Mapa de Investimento em Tecnologia dos EUA em 2026: 8 Oportunidades na Onda de IA

Os ajustes das ações de tecnologia nos últimos anos proporcionaram aos investidores uma oportunidade de valor rara. Especialmente após a profunda correção de 2022-2023, as ações tecnológicas dos EUA passaram de um pessimismo extremo para uma reavaliação de valor. Com a entrada de 2025-2026, à medida que a demanda por chips de IA explode, o cenário de competição em streaming se estabiliza e o setor de pagamentos continua a crescer, as ações tecnológicas americanas estão no início de um novo ciclo de alta. Este artigo seleciona 8 empresas centrais no setor de tecnologia para ajudar os investidores a entender a lógica industrial por trás dessa oportunidade.

Chips de IA e demanda computacional: a mina de ouro de chips da NVIDIA e Broadcom

NVIDIA (NVDA.US): De líder em chips de IA a infraestrutura industrial

A história da NVIDIA é simples — após o ChatGPT impulsionar a revolução global de IA, toda a capacidade de processamento se voltou para os GPUs da NVIDIA. A empresa não só fornece chips para grandes modelos como ChatGPT, Google Bard, Baidu Ernie, mas também constrói um ecossistema completo de IA, colaborando com Microsoft, Oracle e Google, cobrindo desde a nuvem até o consumo final.

Na corrida de IA, a NVIDIA ocupa uma posição única — é uma peça indispensável para todos os participantes. Seja OpenAI, Google ou Baidu, o primeiro passo para desenvolver novos modelos é solicitar chips da NVIDIA. Essa vantagem de posicionamento é difícil de ser abalada no curto prazo, explicando por que a empresa continua liderando na onda de IA.

Broadcom (AVGO.US): Necessidade industrial por trás de altos dividendos

Se a NVIDIA é a estrela dos chips de IA, a Broadcom é a força motriz por trás da indústria. Seus chips são amplamente utilizados em infraestrutura de computação em nuvem, IoT, redes 5G, entre outros. Segundo a previsão da Technavio, o mercado global relacionado crescerá US$ 143,6 bilhões entre 2021 e 2026, e a Broadcom, como beneficiária desse ciclo de crescimento, está expandindo sua participação de mercado de forma estável.

O que atrai ainda mais os investidores é a política de dividendos da Broadcom — um rendimento de 3,19%, bem acima da média de mercado de 1,7%, com um crescimento de dividendos quase 30% nos últimos 5 anos. Para investidores de longo prazo que buscam fluxo de caixa estável, a Broadcom oferece uma combinação de crescimento e rendimento.

Resiliência dos gigantes de consumo: como Apple, Amazon e Adobe enfrentam o ciclo econômico

Apple (AAPL.US): Motor de crescimento de serviços na economia de fidelidade

A Berkshire Hathaway de Buffett mantém a Apple como sua maior posição (até novembro de 2024, representando 26,2% do portfólio), uma decisão com lógica profunda. A Apple possui mais de 2,2 bilhões de dispositivos ativos globalmente — o que isso significa? Que há 2,2 bilhões de consumidores usando diariamente o ecossistema de software da Apple.

Os dispositivos são apenas a porta de entrada; os serviços são o núcleo do lucro. iCloud, App Store, Apple Music e outros serviços criaram uma “economia de fidelidade” — uma vez dentro do ecossistema, o custo de troca é muito alto. Isso garante que a receita de serviços da Apple permaneça estável durante o ciclo econômico, sendo uma das razões principais pelas quais Buffett confia na empresa.

Amazon (AMZN.US): Ambição em publicidade e o muro de proteção do varejo

Em meio à instabilidade macroeconômica, a Amazon demonstra uma resiliência surpreendente. Mesmo após aumentos de preços, sua base de assinantes Prime mantém uma baixa taxa de cancelamento, indicando alta percepção de valor. Ainda mais importante, o negócio de publicidade da Amazon está ganhando participação de mercado de Google, Meta e Snap — um ponto de crescimento muitas vezes negligenciado.

A Amazon possui a maior base de usuários de comércio eletrônico do mundo, cujos dados de intenção de compra são altamente atraentes para anunciantes. Com AWS, assinaturas Prime e publicidade, a Amazon está se transformando de uma varejista para uma gigante de tecnologia.

Adobe (ADBE.US): Valor de longo prazo na posição de monopólio de software

Quase todo usuário de computador indiretamente usa produtos Adobe — mesmo que não perceba. Photoshop, PDF, Creative Cloud tornaram-se padrão do setor, estabelecendo uma posição de mercado quase insubstituível.

O último relatório mostra que a nuvem de documentos da Adobe é a linha de negócios de crescimento mais rápido, com a gestão confiante na continuidade do expansão. A história de crescimento dessa antiga empresa de software ainda não acabou; sua posição de monopólio garante poder de precificação e margens elevadas.

Novas dinâmicas em streaming e pagamentos: histórias de crescimento da Netflix e PayPal

Netflix (NFLX.US): Da queima de caixa à transformação em lucro

A guerra do streaming fica cada vez mais intensa — Disney+, Max, Apple TV+ entram em cena, mas a Netflix ainda domina o mercado. A mudança-chave foi na estratégia de negócios: de assinatura pura para modelo híbrido de assinatura mais anúncios.

A receita de anúncios, antes considerada insignificante, cresceu inesperadamente em um cenário de recessão. O último relatório trimestral mostrou que, com a introdução de anúncios, o número de assinantes da Netflix superou as expectativas. Isso marca uma saída do declínio de crescimento e uma retomada na trajetória de expansão. Para uma empresa que enfrentava dificuldades de crescimento, essa mudança é de grande significado.

PayPal (PYPL.US): Grande discrepância entre avaliação e fundamentos

Em 2022, as ações do PayPal caíram mais de 80%, mas seus fundamentos continuam sólidos. Essa contradição reflete o otimismo excessivo do mercado e uma avaliação extremamente subestimada.

Atualmente, o PayPal tem um P/E esperado de apenas 21 vezes, uma das mais baixas dos últimos anos. Além disso, possui 435 milhões de contas ativas — uma escala incomparável. A gestão anunciou que usará 75% do fluxo de caixa livre para recompra de ações, uma estratégia de alocação de capital que aumenta o valor por ação. Para investidores que buscam valor, o PayPal oferece uma margem de segurança clara.

Impérios de busca e publicidade: por que o Google ainda é confiável

Google (GOOG.US): Defesa contra ameaças do ChatGPT

Após o lançamento do ChatGPT, houve preocupação de que o domínio do Google na busca fosse ameaçado por IA conversacional. A famosa falha do Bard, que fez a ação cair mais de 7% em um dia, alimentou esse medo. Mas os dados rapidamente desmentiram essa visão pessimista.

Segundo Statcounter, em dezembro de 2024, o Google ainda controla mais de 89,9% do tráfego de buscas globalmente. Os hábitos de busca dos consumidores são muito mais estáveis do que o mercado imagina — embora a busca conversacional seja nova, ela não deve alterar significativamente o comportamento básico de pesquisa no curto prazo.

A posição dominante do Google na busca, combinada com um P/E relativamente baixo, permite que a empresa ofereça retornos compostos estáveis a longo prazo. O mercado de publicidade de busca continua sendo o mais valioso globalmente, e o Google é o líder absoluto nesse segmento.

Lógica central do investimento em ações de tecnologia e riscos

As 8 empresas de tecnologia dos EUA destacadas compartilham uma característica comum: todas estabeleceram vantagens difíceis de serem desfeitas em seus respectivos setores — seja a posição de liderança da NVIDIA em chips de IA, a fidelidade do ecossistema da Apple, a vantagem de dados da Amazon ou a barreira de entrada do Google na busca. Essas barreiras são difíceis de serem quebradas no curto prazo.

Segundo as tendências do setor, a demanda por computação de IA, a atualização de infraestrutura em nuvem, a otimização do modelo de streaming e a penetração de pagamentos digitais continuam a impulsionar o crescimento dessas ações. A profunda correção passada já precificou o risco de forma adequada, tornando este momento ideal para construir posições.

Por outro lado, os investidores devem estar atentos aos riscos: impactos de tensões geopolíticas na indústria de semicondutores, aumento da concorrência no mercado de chips de IA, impacto de recessões na publicidade, entre outros fatores. A lógica de investimento em ações de tecnologia baseia-se em uma estratégia de manutenção de longo prazo, apoiada na liderança industrial, e não em negociações de curto prazo.

Para investidores que buscam aproveitar oportunidades no setor de tecnologia, essas 8 empresas oferecem uma carteira relativamente equilibrada e diversificada — incluindo beneficiários de alto crescimento em IA, fornecedores de infraestrutura estável, empresas com forte fidelidade de consumo e players em transformação em setores emergentes.