Inseego Corp (INSG) Resultados do 4º Trimestre de 2025: Crescimento Forte de Receita e Estratégia …

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Seg, 23 de fevereiro de 2026 às 10:00 AM GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

INSG

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita (Q4 2025):** 48,4 milhões de dólares.

** EBITDA ajustado (Q4 2025):** 6 milhões de dólares, margem de 12,4%.

**Receita anual (2025):** 166,2 milhões de dólares.

**Margem bruta não-GAAP (Q4 2025):** 43%.

**Despesas operacionais não-GAAP (Q4 2025):** 17 milhões de dólares, 35% da receita.

**EBITDA ajustado (ano completo 2025):** 20,1 milhões de dólares, margem de 12,1%.

**Caixa (fim de Q4 2025):** 24,9 milhões de dólares.

**Dívida (fim de Q4 2025):** 41 milhões de dólares.

**Orientação de receita para o 1º trimestre de 2026:** 33 a 36 milhões de dólares.

**Orientação de EBITDA ajustado para o 1º trimestre de 2026:** 1 a 2 milhões de dólares.

**Orientação de receita para o ano completo de 2026:** Aproximadamente 190 milhões de dólares.

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Data de publicação: 19 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

A Inseego Corp (NASDAQ:INSG) reportou uma receita de 48,4 milhões de dólares no Q4 2025 e EBITDA ajustado de 6 milhões de dólares, ambos acima das expectativas.

A empresa alcançou seu terceiro trimestre consecutivo de crescimento sequencial em receita e EBITDA.

A Inseego Corp (NASDAQ:INSG) expandiu sua presença em operadoras Tier 1 para Acesso Fixo Sem Fios (FWA) ao garantir contratos com AT&T e Verizon.

O portfólio de hotspots da empresa teve um aumento de 27% na receita sequencial, destacando forte desempenho em conectividade móvel.

A Inseego Corp (NASDAQ:INSG) liquidou todas as ações preferenciais com um desconto significativo, melhorando sua estrutura de capital e aumentando a flexibilidade a longo prazo.

Pontos Negativos

A receita do 1º trimestre de 2026 deve ser menor sequencialmente devido a atrasos em engenharia e problemas de inventário com uma operadora Tier 1 de FWA.

A empresa espera aumento nas despesas operacionais no 1º trimestre de 2026 devido a atrasos nos gastos com P&D e investimentos em vendas e marketing.

A Inseego Corp (NASDAQ:INSG) enfrenta desafios na gestão da dinâmica do mercado de memória, incluindo aumentos de preços e escassez de fornecimento.

A transição para novas gerações de produtos móveis foi atrasada, impactando a receita do 1º trimestre de 2026.

Apesar do crescimento positivo, a empresa reconhece variabilidade nos resultados devido ao timing de lançamentos de novos produtos e transições.

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Pode fornecer mais detalhes sobre como a Inseego está gerenciando os desafios do mercado de memória e as implicações para a orientação de 2026? R: Steven Gatoff, CFO, explicou que a Inseego garantiu seu fornecimento de memória para o 1º trimestre e a maior parte do primeiro semestre, antecipando aperto no mercado. Juho Sarvikas, CEO, acrescentou que tomaram medidas proativas para garantir inventário suficiente e estabilidade de preços, permitindo capturar oportunidades de upside e preenchimento de canais.

Continuação da história  

P: Qual é a perspectiva de crescimento de receita e margens de EBITDA ajustado da Inseego em 2026? R: Steven Gatoff, CFO, indicou que a receita deve aumentar significativamente, com um aumento substancial no 2º trimestre e níveis mais altos de receita previstos para o 3º e 4º trimestres. As margens de EBITDA ajustado serão mais baixas no 1º trimestre, mas devem crescer e escalar ao longo do ano, com uma taxa maior na segunda metade.

P: Como a Inseego vê sua posição competitiva e expansão de portfólio de produtos em 2026? R: Juho Sarvikas, CEO, expressou confiança na posição competitiva da Inseego, destacando o lançamento de novos produtos móveis com todas as três principais operadoras. Enfatizou a natureza previsível do negócio móvel e o potencial de consolidação de mercado. A Inseego planeja expandir seu portfólio com novos produtos MiFi e uma oferta de nível de entrada para empresas FWA.

P: Qual é a contribuição esperada do Acesso Fixo Sem Fios (FWA) e móvel para o crescimento da Inseego em 2026? R: Steven Gatoff, CFO, afirmou que ambos, FWA e móvel, devem crescer em 2026, com o FWA se beneficiando da expansão de portfólio e clientes. Juho Sarvikas, CEO, acrescentou que, embora ambos contribuam para o crescimento, a visão de longo prazo favorece o FWA devido ao seu mercado total endereçável maior.

P: Pode detalhar as oportunidades com MSOs e canais de distribuição em 2026? R: Juho Sarvikas, CEO, destacou o potencial das MSOs, que possuem ativos celulares e podem impulsionar casos de uso significativos de FWA. Observou que a Inseego investiu em produtos e capacidades de nuvem para apoiar essas oportunidades. Os canais VAR e MSP devem apresentar crescimento mais lento, mas constante, com grandes revendedores de valor agregado já estocando produtos da Inseego.

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