Onde é mais barato comprar investimentos em ouro? Análise completa dos custos e benefícios das 5 principais vias

Se estiver a considerar investir em ouro, a primeira questão será certamente “onde comprar ouro ao melhor preço”. Na verdade, além das lojas tradicionais de prata para comprar ouro físico, existem atualmente muitos canais de investimento mais eficientes, desde ouro em papel até derivados, com custos e retornos bastante diferentes. Este artigo analisa detalhadamente os custos, riscos e lucros de diferentes formas de investir em ouro, ajudando-o a encontrar a melhor forma de entrada de acordo com o seu orçamento e objetivos de investimento.

Investir em ouro agora é uma boa oportunidade? Veja as tendências do preço do ouro e recomendações de escolha

O preço do ouro passou por uma forte volatilidade entre 2022 e 2023, atingindo um pico de mais de 2000 dólares e caindo para abaixo de 1700 dólares. Esta oscilação foi principalmente devido a conflitos geopolíticos e às políticas de aumento de taxas do Federal Reserve.

Após 2024, a situação mudou. Com a expectativa de redução de taxas nos EUA, riscos geopolíticos em alta e os bancos centrais a comprar ouro em recordes (em 2024, as compras líquidas de bancos centrais atingiram 1045 toneladas, três anos consecutivos acima de mil toneladas), o preço do ouro atingiu recordes históricos, ultrapassando os 2700 dólares. Em 2025, o preço do ouro subiu ainda mais, chegando a mais de 3700 dólares, com o banco de investimento Goldman Sachs a prever que em meados de 2026 poderá atingir 4000 dólares por onça.

Apesar do cenário otimista, o preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores, com grande volatilidade a curto prazo. Investidores que pretendem manter ouro a longo prazo para valorização devem encontrar um bom ponto de entrada, em vez de esperar que o preço suba para depois lamentar não ter entrado mais cedo. Para diferentes objetivos de investimento, as recomendações são as seguintes:

• Preservação de valor a longo prazo: comprar ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro
• Lucro a curto prazo: se estiver disposto a assumir riscos de mercado e souber analisar tendências, pode considerar futuros de ouro ou contratos por diferença (CFD), lucrando com a subida ou descida do preço

Comparação de custos: ouro físico vs produtos de investimento em papel

Antes de escolher o canal de investimento em ouro, é importante entender a estrutura de custos de cada método. A seguir, uma comparação dos custos principais de cinco canais de investimento:

Da tabela, percebe-se que, se considerarmos apenas o custo por transação, CFDs e futuros de ouro são muito mais baratos do que os métodos tradicionais. Mas há uma armadilha: custos baixos não significam menor risco, especialmente em produtos alavancados. A seguir, analisamos cada método do mais caro ao mais barato.

Investimento em ouro para pequenos investidores: métodos acessíveis

1. Comprar ouro físico — método mais tradicional, mas mais caro

Investir em ouro físico inclui barras, lingotes, joias e moedas comemorativas, sendo a forma mais tradicional de preservar valor. Contudo, não é a melhor opção de investimento por três razões principais:

1. Custos elevados: taxas de 1%-5% por transação, além de custos de armazenamento e seguro
2. Baixa liquidez: pode ser difícil vender, com taxas de comissão e desgaste do material na venda
3. Sem rendimento: ao contrário de depósitos bancários ou ações, ouro não gera juros ou dividendos

Onde comprar ouro ao melhor preço? Se desejar comprar ouro físico, o banco de Taiwan é uma opção confiável, pois é o único banco no país autorizado a comprar e vender ouro físico, com garantia de marca e taxas relativamente baixas. As barras de ouro do Taiwan Bank vêm principalmente do UBS (Suíça), com opções a partir de 100g, além de 250g, 500g e 1kg.

Para pequenas quantidades, pode considerar joalheiros ou casas de penhores, mas atenção à pureza do ouro e evite ser enganado por barras de ouro de marca ou com preços inflacionados. Para fins fiscais, compras acima de NT$50.000 devem ser declaradas como renda de comércio ocasional.

Público-alvo: investidores conservadores que valorizam preservação de valor e coleção

2. Certificado de ouro — equilíbrio entre conveniência e custos

O certificado de ouro (ouro em papel) é uma das formas mais populares atualmente. Basicamente, compra-se ouro que fica sob custódia do banco, sem possuir fisicamente o metal. Bancos como Taiwan Bank, CTBC, First Bank e Hua Nan oferecem esse serviço.

Existem três formas de adquirir certificados: em moeda local, em moeda estrangeira ou as novas versões de dupla moeda. Os custos são médios (cerca de 1%), mas cada compra ou venda tem taxas, e transações frequentes podem acumular custos elevados.

Onde comprar certificados de ouro ao melhor preço? Bancos como Taiwan Bank, E.SUN e Yushan Bank oferecem boas condições, dependendo das taxas e do serviço.

Público-alvo: investidores que desejam manter ouro por longo prazo, com baixo custo, sem precisar de ouro físico

3. ETF de ouro — melhor opção para iniciantes e investidores de varejo

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o índice do ouro, podendo ser comprados e vendidos como ações. Em Taiwan, há o ETF de ouro (00635U), e no exterior, ETFs como GLD e IAU.

Custos de negociação:

• ETF de Taiwan: taxa de gestão de 1,15% ao ano + corretagem + imposto de 0,1% = aproximadamente 1,4% ao ano
• GLD (EUA): taxa de gestão de 0,4% + corretagem + câmbio (~0,32%) = cerca de 0,82% ao ano
• IAU (EUA): taxa de gestão de 0,25% + corretagem + câmbio (~0,32%) = cerca de 0,67% ao ano

Vantagens: alta liquidez, facilidade de compra e venda, baixo custo inicial. Ideal para iniciantes. Mas atenção: ETFs só permitem posições de compra (long), sem possibilidade de venda a descoberto.

Público-alvo: investidores iniciantes, varejo que busca baixo custo e manutenção fácil

Investidores avançados: ouro alavancado

4. Futuros de ouro — risco e retorno elevados

Futuros de ouro são contratos que representam uma quantidade de ouro negociada na bolsa internacional. O lucro ou prejuízo depende da diferença de preço entre entrada e saída. Permitem operações de compra e venda (long e short), com baixa manutenção e uso de alavancagem para ampliar ganhos com pouco capital.

Porém, apresentam desvantagens:

1. Data de vencimento: contratos expiram, obrigando a rolar posições ou fazer entrega
2. Alavancagem: potencializa ganhos, mas também perdas
3. Necessidade de atenção constante: o mercado é ativo, mas contratos vencem e podem ser forçados a fechar

No aspecto fiscal, os ganhos com futuros de ouro são isentos de imposto de renda, pagando apenas uma taxa de 0,0000025 (25 partes por milhão).

Onde negociar? Bolsas internacionais oferecem maior liquidez e negociação 24 horas, enquanto a bolsa de Taiwan tem horários mais restritos.

Público-alvo: traders de curto prazo, investidores com alta tolerância ao risco

5. CFD de ouro — menor barreira de entrada para alavancagem

Contratos por diferença (CFD) são instrumentos que acompanham o preço do ouro à vista. São mais flexíveis que futuros:

• Sem limite mínimo de contrato, com margem baixa (a partir de US$18)
• Sem vencimento, sem risco de entrega obrigatória
• Negociação 24 horas, com possibilidade de posições long e short
• Custos baixos, principalmente pelo spread e taxas overnight

Plataformas internacionais como Mitrade, IG Markets, Plus500 e eToro oferecem CFDs de ouro com custos de cerca de 0,04%.

Atenção: cuidado com plataformas não reguladas. Escolha corretoras sob regulamentação de órgãos como ASIC, CIMA ou FSC.

Público-alvo: investidores com experiência em derivativos, que desejam entrar com pouco capital e negociar rapidamente

Como escolher a melhor forma de investir em ouro ao melhor preço

Onde comprar ouro ao menor custo? Essa resposta depende do seu objetivo de investimento e do seu custo de oportunidade:

Se o objetivo é preservação de valor a longo prazo:

• Opção: ETFs de ouro (baixo custo, alta liquidez, fácil gestão)
• Por quê: taxas de gestão menores, sem preocupação com câmbio ou armazenamento

Se deseja experimentar com pouco dinheiro:

• Opção: CFDs de ouro ou certificados
• Por quê: entrada acessível, com valores a partir de US$18

Se domina análise de mercado e busca lucros de curto prazo:

• Opção: futuros ou CFDs de ouro
• Por quê: possibilidade de alavancagem, negociação 24h, mas com maior risco

Se quer ouro físico de verdade:

• Opção: ouro físico do Taiwan Bank ou certificados de ouro
• Por quê: qualidade garantida, possibilidade de troca por ouro real

Por que as instituições incluem ouro em suas carteiras de investimento

Muitos dizem que ouro é um ativo de proteção. Embora pareça um clichê, por que quase todas as instituições recomendam alocar uma parte em ouro?

O valor do ouro está em oferecer segurança psicológica e proteção contra riscos. Diferente de depósitos com rendimento fixo ou ações com potencial ilimitado, o ouro funciona como um estabilizador em tempos de turbulência e inflação. Investidores institucionais geralmente recomendam uma alocação de cerca de 10% do portfólio em ouro.

A história mostra que, em crises econômicas, conflitos ou guerras, o preço do ouro costuma subir ou cair drasticamente. Por exemplo, após o início da guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o ouro disparou para 2069 dólares. Recentemente, o ouro internacional atingiu novos recordes, passando de 3700 dólares.

Devido ao grande volume de negociação e alta liquidez do mercado internacional de ouro, há uma tendência de usar o ouro como ferramenta de lucro de curto prazo e como ativo de proteção na carteira. Compreender essa dualidade é importante: o ouro é tanto uma ferramenta de preservação quanto um ativo de negociação.

Comece agora a explorar a melhor forma de investir em ouro para você, e descubra onde comprar ouro ao melhor preço e de forma mais vantajosa.