Compreender as regras de oferta e procura é para avaliar corretamente o preço das ações

As leis da oferta são princípios básicos que explicam a relação entre a quantidade de bens oferecidos pelos vendedores e o preço definido, sendo essenciais para compreender os movimentos de preço no mercado e as decisões de investimento. Embora muitos saibam que a oferta e a procura influenciam o preço, nem todos conseguem aplicar esses conceitos de forma eficaz.

Oferta e procura: diferenças e impacto no preço

Procura (Demand) refere-se à quantidade de bens ou serviços que os consumidores desejam comprar a diferentes níveis de preço. Quando representada num gráfico, forma uma curva de procura com inclinação negativa, refletindo que, à medida que o preço diminui, os compradores querem comprar mais, e quando o preço sobe, a procura diminui. Este fenómeno resulta de dois efeitos: o efeito renda, que aumenta o poder de compra dos consumidores quando os preços caem, e o efeito substituição, que leva os consumidores a preferir este bem em vez de outros quando o seu preço melhora.

Por outro lado, Oferta (Supply) é a quantidade de bens que os vendedores estão dispostos a oferecer a diferentes preços. A lei da oferta afirma que, quando o preço sobe, os vendedores estão dispostos a oferecer mais, pois esperam maiores lucros. Quando o preço desce, eles oferecem menos. Assim, a curva de oferta tem inclinação positiva.

Preço de equilíbrio: ponto onde o mercado encontra equilíbrio

O preço de mercado real não resulta apenas de procura ou oferta isoladamente, mas do ponto onde as curvas de procura e oferta se cruzam, chamado preço de equilíbrio (Equilibrium Price). Nesse ponto, a quantidade que os compradores querem comprar é igual à quantidade que os vendedores querem vender, sem pressão para alterar o preço.

Se o preço subir acima do equilíbrio, os vendedores oferecem mais, mas os compradores compram menos, criando excedente que tende a fazer o preço descer de volta ao equilíbrio. Se o preço estiver abaixo do equilíbrio, os compradores querem comprar mais, mas os vendedores oferecem menos, levando à escassez e ao aumento do preço até atingir o equilíbrio.

Factores que alteram a procura e a oferta

Além do preço, outros factores influenciam a procura, como a renda dos consumidores, preferências, número de compradores e expectativas de preço futuro. No mercado financeiro, fatores macroeconómicos como taxas de juro, crescimento económico e liquidez do sistema financeiro também afetam a procura por ativos.

Para a oferta, os principais factores incluem custos de produção, tecnologia, políticas fiscais e expectativas dos vendedores quanto ao preço futuro. No mercado de ações, políticas empresariais, como recompra de ações ou aumento de capital, também alteram a quantidade de ações disponíveis.

Aplicação das leis de oferta e procura na análise de ações

Na análise fundamental, a procura e oferta refletem-se na variação do valor da empresa. Quando os investidores esperam bom crescimento, a procura por ações aumenta, levando a uma subida do preço, enquanto poucos acionistas dispostos a vender contribuem para essa valorização. Em contrapartida, notícias negativas reduzem a procura e aumentam a oferta, fazendo o preço cair.

Na análise técnica, várias ferramentas ajudam a monitorizar a procura e oferta:

• Análise de candlestick: velas verdes (fecho acima da abertura) indicam forte procura, velas vermelhas (fecho abaixo da abertura) indicam oferta forte, e dojis (fecho próximo da abertura) mostram luta equilibrada entre compradores e vendedores.

• Suporte e resistência: pontos onde há forte interesse de compra (suporte) ou venda (resistência), ajudando a prever possíveis mudanças de tendência.

Estratégia de trading com Demand Supply Zone

A técnica Demand Supply Zone é popular para aplicar as leis de oferta e procura na negociação. Consiste em identificar momentos em que o preço perde equilíbrio, acelerando numa direção, seguido de pausa para encontrar novo ponto de equilíbrio. Existem duas principais abordagens:

Reversão (Reversal): ocorre quando o preço sobe ou desce drasticamente, mudando de direção, como na zona de demanda que cai e depois sobe (Drop Base Rally - DBR) ou na zona de oferta que sobe e depois desce (Rally Base Drop - RBD).

Continuação (Continuation): quando o movimento de preço continua na mesma direção após uma pausa, como na zona de demanda que sobe e mantém a tendência (Rally Base Rally - RBR) ou na zona de oferta que desce e continua a tendência (Drop Base Drop - DBD).

Resumo

As leis da oferta e procura são fundamentos que ajudam os investidores a entenderem como os preços se movimentam. Seja na análise fundamental ou técnica, a capacidade de interpretar a força de compra e venda no mercado melhora a precisão e eficácia das decisões de investimento. Praticar regularmente e testar estratégias em condições reais é um passo importante para desenvolver habilidades de trading.