Palantir está numa “categoria única”. Por que a Mizuho diz que deve comprar ações PLTR agora.

Um edifício de escritórios da Palantir em Tóquio_ Imagem de Hiroshi-Mori-Stock via Shutterstock_

Oleksandr Pylypenko

Qua, 25 de fevereiro de 2026 às 00:40 GMT+9 7 min de leitura

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Palantir Technologies (PLTR) está novamente no centro de um debate em Wall Street. Após uma forte valorização em 2025 que consolidou seu status como uma das principais vencedoras de IA do mercado, as ações da PLTR recuaram acentuadamente este ano, devido a uma venda mais ampla de software e a uma renovada atenção às avaliações elevadas. No entanto, assim que o sentimento começou a diminuir, a Mizuho Securities entrou com uma nova confiança, elevando a ação para “Desempenho Superior”. Gregg Moskowitz, da Mizuho, descreveu a Palantir como “uma categoria única”, apontando para uma combinação rara de crescimento explosivo de receita e expansão de margens que, segundo ele, não tem comparação no setor de software.

Ainda assim, a PLTR continua sendo uma das ações mais valorizadas do mercado, mesmo após seu recente recuo. Essa avaliação premium continua a dividir os investidores: os otimistas veem uma software de IA com posicionamento único e potencial de crescimento a longo prazo, enquanto os céticos questionam se as expectativas já não estão demasiado altas. Então, a Mizuho está certa ao afirmar que a Palantir está numa “categoria única” — e que agora é o momento de comprar? Vamos analisar mais de perto o que está impulsionando a atualização e o que isso significa para as ações PLTR hoje.

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Sobre as ações da Palantir Technologies

A Palantir Technologies desenvolve e implementa plataformas de software para a comunidade de inteligência, empresas comerciais e entidades governamentais ao redor do mundo. Oferece uma variedade de plataformas, como Palantir Gotham, Foundry, Apollo e a Plataforma de Inteligência Artificial. Atualmente, possui uma capitalização de mercado de 323,5 bilhões de dólares.

As principais plataformas da Palantir incluem Gotham, projetada para detectar padrões em grandes conjuntos de dados para agências de defesa e inteligência, e Foundry, que funciona como um sistema operacional central para dados em diversos setores. Apollo é a plataforma de nuvem independente de fornecedor da empresa, que permite atualizações de software sem interrupções, enquanto a Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) utiliza modelos de IA generativa para melhorar a tomada de decisão nos setores comercial e governamental.

Após um desempenho extraordinário em 2025, as ações da fornecedora de software de análise caíram 27% até agora este ano. A ação da PLTR foi afetada pela recente venda no setor de software e pelo deterioramento geral do sentimento em relação à IA. Preocupações de que a avaliação da empresa tenha superado seus fundamentos também pesaram na cotação.

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Apesar do recuo recente de suas máximas históricas, a Palantir continua sendo uma das ações mais caras do mercado, negociando a um P/E não-GAAP futuro de 102,56x, embora ainda abaixo do múltiplo de 200x da Tesla (TSLA).

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Palantir recebe upgrade enquanto a Mizuho afirma que está “em uma categoria única”

Na semana passada, as ações da Palantir Technologies receberam uma nova confiança em Wall Street. O analista da Mizuho Securities, Gregg Moskowitz, elevou a recomendação para “Desempenho Superior” de “Neutro” e reiterou seu objetivo de preço de 195 dólares. O analista argumentou que a Palantir está “em uma categoria única”, devido ao seu crescimento de receita e expansão de margens, chamando-a de “algo diferente de qualquer outro no setor de software”. As ações da PLTR subiram 1,8% na última quarta-feira após o upgrade.

A Mizuho tinha anteriormente uma postura cautelosa em relação às ações da PLTR, preocupada com uma possível forte reversão na avaliação. “Durante meses, manifestamos preocupação de que as ações da PLTR poderiam, de repente, sofrer uma reversão significativa de múltiplos em algum momento”, escreveu Moskowitz. Ele destacou que uma desvalorização parece ter ocorrido, apontando uma queda de 46% no múltiplo EV/FCF estimado para 2026 durante as primeiras seis semanas do ano. A Mizuho acredita que “o risco/recompensa agora é atraente”.

Moskowitz mantém uma visão otimista sobre o futuro da empresa. “Embora a PLTR certamente não seja imune ao risco macroeconômico, a rápida expansão para ambientes de produção sugere que muitos clientes estão vendo um retorno claro sobre o investimento, desmentindo a ideia de que o crescimento é impulsionado apenas pelo hype de curto prazo em IA”, afirmou. O analista destacou a força contínua na divisão comercial dos EUA da Palantir (que analisaremos em mais detalhes em breve), acrescentando que o potencial de alta na orientação de crescimento de pelo menos 115% em 2026 é “muito provável”. Ele também destacou o desempenho internacional da Palantir, especialmente no Reino Unido, “apesar de alguma cautela maior de gastos na Europa”. Em dezembro, a Palantir conquistou seu maior contrato de defesa no Reino Unido, uma concessão de aproximadamente 328 milhões de dólares do Ministério da Defesa para apoiar a tomada de decisão operacional militar do Reino Unido ao longo de três anos.

A Mizuho acredita que a Palantir pode sustentar um crescimento de receita governamental superior a 40% pelos próximos dois anos, apoiada pelo aumento das tensões geopolíticas e pela continuidade das vitórias em contratos. “De forma mais ampla, permanecemos firmes na nossa visão de que a PLTR está cada vez melhor posicionada para se beneficiar das tendências de longo prazo em IA, transformação digital governamental e modernização industrial”, escreveu Moskowitz.

Curiosamente, Louie DiPalma, da William Blair, também elevou a recomendação para “Desempenho Superior” no início de fevereiro, pouco antes do relatório de resultados do quarto trimestre, após manter uma postura negativa sobre as ações por vários anos. O analista apontou a avaliação como principal motivo para o upgrade, após a venda das ações desde o início do ano.

Palantir apresenta resultados extraordinários no Q4

No início de fevereiro, a Palantir mais uma vez entregou resultados trimestrais extraordinários, reforçando sua posição como uma líder em software de IA. A receita do quarto trimestre atingiu um recorde de 1,41 bilhões de dólares, um aumento de 70% em relação ao ano anterior (YoY) e 19% em relação ao trimestre anterior (QoQ). Esse valor ficou bem acima das expectativas dos analistas, que previam 1,34 bilhões de dólares. Além disso, a empresa reportou lucro líquido de 609 milhões de dólares, outro recorde trimestral. Seu lucro ajustado por ação (EPS) foi de 25 centavos, superando as expectativas em 2 centavos e aumentando em relação aos 14 centavos do ano anterior.

O CEO Alex Karp afirmou que os resultados da Palantir “mais uma vez superaram até mesmo nossas expectativas mais ambiciosas”. “Um crescimento tão acelerado, para uma empresa de tamanho e escala como a nossa, é uma conquista notável — uma recompensa cósmica, por assim dizer, para aqueles que apoiaram nosso projeto, embora de forma um pouco idiossincrática, e abraçaram, ou pelo menos não rejeitaram completamente, nossa forma de trabalhar”, disse Karp.

Como nas fases anteriores, o crescimento da receita foi impulsionado principalmente pelo negócio principal nos EUA, onde as vendas aumentaram 93% YoY. Tanto a divisão comercial quanto a do governo dos EUA tiveram desempenho forte. A receita comercial foi destaque, saltando 137% YoY para 507 milhões de dólares, enquanto a receita de contratos com o governo dos EUA atingiu 570 milhões de dólares, um aumento de 66% YoY. Ambos os números superaram as expectativas dos analistas. A analista da Swissquote, Ipek Ozkardeskaya, afirmou que o aumento na receita dos EUA é “um sinal de que o hype de IA está se transformando em orçamentos concretos — exatamente o que os investidores estavam esperando”. Notavelmente, a receita trimestral dos EUA ultrapassou a marca de 1 bilhão de dólares pela primeira vez.

Embora o crescimento da receita da Palantir já fosse impressionante, o valor total de contratos (TCV) foi ainda mais notável. TCV representa o valor potencial total de contratos assinados ou concedidos pelos clientes da empresa ao longo de sua vida útil. Assim, a empresa assinou contratos no valor de 4,26 bilhões de dólares no quarto trimestre, um aumento de 138% YoY, incluindo 61 negócios avaliados em mais de 10 milhões de dólares cada.

Olhando para o futuro, a Palantir afirmou que espera que a receita de 2026 varie entre 7,182 bilhões e 7,198 bilhões de dólares. Isso implica um crescimento muito sólido de 61% YoY na média, apoiado por uma previsão de crescimento de 115% YoY na divisão comercial dos EUA.

O que os analistas esperam para as ações da PLTR?

A comunidade mais ampla de Wall Street parece compartilhar a visão de Moskowitz, da Mizuho, refletida na classificação de consenso “Compra Moderada”. Curiosamente, há um mês, a recomendação de PLTR era de “Manter”, sugerindo que a recente queda, combinada com boas perspectivas de crescimento, está levando mais analistas a se tornarem otimistas. Entre os 25 analistas que cobrem a ação, 13 atribuem uma recomendação de “Compra Forte”, nove recomendam manter, um avalia como “Venda Moderada” e dois como “Venda Forte”. O preço-alvo médio para as ações da PLTR é de 200,43 dólares, indicando potencial de alta de 48,2% em relação ao fechamento de sexta-feira.

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_ Na data de publicação, Oleksandr Pylypenko não possuía (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _