Ações de conceito de IA nos EUA: leitura obrigatória para investimento｜Estratégia de posicionamento dos sete principais líderes até 2026

2026 acaba de entrar na primeira fase, e a febre global de investimentos em IA continua a aquecer. Segundo a mais recente previsão da Gartner, os gastos globais com IA devem atingir 2,53 trilhões de dólares, representando um crescimento explosivo em relação ao ano passado. Nesta onda tecnológica, as ações de conceito de IA nos EUA já se tornaram o foco de atenção dos investidores globais — não apenas por liderarem em tecnologia, mas também porque essas empresas passaram de meros “especuladores de conceito” para uma fase de “lucro real”.

Então, quais ações de conceito de IA nos EUA valem a pena para alocar? E como elas se diferenciam das ações de IA de Taiwan? Este artigo irá analisar profundamente o contexto de investimento na indústria global de IA, ajudando você a encontrar os ativos de IA nos EUA com maior potencial de crescimento.

Três principais mudanças na indústria de IA em 2026

De treinamento para inferência, como as fabricantes de chips nos EUA podem aproveitar a tendência

Nos últimos anos, o desenvolvimento da indústria de IA foi marcado por gigantes tecnológicos adquirindo GPUs em massa, principalmente para treinar grandes modelos de IA. Mas, em 2026, esse cenário está mudando radicalmente — o foco da indústria está claramente se deslocando para a fase de “inferência”, ou seja, fazer a IA responder perguntas, gerar conteúdo e processar dados de negócios em tempo real.

Essa mudança tem um impacto profundo. O processamento não ficará mais concentrado apenas em data centers na nuvem, mas será gradualmente descentralizado para dispositivos finais, incluindo PCs, smartphones inteligentes e dispositivos de borda. Para as empresas, isso significa uma redução significativa nos custos de aluguel de nuvem a longo prazo, além de reforçar a privacidade de dados e a capacidade de resposta instantânea, impulsionando a popularização de PCs e smartphones com IA.

Do ponto de vista de investimento nos EUA, essa transformação criou uma nova lista de vencedores. GPUs genéricas de alto custo estão sendo substituídas por ASICs personalizados para tarefas específicas. As empresas como Broadcom e Marvell Technology são os maiores beneficiários dessa mudança — ambas possuem capacidade completa de design de chips sob medida, atendendo desde a arquitetura até a produção em massa para provedores de serviços em nuvem. Além disso, a fabricante de processadores Qualcomm, com sua vantagem em NPU em chips móveis, também está ganhando terreno na era da inferência de IA.

Em contrapartida, a taiwanesa Shenqi-KY também atua no design de ASICs, mas com clientes e tecnologia de escopo mais limitado. As ações relacionadas nos EUA dominam uma fatia maior do mercado global e têm maior influência no setor.

Energia e refrigeração se tornam novos campos de batalha, novas oportunidades para fabricantes de infraestrutura nos EUA

Este pode ser o aspecto mais facilmente negligenciado, mas de maior impacto na estratégia de investimento em 2026. Os servidores de IA consomem muito mais energia do que os tradicionais, e à medida que os modelos aumentam de escala, os data centers globais enfrentam uma dupla pressão: “calor que não consegue dissipar” e “falta de energia”. Tecnologias de resfriamento líquido, gerenciamento de energia especializado e fornecimento de energia nuclear estão se tornando infraestrutura crítica, deixando de ser problemas periféricos para se tornarem vantagens estratégicas.

Nos EUA, a mais beneficiada é a Constellation Energy (CEG) — que possui uma vasta carteira de ativos nucleares capazes de fornecer energia de base de grande escala, estável, de baixo carbono e ininterrupta. Para data centers de IA que operam 24 horas por dia, essa fonte de energia tem um valor estratégico muito maior do que apenas o custo da eletricidade.

Na Taiwan, a Shuanghong (3324) lidera em tecnologia de refrigeração líquida, mas a Broadcom oferece soluções mais completas de switches de rede e gerenciamento de energia, com ecossistema mais consolidado e maior penetração global.

Era de aplicação prática, vantagem de empresas de software nos EUA com maior certeza

2026 será o ano em que a IA realmente será avaliada pelo mercado em aplicações concretas. Investidores e empresas já não compram mais a ideia de “integrar IA”, mas focam na questão fundamental: a IA realmente ajuda a economizar dinheiro ou gerar lucros?

Na era da competição acirrada, empresas que apenas utilizam APIs de GPT perdem rapidamente espaço. Somente aquelas que possuem dados essenciais de nicho — como imagens médicas, jurisprudência ou automação industrial — podem construir uma barreira de entrada difícil de ser replicada.

Nos EUA, a Microsoft integrou profundamente o Copilot em seus produtos, como Windows, Office e Teams, atingindo mais de 1 bilhão de usuários. Isso não é apenas uma vantagem tecnológica, mas também de monetização — a adoção de IA empresarial pela Microsoft é considerada por várias instituições como a “mais certa beneficiária”. Em comparação, Taiwan não possui uma gigante de software dessa escala.

Os sete principais ativos de IA nos EUA e por que valem a pena para o longo prazo

1. NVIDIA (NVDA) — Líder absoluto em computação de IA

Como núcleo do ecossistema global de IA, a GPU da NVIDIA e sua plataforma CUDA tornaram-se padrão na formação e execução de grandes modelos de IA. Sua cadeia completa de hardware, software e ecossistema consolidou sua posição de liderança no mercado de infraestrutura de IA.

Em 2026, com a transição de treinamento para inferência, a demanda por seus chips de inferência da série H explodirá. Fabricantes taiwaneses como TSMC, além de integradores como Quanta e Foxconn, serão beneficiados. Mas investir diretamente na NVIDIA nos EUA é a forma mais direta de participar da cadeia de valor central da IA global.

2. Broadcom (AVGO) — O grande vencedor silencioso na infraestrutura de IA

A vantagem da Broadcom em ASICs personalizados, switches de rede e chips de comunicação óptica faz dela uma fornecedora indispensável para data centers de IA. Com gigantes tecnológicos acelerando a construção de infraestrutura de inferência, as ordens da Broadcom já se estendem até 2027.

Ao contrário da “luz dos holofotes” da NVIDIA, a Broadcom funciona mais como uma “empresa de energia” que sustenta toda a ecologia de IA — seus clientes concentram-se em grandes provedores de nuvem, com maior estabilidade de pedidos do que a média do mercado.

3. AMD — Desafiante no mercado de aceleradores de IA

A linha Instinct MI300 e a arquitetura CDNA 3 da AMD estão desafiando efetivamente o monopólio da NVIDIA. Com provedores de nuvem buscando fontes alternativas, a participação de mercado da AMD cresce de forma constante.

Especialmente entre grandes clientes corporativos, a AMD tem conquistado mais pedidos devido à vantagem de preço e disponibilidade. Taiwan possui diversos fornecedores que colaboram com a AMD, mas investir diretamente na AMD é a melhor forma de participar dessa tendência de diversificação de fornecedores.

4. Microsoft (MSFT) — Propulsora da adoção empresarial de IA

A parceria exclusiva com a OpenAI, a plataforma Azure AI e a integração do Copilot fazem da Microsoft uma líder na transformação de empresas com IA. Com a demanda por IA generativa crescendo, a capacidade de monetização da Microsoft continua a se expandir.

Em 2026, seu valor de mercado já se aproxima de 4 trilhões de dólares, sendo reconhecida como uma das principais beneficiárias na monetização de IA. Sem uma gigante de software de escala semelhante em Taiwan, a Microsoft representa a certeza na aplicação e monetização de IA.

5. Marvell Technology (MRVL) — Especialista em chips customizados

Grandes provedores de nuvem estão percebendo que GPUs genéricas têm limites de custo e consumo de energia, preferindo ASICs específicos para cargas de trabalho. A Marvell é uma das poucas empresas de semicondutores com capacidade completa para ajudar clientes desde o projeto até a produção em massa.

Com a explosão na demanda por chips de inferência em 2026, a Marvell verá sua visibilidade de negócios aumentar significativamente, tornando-se uma “surpresa” no universo de IA.

6. Arista Networks (ANET) — Novo padrão de arquitetura de rede para IA

À medida que os clusters de IA crescem, o gargalo não é apenas o processamento, mas a transmissão e sincronização de dados. Redes de alta velocidade e baixa latência são essenciais para liberar todo o potencial da IA.

A Arista, com sua tecnologia Ethernet, está se consolidando como principal beneficiária na substituição do InfiniBand, elevando sua posição no mercado. Taiwan possui fabricantes de equipamentos de rede, mas a profundidade de mercado e penetração da Arista na IA é superior.

7. Constellation Energy (CEG) — Infraestrutura energética na era da IA

A maior vantagem da Constellation é sua vasta carteira de ativos nucleares, capaz de fornecer energia de base de grande escala, estável, de baixo carbono e contínua. Com a demanda por operação 24/7 de data centers de IA crescendo, a dependência de energia se torna uma variável estratégica.

Na EUA, a Constellation representa uma vantagem de recursos mais upstream e escasso, uma estratégia difícil de replicar por empresas taiwanesas como Delta Electronics.

Comparação entre ações de IA nos EUA e em Taiwan: por que os EUA têm vantagem global

Processo de fabricação — TSMC vs. NVIDIA

A TSMC (2330) é fundamental na fabricação de chips de IA, mas seu crescimento é limitado pela capacidade de produção. A NVIDIA domina toda a cadeia de valor de design, software e ecossistema, recebendo uma valorização e potencial de crescimento muito maior.

Investindo na NVIDIA, participa-se diretamente do núcleo da cadeia de valor de IA global, enquanto a TSMC é mais uma infraestrutura de suporte.

Montagem de sistemas — Quanta vs. Broadcom

A Quanta (2382) tem excelente capacidade de integração de sistemas, mas sua dependência de poucos grandes clientes aumenta a volatilidade. A Broadcom oferece uma gama mais diversificada de produtos e clientes, com maior resistência a riscos.

Nos EUA, a Broadcom representa uma capacidade de “posicionamento estratégico” mais forte na infraestrutura de IA.

Refrigeração — Shuanghong vs. Constellation

A Taiwan Shuanghong (3324) lidera em tecnologia de refrigeração líquida, mas seu mercado é mais concentrado na Ásia. A Constellation lidera o fornecimento de energia na América do Norte, sendo uma variável estratégica mais relevante, pois a dependência de energia dos data centers de IA é maior do que a de refrigeração.

Nos EUA, a Constellation representa ativos mais upstream e escassos, com maior valor estratégico.

Três principais riscos de investimento em ações de IA nos EUA que você precisa conhecer

1. Risco de supervalorização

As ações de IA nos EUA já estão bastante valorizadas em 2026, com grande parte do crescimento futuro já precificado. Se o crescimento real ficar abaixo do esperado, os preços podem corrigir bastante.

Historicamente, a Cisco (CSCO) atingiu US$82 em 2000, no auge da bolha da internet, e após o estouro, caiu mais de 90%. Mesmo após décadas de bom desempenho, seu preço nunca voltou ao pico. Isso alerta que, mesmo empresas de infraestrutura sólidas, podem sofrer correções de longo prazo.

2. Incertezas do setor e rápida evolução

Embora a IA exista há décadas, sua aplicação comercial em larga escala está começando agora. Com avanços rápidos e mudanças de mercado, até investidores experientes podem ter dificuldades em acompanhar o ritmo. Novas rotas tecnológicas, modelos de negócio e concorrentes podem surgir de forma abrupta.

Empresas emergentes ainda não testadas podem fracassar devido a mudanças tecnológicas ou aumento da concorrência. É preciso cautela com o “desconhecido”.

3. Variáveis políticas e regulatórias

Governos veem a IA como uma indústria estratégica e podem aumentar subsídios ou investimentos, mas também podem impor regulações mais rígidas. Questões de privacidade, viés de algoritmos, direitos autorais e ética podem levar a regulações mais severas.

Se as regras ficarem mais restritivas, muitas empresas de IA podem ter seus modelos de negócio e avaliações afetados, especialmente aquelas que dependem de dados e não possuem caminhos claros de conformidade.

Como investir de forma eficiente em ações de IA nos EUA: ações, fundos ou ETFs?

Para a maioria dos investidores, escolher ações individuais é desafiador. Investir via fundos ou ETFs para diversificar é uma estratégia mais prática.

Se optar por ações, priorize a NVIDIA como núcleo, e, conforme seu perfil de risco e tempo, distribua entre Broadcom, AMD, Microsoft e outros líderes.

Para fundos ou ETFs, considere fundos globais de IA ou ETFs que acompanhem índices de tecnologia, para reduzir riscos de alta concentração em uma única ação.

Dica de investimento: adote uma estratégia de aporte periódico, comprando aos poucos. Assim, mesmo que o setor oscile no curto prazo, você dilui o risco de entrada e aproveita o crescimento de longo prazo.

Perspectivas para 2026: ritmo de investimento em ações de IA nos EUA

De modo geral, de 2026 a 2030, o investimento em ações de IA nos EUA terá um perfil de “otimismo de longo prazo com volatilidade de curto prazo”.

No curto prazo (primeiro semestre de 2026): a demanda por chips de inferência deve crescer ainda mais, com pedidos de NVIDIA, Broadcom, AMD e outros até o final do ano. Empresas de energia e refrigeração também se beneficiarão com a expansão da infraestrutura.

No médio prazo (final de 2026 até 2027): a aplicação prática de IA acelerará, com receitas de setores como saúde, finanças, manufatura e veículos autônomos começando a se consolidar. Empresas como Microsoft e Alphabet, com forte foco na monetização, terão seus resultados validados.

Tendência de longo prazo: o impacto da IA na vida e na economia será comparável à revolução da internet. A McKinsey estima que até 2030, a IA contribuirá com US$15 trilhões para o PIB global. Assim, as ações de IA nos EUA continuarão a gerar enorme valor econômico e oportunidades de transformação setorial.

Porém, é importante lembrar que, no curto prazo, essas ações podem sofrer oscilações significativas devido a fatores macroeconômicos, taxas de juros e sentimento de mercado. Uma estratégia de alocação faseada, evitando apostas arriscadas, é recomendada.

Por fim, acompanhar de perto fatores como o ritmo de avanço da tecnologia, a capacidade de monetização das aplicações e o ritmo de lucros das empresas será fundamental para manter o investimento sustentável. Só assim, as ações de IA nos EUA terão seu valor de mercado sustentado por fundamentos sólidos, evitando bolhas e quedas abruptas.