Esta ação de saúde em baixa pode subir 720%, segundo um analista de Wall Street. É hora de comprar?

Ações da Iovance Biotherapeutics (IOVA +30,10%) caíram cerca de 75% desde o pico que atingiram em dezembro passado. No sobe e desce de Wall Street, analistas de bancos de investimento que acompanham a desenvolvedora de medicamentos contra o câncer em fase comercial discutem se a queda foi exagerada ou se ainda há espaço para mais quedas.

Na Chardan Capital, Geulah Livshits reiterou uma recomendação de compra e um preço-alvo de 25 dólares em 23 de julho. A partir do preço da ação de 3,05 dólares na manhã de 28 de julho, a estimativa de Livshits implica um ganho de cerca de 720% em aproximadamente um ano.

Nem todos os bancos de investimento estão tão entusiasmados com a Iovance quanto a Chardan Capital, mas as expectativas continuam extremamente altas. Quando o mercado abriu em 28 de julho, o preço-alvo consensual para a ação era de 10 dólares.

A média do preço-alvo para a Iovance Biotherapeutics sugere um ganho de 228%, mas esses ganhos ainda estão longe de garantidos. Vamos avaliar os pontos fortes da empresa frente aos desafios que enfrenta para ver se é uma boa ação para comprar agora.

Fonte da imagem: Getty Images.

Por que alguns na Wall Street estão otimistas com as ações da Iovance Biotherapeutics

Em fevereiro de 2024, a Food and Drug Administration (FDA) aprovou o Amtagvi, o primeiro produto da Iovance. Trata-se de um tratamento à base de células para pessoas com melanoma avançado. Após uma biópsia do tumor, células imunológicas chamadas linfócitos infiltrantes de tumores são separadas e ampliadas. Uma vez reinfundidas, elas começam a atacar os tumores.

O tratamento padrão para melanoma envolve anticorpos bloqueadores de PD-1, como o Keytruda da Merck e outros tratamentos direcionados. Quando o tratamento padrão falha, porém, há poucas opções disponíveis. No estudo que levou à sua aprovação, o uso do Amtagvi reduziu tumores em 31,5% dos pacientes, todos com progressão após receberem terapia bloqueadora de PD-1.

Desde sua aprovação, a Iovance avaliou 41 pacientes que receberam a terapia, e 20 deles apresentaram tumores menores ou nenhum tumor. A taxa de resposta aumentou para 60,9% entre os pacientes que receberam apenas uma ou duas linhas de tratamento anteriores.

Expandir

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Variação de hoje

(30,10%) $0,87

Preço atual

$3,76

Dados principais

Valor de mercado

$1,1 bilhões

Variação do dia

$3,21 - $3,90

Variação em 52 semanas

$1,64 - $5,64

Volume

2,2 milhões

Média de volume

11 milhões

Margem bruta

13,16%

Por que a Iovance atraiu rebaixamentos

Em 15 de julho, analistas do Goldman Sachs rebaixaram a ação para venda e reduziram o preço-alvo para 1 dólar por ação. Resumidamente, o banco está preocupado com um lançamento mais lento do Amtagvi do que o esperado.

O lançamento comercial do Amtagvi enfrenta três desafios. Talvez o menos importante seja o fato de a FDA ter aprovado o produto com base na redução do tumor, e não em um benefício de sobrevivência geral, que levaria mais tempo para ser avaliado.

O lançamento do Amtagvi também é dificultado pelo tamanho relativamente pequeno da equipe de vendas da Iovance. A empresa terminou 2024 com apenas 838 funcionários, dos quais 670 estão em pesquisa, desenvolvimento e fabricação.

O maior obstáculo para o Amtagvi é sua administração complexa. Não se trata de uma caixa de comprimidos que um farmacêutico reabastece mensalmente. É um saco de células imunológicas vivas a serem infundidas uma única vez. Para que as novas células encontrem um lar na medula óssea do paciente, os centros de tratamento devem primeiro esgotar o sistema imunológico com uma quimioterapia de uma semana.

Somando esses três obstáculos, o resultado é uma falta de vendas. No primeiro trimestre de 2025, as vendas do Amtagvi atingiram 43,6 milhões de dólares. Não é um número ruim, mas não parece que vá se tornar um grande sucesso de bilhão de dólares em vendas anuais, como se previa anteriormente.

Comprar na queda?

O preço das ações da Iovance saiu de suas mínimas de 52 semanas e, nos preços recentes, possui uma capitalização de mercado de 1,05 bilhões de dólares. Uma avaliação relativamente baixa para uma fabricante independente de medicamentos com um produto novo, como o Amtagvi. A gestão espera reportar entre 250 milhões e 300 milhões de dólares em vendas neste ano. As ações de biotecnologia costumam ser negociadas com múltiplos de um dígito médio a alto sobre as vendas dos últimos 12 meses.

Se for verdade que o Goldman Sachs estava errado e a gestão mantiver sua estimativa de receita anterior, as ações podem disparar. Embora a Iovance pareça subestimada, provavelmente é melhor esperar pelos resultados do segundo trimestre, que devem ser divulgados em 7 de agosto.

Em junho, o diretor financeiro da Iovance anunciou sua renúncia. Mudanças de CFO em startups de medicamentos para apoiar melhor o lançamento de um primeiro produto não são incomuns, mas geralmente ocorrem no início do lançamento. Uma renúncia de CFO pouco mais de um ano após o início de um lançamento de medicamento é um sinal de alerta, típico de uma empresa que pode revisar suas previsões de vendas para baixo.

Embora haja potencial de alta se as vendas do Amtagvi atingirem as expectativas de Wall Street, provavelmente é melhor esperar pelo relatório do segundo trimestre antes de tomar uma decisão.