Compreender a oferta e a procura para prever com precisão os preços das ações

Se és um investidor que deseja prever o preço das ações antes do movimento do mercado, é essencial compreender os fundamentos que impulsionam os preços, ou seja, a oferta e a procura — duas forças que economistas e traders usam para explicar as razões das variações de preço. Cada aumento ou diminuição do preço das ações tem origem na luta entre oferta e procura.

As duas forças que controlam o movimento dos preços - Oferta e Procura

Ao falar de oferta e procura, muitos podem pensar que é algo complicado, mas na realidade, trata-se apenas do desejo de comprar e vender.

Procura (Demand) é o desejo dos compradores. Quando o preço baixa, os consumidores estão dispostos a comprar mais. Quando o preço sobe, eles reduzem a quantidade que compram. Esta relação inversa é chamada lei da procura. Os fatores que afetam a procura incluem a renda dos consumidores, o preço de bens substitutos, gostos, número de compradores e expectativas de preços futuros.

Oferta (Supply) é o desejo dos vendedores. Quando o preço sobe, eles estão dispostos a vender mais. Quando o preço desce, reduzem a quantidade oferecida. Esta relação positiva é chamada lei da oferta. Os fatores que influenciam a oferta incluem os custos de produção, o preço de bens substitutos que os produtores podem trocar, tecnologia, número de concorrentes e expectativas de preços.

Equilíbrio (Equilibrium) é o ponto onde as curvas de oferta e procura se cruzam. Nesse ponto, o preço e a quantidade tendem a ser relativamente estáveis, pois, se o preço estiver acima do equilíbrio, haverá excesso de oferta, levando os vendedores a baixarem o preço. Se estiver abaixo, haverá escassez, e os compradores estarão dispostos a pagar mais. Assim, o preço tende a retornar ao ponto de equilíbrio.

Os mercados financeiros seguem as mesmas regras de oferta e procura

Nos mercados financeiros, ações e outros ativos são considerados bens. Portanto, oferta e procura desempenham o mesmo papel na determinação dos preços.

Fatores que afetam a procura no mercado financeiro incluem a liquidez do sistema financeiro — quanto mais dinheiro disponível, mais investidores têm para investir. As políticas de taxas de juro do banco central — taxas baixas incentivam mais procura por ações. A confiança dos investidores — quando a economia parece saudável, os investidores estão mais dispostos a arriscar.

Fatores que afetam a oferta incluem as políticas das empresas cotadas — aumento de capital, recompra de ações para reduzir a quantidade de ações em circulação, entrada de novas empresas no mercado, o que aumenta o número de ativos disponíveis, e regulamentos do mercado de ações, como o período de silêncio (Silent Period), que limita a venda de ações.

Da teoria à prática - Usar oferta e procura a seu favor

Analistas usam oferta e procura de duas formas:

Primeira: análise fundamentalista — considera a oferta e procura como reflexo do desempenho do negócio. Quando os gestores prevêem bons resultados, os investidores estão dispostos a pagar mais (a procura aumenta). Quando há notícias negativas, os investidores tendem a esperar e a vender mais (a oferta aumenta).

Segunda: análise técnica — observa os movimentos reais de preços para identificar oferta e procura.

• Candlesticks (Velas): velas verdes (fechamento acima da abertura) indicam forte procura; velas vermelhas (fechamento abaixo da abertura) indicam forte oferta; doji (abertura e fecho iguais) mostram luta equilibrada.

• Tendências de mercado: criar máximos mais altos indica que a procura vence; criar mínimos mais baixos indica que a oferta vence; movimentos dentro de um intervalo representam equilíbrio.

• Suporte e resistência: suporte é o ponto onde há mais compradores (procura); resistência é o ponto onde há mais vendedores (oferta).

Exemplo prático - Estratégia Demand Supply Zone na negociação de ações

A técnica Demand Supply Zone aplica este princípio ao procurar pontos onde há desequilíbrio, com movimentos rápidos ou quedas, seguidos de consolidação antes de continuar a tendência.

1. Zona de procura (DBR) - ponto de compra
Preço cai rapidamente (Drop) devido a muitos vendedores, depois estabiliza formando uma base (Base). Com boas notícias, os compradores entram forte, levando o preço a ultrapassar a base (Rally). Os traders podem comprar na quebra da resistência.

2. Zona de oferta (RBD) - ponto de venda
Preço sobe rapidamente (Rally) devido a muitos compradores, depois estabiliza na base. Com notícias negativas, os vendedores entram forte, levando o preço a romper a suporte (Drop). Os traders podem vender na quebra da resistência.

3. Continuação RBR - tendência de alta
Preço sobe → estabiliza na base → continua a subir. Comprar na zona de consolidação.

4. Continuação DBD - tendência de baixa
Preço cai → estabiliza na base → continua a cair. Vender na zona de consolidação.

Resumo

Oferta e procura não são conceitos complicados reservados a economistas. Traders e investidores em todo o mundo usam esta ideia diariamente. O desequilíbrio entre oferta e procura causa variações de preço, e quem compreende este mecanismo pode prever movimentos e aproveitar melhor as oportunidades de trading. O importante não é apenas memorizar a teoria, mas praticar, acompanhando os preços e melhorando continuamente a sua estratégia.