Histórias de terror de IA voltam a manchar as ações norte-americanas: um ensaio "fictício" de 2028 provoca pânico, IBM despenca atingindo a maior queda em 25 anos

Na segunda-feira, o “pânico de negociação” relacionado à inteligência artificial (IA) voltou a explodir, aumentando as preocupações sobre o impacto disruptivo da IA, o que prejudicou as ações de empresas de entregas, pagamentos e software, além de levar a IBM (IBM.US) a registrar a maior queda diária em 25 anos.

A venda começou após um relatório pessimista divulgado por uma pequena instituição chamada Citrini Research neste fim de semana. O relatório apresenta cenários hipotéticos futuros, descrevendo os riscos que a IA pode representar para várias áreas da economia global. Segundo o relatório, foi criado um cenário fictício para junho de 2028, no qual o impacto disruptivo da IA causa desemprego em massa entre profissionais de escritório, queda nos gastos dos consumidores, inadimplência em empréstimos apoiados por software e uma recessão econômica.

O relatório afirma: “O único objetivo deste documento é modelar um cenário que até então não tinha sido amplamente explorado. Esperamos que, após a leitura, você esteja preparado para os riscos potenciais de uma economia cada vez mais ‘estranha’ devido à inteligência artificial.” No entanto, o relatório também enfatiza: “O que se segue é apenas um cenário hipotético, não uma previsão.”

Vale destacar que Citrini aponta especificamente que empresas de entregas de alimentos e companhias de cartões de crédito enfrentarão dificuldades. O relatório supõe que a dominância de aplicativos de delivery como DoorDash (DASH.US) e Uber Eats será substituída por soluções chamadas de “vibe-coded” (codificação de atmosfera), enquanto agentes de IA ajudarão os usuários a economizar ao eliminar as taxas de transação cobradas por processadoras de pagamento como Mastercard (MA.US) e Visa (V.US).

As ações de várias empresas mencionadas no relatório da Citrini caíram imediatamente. DoorDash, American Express (AXP.US), KKR (KKR.US) e Blackstone (BX.US) tiveram quedas de pelo menos 6%, enquanto Uber (UBER.US), Mastercard, Visa, Capital One (COP.US) e Apollo Global Management (APO.US) também caíram mais de 4%.

Nos últimos semanas, o mercado tem oscilado devido às preocupações com a disrupção da IA e às turbulências geopolíticas, e o cenário sombrio descrito por Citrini aumenta ainda mais a ansiedade dos investidores. Thomas George, gestor de portfólio da Grizzle Investment Management, afirmou: “Mesmo que a situação final não seja tão grave quanto o pior cenário, as preocupações de disrupção levantadas no relatório são reais. Após a leitura, certamente não nos sentiremos bem, e qualquer pessoa que possua essas ações provavelmente perderá confiança.”

Depois, na segunda-feira, a startup de IA Anthropic anunciou em um blog que sua ferramenta Claude Code pode ajudar a modernizar o COBOL — uma linguagem de programação obsoleta que roda principalmente em computadores IBM.

Uma grande parte da receita da IBM ainda está relacionada ao seu negócio de mainframes, que operam aplicações baseadas em COBOL em servidores próprios dos clientes. A Anthropic afirma que o Claude Code pode automatizar as tarefas mais complexas de modernização do COBOL, facilitando a exploração e análise necessárias, já que “a IA é especialista em simplificar tarefas que antes tornavam a modernização do COBOL extremamente cara.”

Como consequência, as ações da IBM caíram 13,15% na segunda-feira, a maior queda diária desde 2000. Isso indica que a empresa se tornou a mais recente a sofrer forte pressão por parte do mercado, preocupada com o impacto da IA no crescimento das empresas tradicionais.

Por fim, o alerta veio de Nassim Taleb, conhecido como o “pai do cisne negro”. Ele afirmou que, à medida que a ascensão impulsionada pela IA entra em uma fase mais frágil, os investidores devem se preparar para maior volatilidade no setor de software e até mesmo para falências. Taleb acredita que o mercado subestimou os riscos estruturais e superestimou a durabilidade das principais empresas de IA atuais. Ele alertou que, embora a IA possa gerar lucros enormes, a história mostra que os pioneiros iniciais frequentemente são substituídos. Ele acrescentou que, com a instabilidade tecnológica, o aumento da concorrência e as mudanças no cenário geopolítico, há uma alta probabilidade de falência de algumas empresas do setor de software.

Nas últimas semanas, os investidores têm ficado tensos com o impacto potencial das novas ferramentas de IA, adotando uma postura de “atirar primeiro, perguntar depois”. Além do setor de software, que foi o mais afetado, corretoras de seguros, empresas de crédito privado, companhias de cibersegurança e até ações do setor imobiliário também entraram na chamada “negociação de pânico de IA”.

No entanto, alguns analistas, estrategistas e investidores alertam que muitas reações do mercado estão exageradas e que os riscos relacionados à IA podem estar superestimados. Michael O’Rourke, estrategista-chefe de mercado da Jonestrading, afirmou: “Esta é uma reação de mercado bastante surpreendente. Já vi o mercado demonstrar uma resiliência incrível diante de notícias negativas reais. E agora, uma obra fictícia está levando o mercado a uma queda descontrolada.”