Fatores que determinam a oferta e a procura: os principais motores do mercado financeiro

Quando observamos a movimentação dos preços das ações diariamente, os investidores frequentemente se perguntam por que o preço sobe hoje e despenca amanhã. A resposta mais profunda não vem apenas de notícias, blockchain ou fatores fundamentais, mas do desequilíbrio entre duas forças poderosas: fatores que determinam a oferta e a procura, que impulsionam todas as mudanças de preço no mercado. Esses fatores não são apenas conceitos econômicos aprendidos na sala de aula, mas mecanismos valiosos que os investidores podem aplicar para entender os movimentos do mercado e tomar decisões de investimento mais eficazes.

Quão fortes são os fatores que determinam a oferta e a procura no mercado

No mundo financeiro, o preço de um ativo não é definido apenas pelo seu valor intrínseco, mas também pela quantidade de dinheiro disponível no mercado (Money Supply) e pela circulação desse dinheiro. Em cada período, os fatores que determinam a oferta e a procura desempenham papel crucial na decisão de subir ou descer o preço. O ponto central é: o que as pessoas querem comprar e quanto há para comprar. Quando esses dois elementos estão desequilibrados, o preço ajusta-se. Esses fatores podem resultar de políticas monetárias, políticas públicas, liquidez do sistema, confiança dos investidores, além de decisões corporativas e expectativas futuras.

O que são os fatores de procura (Demand Factors)

Fatores macroeconômicos

Diversos fatores influenciam a demanda dos investidores, desde o crescimento econômico — quando a economia prospera, as empresas lucram mais, e os investidores ficam ávidos por retornos, pagando preços mais altos por ações — até períodos de recessão, quando a demanda diminui. A inflação também afeta, pois, com o aumento geral dos preços, seu dinheiro vale menos, levando os investidores a buscar retornos adicionais. O mais importante é a taxa de juros: quando ela sobe, os investidores preferem depositar dinheiro no banco, reduzindo a demanda por ações.

Liquidez e confiança no sistema

Esses fatores muitas vezes não aparecem nos números, mas podem ser percebidos na circulação de dinheiro. Quando há liquidez suficiente, mais pessoas têm dinheiro para investir, aumentando a demanda. A confiança dos investidores depende de suas expectativas sobre o futuro do mercado: se acreditam que a economia vai melhorar, a demanda por ações aumenta; se estão preocupados, buscam segurança e reduzem suas compras.

O que são os fatores de oferta (Supply Factors)

Políticas das empresas listadas

Quando uma empresa decide recomprar suas ações (Share Buyback), a oferta de ações no mercado diminui, pois há menos ações disponíveis. Normalmente, isso tende a elevar o preço. Por outro lado, ao aumentar o capital (emissão de novas ações), entra mais oferta no mercado, o que pode pressionar os preços para baixo devido ao aumento de ações disponíveis.

Entrada de novas empresas via IPO

O IPO (Oferta Pública Inicial) é um evento que causa uma mudança rápida na oferta: ao lançar ações pela primeira vez, uma nova quantidade de ações entra no mercado, podendo atrair atenção dos investidores e alterar a demanda. Além disso, um IPO pode ser um sinal positivo para o mercado, dependendo do contexto.

Regulamentações e obstáculos

Normas regulatórias, como o Período de Silêncio (proibição de negociações por certos períodos após IPO) ou outras restrições, também afetam a quantidade de ações realmente disponíveis para negociação, reduzindo a oferta efetiva.

Relação entre oferta, procura e equilíbrio de mercado

O papel da oferta e da procura fica mais claro ao analisarmos o equilíbrio (Equilibrium) do mercado, que é o ponto onde a quantidade demandada iguala a quantidade ofertada.

Quando o preço das ações está abaixo do equilíbrio, há uma forte demanda, mais dinheiro entra no mercado e o preço sobe. Quando o preço está acima do equilíbrio, mais ações são vendidas do que compradas, levando a uma queda de preço. Assim, os fatores de oferta e procura impulsionam o mercado a buscar constantemente novos pontos de equilíbrio.

Oferta e procura em diferentes fases do ciclo de mercado

Em fase de recuperação

A demanda é forte, a confiança aumenta, a liquidez cresce e as empresas podem reduzir novas emissões (oferta menor). Os preços tendem a subir.

Em fase de euforia

Muitas empresas aumentam capital (oferta maior) para investir, enquanto a demanda ainda é forte, mas o equilíbrio começa a mudar. Os preços param de subir tanto ou até estabilizam.

Em fase de declínio

A demanda enfraquece (confiança cai, liquidez diminui), e a oferta pode ainda estar presente (empresas que emitiram ações anteriormente). Os preços tendem a cair.

Como os investidores usam oferta e procura para decidir investimentos

Método 1: Análise de força de compra e venda (Price Action)

Velas verdes indicam que os compradores predominam (demanda forte), velas vermelhas mostram que os vendedores dominam (oferta forte). Traders usam esses sinais para acompanhar mudanças nos fatores de oferta e procura em tempo real.

Método 2: Suporte e resistência

O suporte representa níveis de preço onde os compradores estão prontos para entrar (demanda forte), enquanto a resistência indica níveis onde os vendedores querem vender (oferta forte). Entender esses níveis ajuda a prever mudanças nos fatores de oferta e procura.

Método 3: Zone de Oferta e Demanda (Demand Supply Zone)

Essa técnica resume os fatores de oferta e procura identificando pontos onde o mercado saiu de um desequilíbrio forte, e que tendem a se repetir. Quando o preço volta a esses pontos, é provável que os fatores mudem, levando o preço a se mover na direção do novo equilíbrio.

Exemplo prático: Drop-Base-Rally (DBR)

Quando o preço cai fortemente (sinal de oferta forte) até atingir uma Zona de Demanda, onde há muitos compradores, o preço para de cair, estabiliza (Base) e depois sobe rapidamente (Rally). Traders usam esse padrão como sinal de entrada.

Outros fatores que influenciam oferta e procura

Além dos principais, há fatores adicionais, como:

• Eventos políticos: políticas governamentais, notícias, que afetam a confiança e alteram a demanda.
• Clima e desastres naturais: impactam a produção e, indiretamente, a oferta.
• Tecnologia: inovação pode criar novas demandas ou substituir produtos existentes.
• Preferências dos consumidores: mudanças ao longo do tempo afetam o desempenho das empresas.

Resumo

Fatores que determinam a oferta e a procura são forças reais que controlam os preços dos ativos no mercado financeiro. Não são apenas conceitos teóricos, mas ferramentas que investidores e traders podem usar na análise fundamental (estudo de resultados) e na análise técnica (leitura de gráficos).

Compreender profundamente esses fatores permite que o investidor perceba os movimentos do mercado em tempo real. Quando você entende o que realmente move os preços, suas decisões de investimento se tornam mais claras e eficazes. Se você é novo nesse conceito, experimente aplicar esses princípios na leitura de gráficos e na análise de ativos reais. A prática ajudará a aprofundar seu entendimento.