2026 ações de conceito de armazenamento de energia: análise aprofundada das principais empresas de ações nos EUA e Taiwan

À medida que a crise energética global se intensifica e as políticas de neutralidade de carbono avançam, as ações relacionadas com armazenamento de energia estão a tornar-se um foco no mercado de capitais. Quer sejam gigantes do setor energético nos EUA ou startups de manufatura em Taiwan, várias empresas estão a aproveitar esta onda de revolução verde. Este artigo analisa profundamente o valor de investimento em ações de armazenamento de energia, ajudando os investidores a aproveitar as oportunidades promissoras deste setor.

Por que as ações de armazenamento de energia se tornaram o núcleo da transformação energética

A tecnologia de armazenamento de energia tornou-se uma peça indispensável na transformação da estrutura energética global. Com a popularização dos veículos elétricos, a integração em larga escala de energia eólica e solar, e os ambiciosos planos de neutralidade de carbono de vários países, a necessidade de armazenamento eficiente cresce exponencialmente. Segundo o Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC), é necessário reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e atingir a neutralidade de carbono até 2050.

Esta revolução energética enfrenta dois grandes desafios: a estabilidade do fornecimento de energia renovável intermitente e a demanda explosiva por eletricidade de centros de dados de IA. Segundo previsões da BloombergNEF e DNV, até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento global ultrapassará os terawatts-hora, com as baterias de íons de lítio dominando a maior parte da capacidade. Isso significa que as ações relacionadas com armazenamento de energia terão suporte político e demanda de mercado de longo prazo e estável.

Por exemplo, no Reino Unido, dados do Imperial College London mostram que, até março de 2023, a energia eólica forneceu 32,4% da eletricidade do país. O parque eólico de Dogger Bank, em construção, se operado plenamente, seria capaz de abastecer 6 milhões de residências. Contudo, a geração de energia eólica apresenta volatilidade significativa — picos de baixa demanda durante a madrugada e até preços negativos. Nesses momentos, instalações de armazenamento tornam-se essenciais para estabilizar a rede elétrica, e investir em ações de armazenamento de energia é uma forma direta de participar nesta revolução verde.

Panorama da cadeia industrial de armazenamento: oportunidades de investimento desde a fabricação de baterias até a integração de sistemas

As oportunidades de investimento em ações de armazenamento de energia distribuem-se por toda a cadeia produtiva, sendo fundamental compreender as características de cada segmento para selecionar ações adequadas.

Fabricantes de baterias representam o segmento mais upstream, com maiores barreiras tecnológicas. Desde baterias de íons de lítio, baterias de estado sólido até as emergentes baterias de sódio, a evolução tecnológica tem reduzido custos e melhorado o desempenho. Empresas taiwanesas como New Power (4931) e Long Yuan Technology (8038) beneficiam-se diretamente do aumento global da demanda por armazenamento. Contudo, enfrentam desafios como a volatilidade dos preços de matérias-primas (lítio, níquel, cobalto) e a concorrência de gigantes internacionais como CATL e BYD.

Integradores de sistemas situam-se na fase intermediária, responsáveis por combinar baterias, inversores, sistemas de gestão de baterias e sistemas de gestão de energia em soluções completas. Essas empresas requerem forte know-how técnico e capacidades de integração. Empresas taiwanesas como Walsin (1519), A-Li (1514) e Chung Hsing Electric (1513) destacam-se por sua vantagem local e competitividade internacional, tornando-se estrelas no setor de armazenamento.

Fornecedores de equipamentos e infraestrutura elétrica integram os sistemas de armazenamento à rede, fornecendo transformadores, painéis de distribuição e serviços de engenharia elétrica. Embora não participem diretamente do armazenamento, beneficiam-se do crescimento da modernização da rede elétrica. Empresas como Walsin e A-Li também estão presentes neste segmento.

Fornecedores de materiais e componentes controlam a margem de lucro principal — desde materiais de cátodo (níquel, cobalto, fosfato de ferro), eletrólitos, membranas, até sistemas de gestão de baterias, sistemas de refrigeração e conversores de energia. Este segmento apresenta margens relativamente estáveis, mas é altamente sensível às flutuações de preços de commodities internacionais. A Formosa Plastics (6505), por exemplo, tem uma estratégia de atuação na área de eletrólitos.

Gigantes do armazenamento nos EUA: potencial de crescimento versus riscos

No mercado norte-americano, as ações de armazenamento de energia são de grande escala e alta liquidez, mas também enfrentam riscos regulatórios e de mercado.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) lidera em microinversores solares e sistemas de armazenamento doméstico, com receita de 1,46 bilhões de dólares em 2024. Após uma forte correção em 2025, a ação caiu para cerca de 36 dólares, com um P/S de aproximadamente 3,2-3,7. Apesar de uma receita do segundo trimestre de 363 milhões de dólares, superior às expectativas, a orientação para o terceiro trimestre (entre 330 e 370 milhões de dólares) indica demanda mais fraca no curto prazo. Risco principal: o possível fim dos incentivos fiscais para energia solar residencial nos EUA, que pode afetar a demanda. Analistas do TD Cowen recomendam manter (Hold), com alvo de 45-55 dólares. Atualmente, a avaliação está relativamente barata, mas recomenda-se uma abordagem conservadora, observando de perto.

Generac Holdings (NYSE:GNRC) é líder em geradores de backup nos EUA, com resultados do segundo trimestre sólidos — EPS ajustado de 1,65 dólares (+22% trimestral), receita de 1,06 bilhões de dólares, ligeiramente acima do esperado. Expectativa para 2025 é de EPS de 7,54 dólares, com alvo médio de 206,67 dólares, oferecendo potencial de +15% em relação ao preço atual de cerca de 179,50 dólares. Beneficia-se do aumento de riscos de apagões devido a eventos climáticos extremos.

NextEra Energy (NYSE:NEE) é a maior utility do mundo, com operações reguladas na Flórida (FPL) e foco em energia renovável e armazenamento com a NextEra Resources. Em 2024, receita de aproximadamente 24,75 bilhões de dólares, capacidade instalada de 73 GW. No segundo trimestre de 2025, EPS ajustado de 1,05 dólares (+9%), com novos projetos de 3,2 GW de renováveis e armazenamento, incluindo mais de 1 GW dedicado a centros de dados de IA, totalizando mais de 10,5 GW de capacidade planejada. Analistas veem potencial de alta, com alvo médio de 84 dólares (15,7%) e até 86,20 dólares (20%).

Fluence Energy (NYSE:FLNC), joint venture da Siemens e AES, é líder global em soluções de armazenamento. No terceiro trimestre de 2025, reportou EPS de 0,01 dólares, acima do esperado, mas receita caiu para 603 milhões de dólares (abaixo dos 770 milhões previstos), levando a uma queda de 13% no preço das ações. Problemas na expansão de capacidade nos EUA e desafios na cadeia de suprimentos atrasaram entregas. A gestão mantém a previsão de receita de 2,7 bilhões de dólares para 2025 e espera que pedidos atuais se convertam em receita em 2026.

EnerSys (NYSE:ENS) é líder mundial em soluções industriais de armazenamento, com produtos incluindo sistemas de energia, baterias de potência, baterias especiais e carregadores. No primeiro trimestre de 2025, EPS ajustado de 2,08 dólares (+20%), receita de 893 milhões de dólares, com valor de mercado de cerca de 3,86 bilhões de dólares, P/E de 11,8 e dividend yield de aproximadamente 1%, atraente para investidores mais conservadores.

Ações de armazenamento em Taiwan: vantagens competitivas locais

Taiwan ocupa uma posição importante na cadeia global de fornecimento de armazenamento de energia, com empresas locais aproveitando vantagens geográficas e tecnológicas para se destacarem.

Delta Electronics (2308) é considerada a líder em ações de armazenamento de energia em Taiwan. Fundada em 1971, é uma referência mundial em fontes de alimentação e soluções de gerenciamento térmico. No segundo trimestre de 2025, receita consolidada atingiu NT$124,035 bilhões (+20%), com lucro líquido de NT$13,948 bilhões (+40%), e EPS de NT$5,37, atingindo recordes históricos. Margem bruta de 35,5%, margem operacional de 15,1%, demonstrando forte vantagem em produtos de alta margem e processos otimizados. Planeja fortalecer investimentos em P&D e ampliar capacidade nos EUA, com perspectivas de crescimento robusto.

Tatung (1504) é uma empresa diversificada, fundada em 1956, inicialmente focada em motores elétricos, agora atuando em sistemas de motores, energia inteligente e vida inteligente. No segundo trimestre de 2025, receita de NT$15,6 bilhões (+7,4%), mas com EPS de NT$0,69, devido a custos e perdas cambiais, com EPS acumulado do primeiro semestre de NT$1,23, queda de 8%. Apesar da pressão recente, mantém uma estrutura financeira sólida, distribuindo dividendos de NT$2,2 por ação no semestre, com rendimento de cerca de 4,2%. A empresa também está adquirindo a NCL Energy e colaborando com a Foxconn, visando oportunidades em centros de dados de IA e energia inteligente, com potencial de crescimento futuro.

Outras ações de destaque incluem Hua Cheng (1519), com valor de mercado de aproximadamente NT$19,878 bilhões, A-Li (1514), com NT$2,997 bilhões, além de U-Union Renewable (3576) e Chuan Han (3015), entre outros integradores de sistemas e fornecedores de componentes.

O que considerar ao investir em ações de armazenamento: oportunidades e riscos

Embora as ações de armazenamento ofereçam oportunidades atraentes, os investidores devem estar atentos às armadilhas.

Primeiro, o risco tecnológico: muitas empresas emergentes dominam tecnologias avançadas, mas sua capacidade de comercialização e lucratividade ainda é incerta. Se não atingirem equilíbrio financeiro a longo prazo, ou se suas receitas caírem, os preços podem despencar. Segundo, o risco regulatório: como o possível fim dos incentivos fiscais nos EUA, que pode alterar drasticamente a lógica de investimento no setor. Terceiro, o risco de concorrência: gigantes internacionais como CATL, Tesla e Siemens podem pressionar as margens de lucro ao entrarem no mercado.

Portanto, é fundamental acompanhar de perto o progresso tecnológico, os resultados financeiros e o ambiente regulatório das empresas, ajustando posições ao menor sinal de reversão de fundamentos ou de cenário.

Conclusão: lógica de investimento de longo prazo em ações de armazenamento

A transição para energias limpas é uma tendência irreversível, e a tecnologia de armazenamento é o pilar desta revolução. Seja pelas políticas de neutralidade de carbono, compromissos ESG das empresas ou pela demanda de centros de dados de IA, todos apontam para uma necessidade crescente de armazenamento de energia, com crescimento sustentado a longo prazo.

Embora estímulos políticos criem oportunidades de especulação, os verdadeiros retornos vêm do entendimento profundo dos fundamentos do setor e da gestão eficaz dos riscos. Para investidores otimistas com o setor, o segredo está em escolher as empresas certas, aproveitar os momentos oportunos e controlar os riscos — os três aspectos são essenciais.