A Microsoft discute OpenAI, Anthropic e gastos com IA com o BNP Paribas

A gigante tecnológica Microsoft MSFT +0,43% ▲ partilhou recentemente as suas opiniões sobre várias questões-chave com o BNP Paribas BNPQY -1,75% ▼, incluindo a sua parceria com a OpenAI e a crescente concorrência da Anthropic. Segundo o analista Stefan Slowinski, a Microsoft ainda considera a OpenAI como um cliente importante e confiável para a sua plataforma de nuvem Azure, com financiamento sólido e compromissos a longo prazo. Apesar de alguns relatórios sugerirem que a OpenAI pode diminuir os seus gastos até 2030, a Microsoft destacou que a empresa ainda precisa cumprir um acordo de aproximadamente 250 mil milhões de dólares assinado no ano passado.

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No entanto, devido às limitações de capacidade atuais da Microsoft, qualquer gasto adicional por parte da OpenAI não se traduziria imediatamente em receitas mais altas do Azure. Ao mesmo tempo, a Microsoft abordou as preocupações sobre a Anthropic, cujos produtos de IA assustaram os investidores em software empresarial. Embora a Anthropic tenha conseguido crescer rapidamente, a Microsoft observou que as grandes organizações ainda precisam da infraestrutura, dos controlos de segurança e das ferramentas de gestão necessárias para operar sistemas de IA com segurança em grande escala.

É aqui que a Microsoft acredita ter uma vantagem forte, especialmente com mais de 450 milhões de utilizadores do Microsoft 365 e cerca de 15 milhões de utilizadores do Copilot já no seu ecossistema. Curiosamente, Slowinski comparou os receios atuais com a reação quando o ChatGPT foi lançado pela primeira vez, argumentando que várias plataformas de IA podem ter sucesso ao mesmo tempo, em vez de uma eliminar as outras. A Microsoft também abordou o seu elevado crescimento de CAPEX, observando que os gastos deverão eventualmente diminuir. Como a Microsoft aumentou os gastos antes da maioria dos concorrentes, os analistas acreditam que também poderá ser uma das primeiras a mostrar contenção.

Qual é o objetivo de preço para a Microsoft?

Seguindo para Wall Street, os analistas têm uma classificação de Compra Forte para as ações da MSFT, com base em 33 recomendações de Compra e três de Venda atribuídas nos últimos três meses, conforme indicado pelo gráfico abaixo. Além disso, o preço médio-alvo da MSFT de 594,02 dólares por ação implica um potencial de valorização de 53,6%.