros são impulsionados pelas leis da oferta e da procura, princípios básicos da economia que são simples, mas poderosos. Se compreender bem esse mecanismo, abrirá novas portas para analisar o mercado e tomar decisões de investimento mais inteligentes.

O que os investidores precisam saber: o que são oferta e procura

Procura é a vontade de comprar bens ou serviços a diferentes níveis de preço. No contexto do mercado financeiro, procura é a vontade dos investidores de comprar ações a um preço que consideram justo. Quando olhamos essa mudança num gráfico, obtemos a curva de procura, que mostra quanto volume de compra há em cada nível de preço.

Oferta é, ao contrário, a vontade dos vendedores de vender ações a diferentes preços. No mercado de ações, oferta refere-se ao número de ações que os acionistas ou vendedores estão dispostos a oferecer a um determinado preço. Quando o preço sobe, os vendedores tendem a querer vender mais, pois podem obter um preço mais alto.

Relação entre preço, procura e oferta

A lei da oferta e da procura indica uma relação inversa entre preço e quantidade demandada. Quando o preço cai, a procura aumenta. Isso ocorre por dois efeitos: efeito renda, que faz com que, com a redução do preço, seu dinheiro valha mais e possa comprar mais, e efeito substituição, pois, com a redução do preço de um bem, ele fica mais barato em relação a bens similares, atraindo mais compradores.

Por outro lado, a oferta tem relação direta com o preço: quando o preço sobe, os vendedores querem vender mais.

Equilíbrio de mercado

Quando oferta e procura se encontram em equilíbrio, o preço atinge esse ponto. Nesse momento, a quantidade que os consumidores desejam comprar é igual à quantidade que os vendedores querem vender, e o preço tende a estabilizar nesse nível. Se alguém tentar alterar esse equilíbrio, o mercado será pressionado a retornar ao estado original.

Por exemplo, se o preço sobe acima do ponto de equilíbrio, os vendedores querem vender mais, mas os compradores reduzem suas compras, gerando excesso de oferta, o que tende a fazer o preço cair. Inversamente, se o preço cai, os compradores querem comprar mais, mas os vendedores reduzem suas vendas, gerando escassez, o que tende a fazer o preço subir.

Fatores que influenciam oferta e procura no mercado financeiro

No mercado financeiro, a oferta e a procura são influenciadas por fatores mais complexos do que no mercado de bens comuns, devido a múltiplos fatores externos.

Fatores que afetam a procura dos investidores

Fatores macroeconômicos têm grande impacto na procura. Quando as taxas de juros caem, os investidores buscam alternativas de maior retorno, muitas vezes entrando no mercado de ações, aumentando a procura. Um crescimento econômico sólido também aumenta a confiança e o interesse em investir.

Liquidez do sistema financeiro refere-se à quantidade de dinheiro disponível. Quanto mais dinheiro houver, maior a capacidade de investir, elevando a procura por ações.

Confiança dos investidores é um fator intangível, mas crucial. Quando as pessoas confiam no futuro da economia ou de uma empresa, querem investir mais. Se essa confiança desaparece, a procura diminui rapidamente.

Fatores que afetam a oferta de títulos

Políticas das empresas listadas que decidem aumentar capital ou recomprar ações afetam diretamente a oferta. Quando uma empresa emite novas ações, a oferta aumenta; quando recompra, a oferta diminui.

Entrada de novas empresas no mercado via IPO aumenta a oferta de títulos.

Regulamentações e regras das bolsas de valores e órgãos reguladores influenciam a possibilidade de emissão de títulos, afetando a oferta.

Como aplicar as leis de oferta e procura na análise do mercado financeiro

Ao entender esses princípios básicos, os investidores podem aplicá-los de duas formas: análise fundamentalista e análise técnica.

Análise fundamentalista

Na análise fundamentalista, avalia-se se as previsões de resultados das empresas influenciam a oferta e a procura. Boas notícias aumentam a procura, pois os investidores acreditam que a empresa crescerá, elevando o preço. Notícias ruins reduzem a procura e aumentam a vontade de vender, fazendo o preço cair.

Análise técnica

Na análise técnica, observa-se o movimento de preços e volumes de negociação para identificar pontos de desequilíbrio entre oferta e procura.

Candlesticks ajudam a perceber a força de compra e venda. Velas verdes (fechamento acima da abertura) indicam força de compra, velas vermelhas (fechamento abaixo da abertura) indicam força de venda.

Tendências de mercado mostram qual lado tem mais força. Se os preços atingem novos picos, indica maior procura; se atingem novos fundos, indica maior oferta.

Suportes e resistências são pontos onde a oferta ou procura parecem se estabilizar. No suporte, a procura tende a entrar para impedir a queda; na resistência, a oferta impede que o preço suba mais.

Técnica Demand Supply Zone: aplicação prática

Uma das estratégias que traders usam é a técnica Demand Supply Zone, que busca identificar momentos em que oferta ou procura estão desequilibradas.

Operando na reversão de preço

Quando o preço se move numa direção e faz uma pausa, se a força contrária entra e vence, o preço reverte.

DBR (Drop Base Rally): preço cai (Drop) por forte oferta, faz uma pausa (Base), e depois sobe (Rally) ao vencer a oferta. Traders podem comprar ao romper a resistência da pausa.

RBD (Rally Base Drop): preço sobe (Rally) por forte procura, faz pausa (Base), e depois cai (Drop) ao vencer a procura. Traders podem vender ao romper o suporte da pausa.

Operando na continuação de tendência

As tendências também podem continuar, e essa técnica funciona aqui:

RBR (Rally Base Rally): preço sobe, pausa, e sobe novamente, indicando força de procura contínua. Pode-se esperar rompimento da resistência da pausa.

DBD (Drop Base Drop): preço cai, pausa, e cai novamente, indicando força de oferta contínua. Pode-se esperar rompimento do suporte.

Resumo e recomendações

As leis de oferta e procura são fundamentais para entender os movimentos de preço. Seja você um investidor de longo prazo ou um trader de curto prazo, compreender esses conceitos ajuda a tomar decisões mais fundamentadas.

Porém, aprender sobre oferta e procura não garante que, após ler este artigo, você se torne um trader profissional imediatamente. É preciso prática, estudo de preços reais, e desenvolvimento de habilidades ao longo do tempo. A combinação de teoria e prática é a fórmula para o sucesso nos investimentos.