O que é a procura? Conhecimento básico que os investidores precisam saber para analisar os preços do mercado

Se alguma vez te questionaste por que os preços das ações sobem num dia e descem noutro sem motivo aparente, ou por que a força de compra e venda são os verdadeiros motores do mercado, a resposta pode estar na compreensão da procura, um conceito fundamental da economia que explica tudo sobre os preços. Neste artigo, exploraremos o que é a procura, como ela influencia a formação de preços e, mais importante, como podes usar este conceito para tomar melhores decisões de investimento.

Por que a procura e a oferta são a base da formação de preços

Em cada mercado, o preço não é definido por uma única pessoa, mas resulta do confronto entre duas forças: quem quer comprar e quem quer vender. Se entenderes a dinâmica entre ambas, podes prever para onde tende o preço.

A teoria da procura e da oferta é simples, mas na prática requer uma compreensão aprofundada dos fatores que influenciam estas variáveis. Quando conseguires identificar pontos onde a procura e a oferta estão desequilibradas, terás uma ferramenta poderosa para entrar e sair do mercado no momento certo.

O que é a procura - o desejo de compra e a decisão dos investidores

De forma simples, a procura é o desejo de comprar bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representamos graficamente esta relação, obtemos a curva de procura, que mostra a relação entre preço e quantidade desejada pelos compradores.

O ponto importante a lembrar é: quando o preço desce, a procura aumenta. E vice-versa. Isto é conhecido como a Lei da Procura. Por que acontece assim? Existem duas razões principais:

Efeito Renda: Quando o preço cai, os consumidores têm mais dinheiro disponível para gastar, podendo comprar mais. Por exemplo, se uma ação que gostas desvaloriza, podes ter dinheiro suficiente para comprar mais unidades.

Efeito Substituição: Quando o preço de um bem diminui, ele torna-se relativamente mais barato do que bens similares, atraindo mais compradores.

Por exemplo, se o preço do Bitcoin descer, investidores que antes não estavam interessados podem achar que vale a pena comprar. Ao mesmo tempo, quem possui altcoins pode trocar por Bitcoin, pois fica mais barato.

Factores que influenciam a procura

O preço é apenas uma parte da história. Outros fatores que afetam a procura incluem:

• Renda dos compradores: Pessoas com mais dinheiro podem comprar mais.
• Gostos e crenças: Boas notícias sobre uma ação aumentam a procura imediatamente.
• Previsões de preço: Se os investidores esperam que o preço suba, compram agora.
• Número de compradores: Mercados em crescimento atraem novos investidores.
• Estação do ano e clima: Algumas mercadorias têm procura sazonal.
• Políticas governamentais: Estímulos económicos ou impostos podem aumentar ou diminuir a procura.

Oferta: o lado da venda que move os preços

Enquanto a procura indica “quanto os compradores querem”, a oferta mostra “quanto os vendedores estão dispostos a vender a diferentes preços”.

A oferta é a disposição de vender bens ou serviços a vários níveis de preço. Quando representamos graficamente, obtemos a curva de oferta, que mostra a relação entre preço e quantidade que os vendedores querem oferecer.

Lei da Oferta: quando o preço sobe, os vendedores querem vender mais. Porquê? Porque com preços mais altos, os lucros aumentam, incentivando os produtores a vender mais.

Por exemplo, se o lucro de vender uma ação aumenta, os grandes investidores podem decidir vender parte do seu portfólio.

Factores que influenciam a oferta

• Custos de produção: custos mais altos levam os produtores a venderem apenas a preços mais elevados.
• Número de vendedores: mais concorrentes aumentam a oferta.
• Tecnologia: novas tecnologias podem reduzir custos e aumentar a fornecimento.
• Previsões de preço futuro: se os vendedores esperam preços mais altos, podem adiar vendas.
• Condições climáticas e desastres naturais: podem afetar a capacidade de produção.
• Políticas fiscais e controlo de preços: regulamentações podem aumentar custos ou limitar vendas.

Encontrar o equilíbrio entre procura e oferta para prever preços

Agora temos duas forças opostas: procura e oferta. Mas qual será o preço final? A resposta está no equilíbrio, onde as duas curvas se cruzam.

O equilíbrio ocorre no ponto de interseção entre a curva de procura e a de oferta, onde a quantidade que os compradores querem comprar é igual à quantidade que os vendedores querem vender.

Por que o equilíbrio é estável?

• Se o preço sobe acima do equilíbrio: os vendedores querem vender mais, mas os compradores compram menos, sobrando stock, o que faz o preço cair de novo.
• Se o preço desce abaixo do equilíbrio: os compradores querem comprar mais, mas os vendedores vendem menos, levando à escassez e ao aumento do preço.

Assim, o mercado tende a ajustar-se para este ponto de equilíbrio, que os investidores tentam prever.

Procura no mercado financeiro - fatores que impulsionam a compra de ações

No mercado financeiro, o jogo é mais complexo, pois vários fatores entram em jogo:

Factores macroeconómicos

• Taxas de juro: taxas baixas incentivam o investimento em ações, aumentando a procura.
• Inflação: inflação elevada pode assustar investidores, reduzindo a procura.
• Crescimento económico: uma economia forte atrai mais investimento.

Psicologia e sentimento do mercado

• Confiança dos investidores: quanto mais confiantes, maior a procura.
• Notícias e eventos: boas notícias elevam a procura; notícias negativas reduzem-na.
• Previsões: pensar que o mercado vai subir leva a comprar mais.

Factores específicos das empresas

• Resultados financeiros: lucros sólidos atraem mais investidores.
• Anúncios de aumento de capital ou recompra de ações: podem aumentar ou diminuir a oferta de ações.
• IPO: novas empresas entram no mercado, aumentando a oferta de ações.

Como usar procura e oferta na análise de ações

1. Análise fundamentalista

Quando o preço de uma ação cai, geralmente é porque a oferta (venda) é maior que a procura (compra). As razões podem incluir:

• Expectativas de lucros menores.
• Notícias negativas.
• Grandes investidores a vender.

Por outro lado, quando o preço sobe, pode ser devido a:

• Boas notícias de resultados.
• Perspectivas de lucros futuras.
• Investidores institucionais a comprar.

2. Análise técnica

Os traders usam ferramentas para interpretar procura e oferta:

Candlesticks (velas):

• Velas verdes: força de compra (procura forte).
• Velas vermelhas: força de venda (oferta forte).
• Doji: equilíbrio entre compra e venda, incerto.

Suporte e resistência:

• Suporte: nível onde os compradores entram (procura forte).
• Resistência: nível onde os vendedores entram (oferta forte).

Tendências:

• Tendência de alta: novos picos mais altos, procura forte.
• Tendência de baixa: novos mínimos mais baixos, oferta forte.

Como usar zonas de procura e oferta na negociação

A técnica de zonas de procura e oferta ajuda a concretizar a teoria. Os traders usam-na para identificar pontos de reversão ou continuação de tendência.

1) Reversões

Drop Base Rally (DBR): queda → base → subida

• Indica excesso de oferta (muitos vendedores).
• Quando o preço faz uma pausa na base e depois sobe, pode ser uma oportunidade de compra na quebra da resistência.

Rally Base Drop (RBD): subida → base → queda

• Excesso de procura (muitos compradores).
• Quando o preço faz uma pausa na base e depois desce, pode ser uma oportunidade de venda na quebra do suporte.

2) Continuação da tendência

Rally Base Rally (RBR): subida → pausa → subida

• Procura forte, tendência de alta.
• Compra na quebra da resistência.

Drop Base Drop (DBD): descida → pausa → descida

• Oferta forte, tendência de baixa.
• Venda na quebra do suporte.

Resumo

A procura é a vontade de comprar, e quando ela encontra a oferta (venda), ocorre o movimento de formação de preço. Compreender este conceito é uma das competências mais importantes para um investidor, pois revela que:

• Os preços não são aleatórios, têm lógica.
• Factores como notícias, sentimento e economia influenciam a procura e a oferta.
• Identificar pontos onde a procura e a oferta estão desequilibradas é a chave para oportunidades de compra e venda.

Procura não é apenas teoria; é uma ferramenta prática que podes usar para analisar preços e tomar decisões de investimento. O treino contínuo ajuda a perceber como funciona na prática e a tirar partido dela para obter lucros.