O que significa procura? Por que os investidores precisam compreender este conceito para prever os preços das ações

Quando se fala de “demanda”, muitos investidores pensam que é apenas um termo económico distante das decisões de investimento. Mas, na realidade, demanda refere-se ao interesse de compra de ativos no mercado. Ao entender este conceito juntamente com a oferta, perceberá que os preços das ações não surgem aleatoriamente, mas são impulsionados por forças de compra e venda equilibradas.

Compreender: o que é demanda e sua importância para o preço

Demanda é a quantidade de bens ou ativos que os compradores desejam adquirir a diferentes preços. Quando representamos essa relação num gráfico, obtemos a curva de demanda, que mostra a relação inversa entre preço e quantidade: quanto mais baixo o preço, maior a quantidade desejada pelos compradores, e vice-versa.

Oferta é a quantidade de bens ou ativos que os vendedores querem colocar no mercado a diferentes preços. A relação da oferta com o preço é direta: quanto mais alto o preço, maior a quantidade que os vendedores desejam vender.

O ponto mais importante é o ponto de equilíbrio, onde a curva de demanda e a curva de oferta se cruzam. Nesse ponto, o preço tende a permanecer estável, pois demanda e oferta estão em equilíbrio.

Como o mecanismo faz os preços variarem: efeito renda e efeito substituição

Quando o preço muda, a variação na quantidade demandada não ocorre por um motivo só, mas por dois efeitos principais:

Efeito renda: Quando o preço das ações cai, os compradores sentem que seu poder de compra aumenta, ou seja, podem comprar mais com o mesmo dinheiro. Assim, desejam adquirir mais ativos. Por outro lado, preços mais altos fazem os compradores se sentirem mais pobres e quererem comprar menos.

Efeito substituição: Quando o preço de uma ação específica cai em relação a outras, os investidores tendem a trocar de ações mais caras por essa mais barata, aumentando a demanda por ela.

Principais fatores que impulsionam a demanda no mercado financeiro

Investidores devem observar esses quatro fatores principais, pois cada um pode alterar rapidamente a tendência de preços:

1. Situação macroeconómica: Quando as taxas de juro estão baixas, os investidores não querem manter dinheiro em caixa e preferem comprar ações para obter retorno, aumentando a demanda e elevando os preços.

2. Liquidez do mercado: Com mais dinheiro em circulação, os investidores têm mais recursos disponíveis para investir.

3. Confiança dos investidores: Boas notícias sobre crescimento económico levam os investidores a comprar mais ações, mesmo que os preços subam.

4. Desenvolvimento tecnológico e políticas: Novas tecnologias que agregam valor às empresas ou políticas governamentais favoráveis podem aumentar a procura por ações.

Principais fatores que impulsionam a oferta no mercado financeiro

Do lado dos vendedores, há vários fatores importantes:

1. Custos de produção: Quando aumentam os custos de produção, as empresas tendem a emitir menos ações a preços antigos, reduzindo a oferta.

2. Políticas corporativas: Recompras de ações reduzem a oferta no mercado, enquanto aumentos de capital aumentam a oferta.

3. Número de concorrentes: Quando novas empresas entram no mercado via IPO, a oferta de títulos aumenta.

4. Expectativas de preço futuro: Se os acionistas esperam que os preços subam, tendem a vender menos (reduzindo a pressão vendedora); se esperam que caiam, vendem mais.

Como os analistas fundamentais usam a oferta e demanda

Investidores que usam análise fundamental não olham apenas para o preço das ações, mas para o valor de mercado (Market Cap) da empresa.

Quando fatores que afetam os lucros mudam, como uma previsão de crescimento de receitas, os investidores ficam mais dispostos a investir (aumentando a demanda) e a pagar preços mais altos, levando a uma subida do preço das ações.

Por outro lado, se há notícias de que a empresa pode ter prejuízo no final do ano, os investidores querem reduzir sua exposição (demandas diminuem) e estão dispostos a vender por preços mais baixos, fazendo o preço despencar.

Técnicas de análise técnica: interpretar sinais de oferta e demanda

Analistas técnicos usam várias ferramentas para medir oferta e demanda:

1. Análise de velas (Candlestick): Velas verdes (fechamento > abertura) indicam maior compra (demanda), enquanto velas vermelhas (fechamento < abertura) indicam maior venda (oferta).

2. Análise de tendência: Se o preço faz novos máximos, a demanda ainda é forte; se faz novos mínimos, a oferta predomina.

3. Suporte e resistência: Suporte é o nível de preço onde há forte demanda suficiente para impedir a queda; resistência é o nível onde há oferta suficiente para impedir a subida.

Técnica Zone de Oferta e Demanda: exemplo de investimento real

Na prática, muitos traders usam a técnica de Zone de Oferta e Demanda, dividida em duas abordagens:

Operar na reversão de tendência

Zona de Demanda Drop Base Rally (DBR): O preço cai rapidamente devido à alta oferta (Drop), depois estabiliza (Base), e com boas notícias, a demanda volta forte, rompendo a resistência e subindo (Rally). Essa é a oportunidade de compra.

Zona de Oferta Rally Base Drop (RBD): O preço sobe forte por causa da alta demanda (Rally), estabiliza (Base), e com notícias negativas, a oferta volta a dominar, rompendo o suporte e caindo (Drop). Essa é a oportunidade de venda.

Operar na tendência

Zona de Demanda Rally Base Rally (RBR): O preço sobe continuamente com forte demanda, fazendo pausas breves e continuando a subir — tendência de alta.

Zona de Oferta Drop Base Drop (DBD): O preço cai continuamente com forte oferta, fazendo pausas breves e continuando a cair — tendência de baixa.

Quando a demanda significa: o que os investidores devem lembrar

Demanda não é apenas o desejo de comprar, mas uma ponte entre a teoria económica e as decisões de investimento reais.

Quer seja um investidor de longo prazo usando análise fundamental ou um trader usando análise técnica, ambos precisam entender oferta e demanda, pois esses princípios ajudam a perceber para onde os preços se movem e por quê.

Por fim, a prática contínua e o estudo são essenciais: analisar gráficos reais, observar tendências e momentos de mudança de preço, identificar fatores que influenciam o mercado, e ir construindo sua experiência na leitura do mercado.