Oportunidades de investimento em ações de companhias aéreas em 2026: 6 ações nacionais e internacionais de aviação que merecem atenção

O setor de turismo global continua a recuperar-se fortemente, estendendo-se de 2025 até 2026, impulsionando as ações de companhias aéreas a voltarem a ser foco de atenção dos investidores. Quer sejam grandes grupos internacionais ou operadores locais na Tailândia, todos lucram com a recuperação da procura por viagens e o restabelecimento das viagens de negócios. Para investidores que buscam crescimento a longo prazo ou oportunidades de lucro a curto prazo, estas ações de companhias aéreas apresentam um valor de investimento único.

Impulso de recuperação do setor na era pós-pandemia

A forte recuperação do turismo trouxe nova vitalidade ao setor de transporte aéreo. Em 2025, o volume de passageiros durante feriados-chave como Natal e Ano Novo, bem como a expansão contínua das rotas internacionais, confirmaram o crescimento real da procura por viagens. Em 2026, essa tendência mantém-se sólida. Além do turismo de lazer, as viagens de negócios também aceleram a recuperação, sustentando a rentabilidade das rotas internacionais de longa distância.

As principais companhias aéreas melhoram continuamente seus lucros através da modernização de frotas, otimização de custos e inovação na gestão de receitas. Aumento na eficiência do combustível, introdução de novos aviões e melhorias nos programas de fidelidade são estratégias centrais para fortalecer a competitividade. Esses fatores combinados tornam as ações do setor aéreo atraentes tanto do ponto de vista fundamental quanto técnico.

Ações locais na Tailândia: vantagens regionais e oportunidades de recuperação

Thai Airways: Apoio governamental e resultados da reestruturação

A Thai Airways completou a reestruturação de dívidas em meados de 2025, melhorando significativamente sua estrutura financeira. Fundada na década de 1960, é uma companhia aérea tradicional com mais de 60 rotas globais e uma base operacional sólida. Seu valor de mercado na altura era de aproximadamente 620 bilhões de bahts, tendo passado por dificuldades, mas o apoio do governo e os benefícios da reestruturação abriram novas oportunidades de crescimento.

O maior atrativo para investidores é que a Thai Airways é a maior beneficiária da recuperação do turismo na Tailândia. Com o aumento contínuo de turistas internacionais, especialmente na região do Sudeste Asiático, a companhia possui capacidade suficiente para atender à demanda. Estrategicamente, possui potencial de crescimento a longo prazo, especialmente na expansão de rotas regionais.

Bangkok Airways (BA): Operadora regional de nicho

A Bangkok Airways, que se autodenomina uma “companhia aérea boutique”, estabeleceu uma posição de mercado única. Possui e opera ativos aeroportuários em destinos turísticos populares como Koh Samui, criando uma receita adicional estável por meio de uma estratégia verticalmente integrada.

Na altura, o preço das ações era cerca de 15,10 bahts, com valor de mercado entre 65 e 70 bilhões de bahts, e lucro por ação de 0,80 baht. Apesar de menor escala em comparação com a Thai Airways, sua estabilidade de lucros é maior. Sua vantagem competitiva reside na compreensão profunda do mercado turístico regional e no controle de ativos. Com o crescimento contínuo do turismo na Tailândia e no Sudeste Asiático, a BA está bem posicionada para se beneficiar. Sua forte base de ativos (total de aproximadamente 16,3 bilhões de dólares) fornece suporte confiável ao crescimento.

Gigantes internacionais do setor aéreo: opções de diversificação de investimento

Grandes operadoras americanas: posição de mercado e potencial de crescimento

Delta Air Lines (DAL): rede global e estratégia dupla

A Delta é uma das companhias aéreas mais antigas dos EUA, com uma frota de mais de 1.250 aviões. Além do transporte de passageiros, opera um importante negócio de carga. Em meados de 2025, seu valor de mercado era cerca de 36,3 bilhões de dólares, com preço das ações em torno de 56,29 dólares. Apesar de um retorno negativo no início do ano (-6,96%), os analistas mantêm uma visão otimista para seu futuro.

A meta de preço para 1 ano é de aproximadamente 64,37 dólares, indicando potencial de alta de cerca de 14%. No segundo trimestre de 2025, reportou receitas de 16,6 bilhões de dólares e lucro operacional de 2,1 bilhões. Sua estratégia de precificação abrange diferentes segmentos de clientes, aumentando a rentabilidade. Com fluxo de caixa livre estável e a recuperação acelerada das viagens de negócios, a DAL deve manter um desempenho forte até o primeiro semestre de 2026.

United Airlines (UAL): foco em rotas internacionais e mercado premium

A United adotou uma estratégia diferenciada, concentrando-se em rotas internacionais de longa distância e no mercado de alta gama, ao invés de depender principalmente de rotas domésticas. A companhia iniciou um plano de modernização de frota pós-COVID, usando aviões menores para reduzir custos e melhorar a experiência do cliente, elevando assim o ticket médio.

Até meados de 2025, o preço das ações da UAL era 92,25 dólares, com valor de mercado de 30,3 bilhões de dólares. Apesar de um retorno negativo de -4,99% no início do ano, os analistas recomendam compra. Seus resultados do segundo trimestre mostraram receitas de 15,2 bilhões de dólares e lucro por ação de 3,87 dólares. A demanda contínua por viagens internacionais e de alta gama impulsiona seu crescimento. A meta de preço para 1 ano é de 102,24 dólares, com potencial de alta de 11%. Com forte demanda por viagens de negócios e lazer internacional, a UAL está relativamente subavaliada.

Southwest Airlines (LUV): concorrente de custos no mercado doméstico

A Southwest Airlines foca no mercado doméstico dos EUA, o maior mercado aéreo de um único país. Opera mais de 700 aviões, adotando uma estratégia de baixo custo, com ênfase em rotas curtas e de lazer.

Em meados de 2025, o preço das ações era 36,51 dólares, com valor de mercado de 21,9 bilhões de dólares, e retorno de 8,6% desde o início do ano. Apesar de melhorias nos resultados, os analistas recomendam manter, não comprar, devido ao aumento de custos de mão de obra e combustível, envelhecimento da frota e crescimento de receita mais lento em comparação com pares. A meta de preço para 1 ano é 30,97 dólares, indicando risco de queda. Apesar do bom desempenho de vendas, os investidores devem avaliar com cautela.

American Airlines (AAL): potencial de reestruturação e riscos

A American Airlines é a maior companhia aérea dos EUA e uma das maiores do mundo, operando mais de 6.800 voos diários para 350 destinos em 48 países.

Em meados de 2025, o preço das ações era 12,51 dólares, com valor de mercado de 8,22 bilhões de dólares, e retorno negativo de -28,23%. Foi a pior performance do grupo. Ainda assim, os analistas recomendam compra, acreditando que, com controle de custos e melhorias na fidelidade de marca, há potencial de forte recuperação. A meta de preço para 1 ano é 13,70 dólares.

Embora a demanda por passageiros permaneça estável, a American Airlines enfrenta pressão sobre lucros. Os investidores devem agir com cautela, mas, se a gestão conseguir concluir a reestruturação de custos, uma recuperação de longo prazo é possível. Essa ação é mais adequada para investidores com maior tolerância ao risco.

Estratégia de investimento: da recuperação do mercado à seleção de ações específicas

Investidores conservadores tendem a preferir ações locais na Tailândia (THAI, BA), devido ao apoio governamental, alta previsibilidade do mercado doméstico e riscos macroeconômicos relativamente controlados.

Investidores de crescimento focam em grandes companhias aéreas internacionais com desempenho estável, como DAL e UAL, que possuem posições sólidas, fontes diversificadas de receita e estratégias de modernização claras.

Investidores agressivos podem considerar a AAL, que atualmente está subavaliada devido ao pessimismo de mercado, mas possui potencial de melhora em custos e valor de marca.

Investidores de curto prazo podem aproveitar os relatórios trimestrais (geralmente entre janeiro e abril) para obter lucros, pois os dados de fluxo de passageiros na alta temporada costumam impulsionar os preços das ações.

Fatores de risco principais

Apesar do cenário promissor, os investidores devem estar atentos a alguns riscos:

• Cenário macroeconômico: desaceleração global pode reduzir a demanda por viagens de negócios
• Custos de combustível: oscilações no preço do petróleo impactam significativamente os lucros das companhias aéreas
• Pressão competitiva: expansão de frotas e entrada de novos concorrentes podem pressionar tarifas
• Variações cambiais: afetam custos e receitas internacionais de forma relevante

Orientações para 2026: direção de investimento em ações de companhias aéreas

Para 2026, o valor de investimento em ações de companhias aéreas deriva de três fatores principais: melhora contínua dos fundamentos do setor, maturidade das estratégias corporativas e oportunidades de valuation no início do ano.

Quer seja para investidores de longo prazo buscando crescimento estável, ou traders aproveitando o momentum de relatórios trimestrais, essas 6 ações nacionais e internacionais merecem atenção. A escolha deve considerar perfil de risco, horizonte de investimento e visão macroeconômica. Com base em desempenho financeiro, recomendações de analistas e perspectivas estratégicas, THAI e BA representam oportunidades locais, enquanto DAL e UAL oferecem diversificação internacional, e AAL e LUV destacam-se por potencial de reestruturação e fluxo de caixa sólido, respectivamente.

A decisão final de investimento deve refletir a situação de cada investidor. Mas, sem dúvida, 2026 será um ano promissor para os investidores em ações de companhias aéreas.