Como interpretar o volume de compra e venda? Guia essencial para investidores avaliarem a força de compra e venda

Abrindo o software de análise, aparecem vários dados — preço de abertura, máxima, mínima… e um item que confunde muitos novatos: inner e outer volume. Muitos investidores já ouviram falar sobre a relação entre inner e outer volume, mas ainda não entendem exatamente o que estão medindo. Na verdade, a leitura de inner e outer volume não é complicada; seu núcleo é analisar a direção das negociações para rapidamente determinar qual lado — compradores ou vendedores — está mais agressivo, ajudando a prever o movimento de curto prazo do preço.

Aula rápida de inner e outer volume: 2 minutos para entender quem impulsiona o preço

Para entender como ler inner e outer volume, primeiro é preciso dominar uma lógica simples: Quem está iniciando a negociação?

No mercado de ações, antes de qualquer transação, existem duas cotações. O vendedor coloca o “preço de venda” (quer vender por mais alto), e o comprador coloca o “preço de compra” (quer comprar por mais barato). Esses dois preços formam uma faixa de preço.

Quando uma negociação ocorre no preço de compra, indica que alguém aceitou comprar pelo preço de compra, mostrando que o vendedor está mais ansioso para vender — essa negociação é considerada inner volume. Quanto mais vendedor apressado, maior o inner volume, indicando sentimento de mercado mais pessimista.

Por outro lado, se a negociação ocorre no preço de venda, significa que alguém aceitou vender pelo preço de venda, mostrando que o comprador está mais agressivo, disposto a pagar mais — essa negociação é considerada outer volume. Quanto mais comprador apressado, maior o outer volume, indicando otimismo no mercado.

Por exemplo, na TSMC, suponha que neste momento:

• Preço de compra: 1160元 / 1415 ações (alguém quer comprar a 1160元, 1415 ações)
• Preço de venda: 1165元 / 281 ações (alguém quer vender a 1165元, 281 ações)

Se você quer vender imediatamente 50 ações a 1160元, fazendo uma ordem a esse preço, a negociação de 50 ações será considerada inner volume, pois você, vendedor, está atendendo a uma demanda de compra.

Se você quer comprar 30 ações a 1165元, fazendo uma ordem a esse preço, essa negociação será outer volume, pois você, comprador, está pagando mais para adquirir as ações.

O que os cinco níveis de preço escondem

Ao abrir o aplicativo do corretor, o que mais chama atenção é o book de cinco níveis. Ele mostra as cinco melhores ofertas de compra (normalmente em verde) e as cinco melhores ofertas de venda (normalmente em vermelho), incluindo o número de ações em cada ordem.

Por exemplo:

• Compra 1: 203,5元 / 971 ações (melhor preço de compra)
• Venda 1: 204,0元 / 350 ações (melhor preço de venda)

A diferença entre o melhor de compra e o melhor de venda é o chamado “spread”. Quanto menor o spread, maior a liquidez. Lembrete importante: o book de cinco níveis mostra apenas ordens pendentes, não garante que a negociação vá acontecer, pois podem ser retiradas a qualquer momento.

Como usar a relação inner/outer volume na prática: sinais reais de compra ou venda

A versão avançada de ler inner e outer volume é observar a relação inner/outer volume. A fórmula é simples:

Relação inner/outer = volume inner ÷ volume outer

• > 1: volume inner maior que outer, vendedores estão mais agressivos, sinal de tendência de baixa
• < 1: volume outer maior que inner, compradores mais ativos, sinal de tendência de alta
• = 1: força equilibrada, mercado em consolidação

Mas a leitura da relação inner/outer deve ser combinada com o movimento do preço para validar os sinais.

Sinais verdadeiros:

• Outer volume > inner volume + alta do preço: compradores estão impulsionando o preço para cima, força de alta saudável. Melhor se acompanhado de aumento no volume.
• Inner volume > outer volume + queda do preço: vendedores estão pressionando para baixo, força de baixa saudável.

Sinais falsos a ficar atento:

Se você vê outer volume > inner volume, mas o preço não sobe ou até cai, especialmente com volume variável, cuidado com armadilhas de compra. Os grandes players podem estar colocando ordens de venda falsas para parecer que há pressão de venda, atraindo investidores a comprarem no topo; na verdade, estão vendendo por trás. Um padrão típico é o preço lateralizado, outer volume maior que inner, mas as ordens de venda (sell walls) aumentam, e de repente o preço despenca.

Da mesma forma, se inner volume > outer volume, mas o preço não cai e sobe, pode ser uma armadilha de venda falsa. Os grandes podem estar colocando ordens de compra para criar a impressão de força de compra, atraindo investidores a venderem barato, enquanto eles acumulam. Por exemplo, o preço sobe um pouco, inner volume maior que outer, mas as ordens de compra continuam acumulando, e o preço continua subindo.

Por isso, não se deve confiar apenas na relação inner/outer volume — o mercado também é influenciado por notícias, fluxo de capital, sentimento geral.

Como usar a análise de suporte e resistência com inner/outer volume

Investidores mais avançados combinam inner/outer volume com análise técnica. Suporte é um preço onde o ativo tende a não cair mais, pois compradores acham que está barato e entram em quantidade. Quando o preço chega ao suporte, o inner volume costuma diminuir (pois há mais compra do que venda), facilitando uma reversão para cima.

Resistência é uma zona onde o preço encontra dificuldade de subir, pois investidores que entraram em posições altas querem sair. Quando o preço se aproxima da resistência, o outer volume costuma aumentar (mais venda), dificultando a alta.

Estratégia prática:

• Quando o preço está na zona de suporte, uma queda até lá pode ser uma oportunidade de compra.
• Quando o preço se aproxima da resistência, pode ser hora de vender.
• Se o preço rompe o suporte ou a resistência, indica mudança de força e possível início de uma nova tendência.

Os 3 maiores perigos do uso de inner e outer volume

Perigo 1: Manipulação por grandes players
Grandes investidores podem usar ordens de “fazer e desfazer” (fake orders) para criar dados falsos de inner/outer volume, levando a decisões erradas se depender só disso.

Perigo 2: Limitação de curto prazo
Inner e outer volume refletem apenas o momento presente, não indicam tendência de longo prazo. Um volume alto momentâneo não garante que a direção continuará.

Perigo 3: Dados distorcidos em ações com baixa liquidez
Ações com pouca liquidez podem apresentar variações extremas nos dados de inner/outer volume, tornando-os pouco confiáveis. É preciso sempre cruzar com volume, análise técnica e fundamental.

Diversificar indicadores é o caminho para o sucesso

A resposta para “como interpretar inner e outer volume” é: nunca use apenas um indicador.

A análise completa deve incluir:

1. Observar a relação inner/outer volume para entender a força de compra/venda
2. Confirmar a tendência do preço com gráficos e padrões
3. Verificar o volume de negociação
4. Analisar a estrutura de ordens (ordens de venda e compra)
5. Usar indicadores técnicos (RSI, MACD, médias móveis)
6. Considerar fatores fundamentais (relatórios, notícias, economia)

Somente quando esses sinais estiverem alinhados, suas decisões terão maior confiabilidade.

No mundo dos investimentos, não há um indicador milagroso. Inner e outer volume são apenas ferramentas entre muitas. O mais importante é desenvolver uma mentalidade de análise multidimensional — observar preço, volume, fluxo de capital, sentimento e fundamentos ao mesmo tempo — para entender realmente o que o mercado está dizendo.

Para praticar essas habilidades, use plataformas de simulação com capital virtual, repita operações, ganhe experiência. Quando você conseguir interpretar inner/outer volume, suporte/resistência, volume de forma rápida e consistente, estará mais próximo de obter lucros estáveis.