Guia completo sobre a ordem de venda de frações e técnicas de compra e venda｜Estratégias de investimento essenciais para os pequenos investidores em Taiwan

A negociação de ações fracionadas tornou-se um dos métodos de pequeno investimento mais populares entre investidores taiwaneses, especialmente para trabalhadores de escritório com fundos limitados. Mas muitos investidores iniciantes frequentemente ignoram uma questão chave –Ordem ímpar de venda de açõesAfeta diretamente a velocidade dos custos de fecho e transação. Este artigo resume um guia completo sobre negociação de ações fracionadas, incluindo as regras mais recentes para compra e venda de ações fracionadas, horários de negociação, gestão de cálculos de comissões e como dominar a estratégia ótima de venda de ações fracionadas.

O que são ações fracionadas? Porque é que a pequena burguesia está interessada no comércio de ações ímpares?

A menor unidade de uma transação de ação inteira é uma (1.000 ações), mas os investidores por vezes produzem menos de 1.000 ações porque a ordem não está totalmente preenchida, que é o que estáQuotas fracionárias。 A unidade mínima de negociação para ações fracionadas é de 1 ação, o que significa que os investidores podem comprar ou vender qualquer número entre 1 e 999 ações.

As principais razões para a ocorrência de ações fracionadas incluem: flutuações demasiado rápidas do preço das ações, resultando em ordens não totalmente executadas, número de transações que não atingem o preço-alvo, ou ações fracionadas ocorrem durante o processo de distribuição de ações. Com a abertura da negociação de ações fracionárias intradiárias na Bolsa de Valores de Taiwan em outubro de 2020, a negociação de ações fracionadas tornou-se cada vez mais conveniente e já não está limitada à negociação fora do horário.

Para os investidores pequeno-burgueses, a maior vantagem da negociação de ações fracionadas éO limiar de capital foi significativamente reduzido。 Em vez de investir milhares de yuans para comprar uma ação inteira de uma só vez, os investidores podem adquirir de forma flexível entre várias a centenas de ações conforme a sua situação financeira, permitindo-lhes participar em ações populares enquanto mantêm liquidez suficiente para o dia a dia.

Horário de negociação intradiária e fora de horas|Prioridade de ordem de negociação em lotes ímpares

A negociação de ações fracionadas está dividida em dois períodos de tempo: intradia e fora do horário comercial, cada um com regras e prioridades de ordem de transação diferentes:

Processo estranho de venda de ações para negociação intradiária

O horário de negociação intradiária coincide completamente com a negociação total da ação, e os investidores podem submeter ordens fracionadas através da plataforma de negociação de corretagem a partir das 9h.O ponto chave é que as encomendas só podem ser feitas através de encomendas eletrónicas durante o período intradiário, a comissionamento manual do telefone não pode ser utilizado.

A ordem das ações fracionadas intradiárias adota o princípio de “preço primeiro, primeira a hora”. Isto significa que, se fizer uma ordem fracionada de venda a $500 e outro investidor fizer uma de $500 ao mesmo preço, mas a submeter mais cedo, a sua ordem será executada primeiro. Deve notar-se que, se a encomenda não for preenchida durante o período intradiário (por exemplo, ao definir o preço de venda demasiado alto), a parte não preenchida será preenchidaSó é retido automaticamente no final do dia, os investidores devem submeter novamente a ordem após o mercado.

Mecanismo de ordem de venda de ações fracionadas para negociação fora de horas

A sessão de negociação fora do horário começa às 13:40 e termina às 14:30. Os investidores podem efetuar ordens manuais através de transferência eletrónica ou contactando o serviço de apoio ao cliente do corretor. Só depois do jogoUma vezChama o leilão a igualar, são 14:30. Este leilão de call segue o “princípio do máximo de negócios”, e todas as ordens não preenchidas serão automaticamente canceladas às 14:30.Não será mantido até ao dia seguinte。

A ordem de venda de ações fracionadas após o mercado também é “preço primeiro”, mas ao mesmo preço, a ordem das transações é determinada porO computador está organizado aleatoriamente, não por ordem cronológica. Isto é diferente do sistema de prioridades horárias intradiárias, e os investidores precisam de prestar especial atenção.

Regras de dividendos e dividendos para negociação de ações fracionadas

Os acionistas fracionados podem usufruir de dividendos

Os acionistas fracionados continuam a ser legalmente acionistas da empresa e, por isso, gozam do direito a dividendos (dividendos). No entanto, devido ao pequeno número de participações, o montante dos dividendos distribuídos em cada vez é relativamente pequeno.

As ações fracionadas podem receber dividendos e atribuições

No processo de distribuição de dividendos, existem duas formas de lidar com a parte fracionária de menos de uma ação: uma é distribuí-la diretamente aos acionistas em dinheiro com desconto, e a outra é a empresa vender ações fracionadas de forma centralizada, e os proveitos são distribuídos de forma equilibrada entre cada acionista fracionado.

Cálculo de taxas de negociação de ações ímpares|Comparação de planos preferenciais de diferentes corretores

O método de cálculo da taxa de gestão para comprar e vender ações fracionadas é exatamente o mesmo que para comprar e vender ações inteiras, e baseia-se no montante da transação0.1425%。 No entanto, diferentes corretoras estabelecem taxas mínimas de manuseamento e oferecem descontos para ordens eletrónicas para incentivar a negociação online.

Exemplo de cálculo de honorários

Suponha que um investidor compra 200 ações da TSMC (código 2330. TW), o preço de fecho no momento da compra era de 1.065 yuan:

Cálculo básico da taxa de manuseio: 200 ações × 1065 yuan × 0,1425% = 303,53 yuan

Se a corretora oferecer um desconto de 50%: 303,53 yuan × 50% = 151,77 yuan

Pode verificar-se que escolher uma corretora que ofereça descontos preferenciais pode reduzir eficazmente os custos de transação.

Comparação das comissões fracionadas de manuseamento de ações e descontos das cinco principais corretoras

Como se pode ver na tabela, o desconto das ordens eletrónicas da Fubon Securities é o mais baixo (1,8% de desconto), adequado para investidores que negociam frequentemente. O desconto de 20% da SinoPac Securities também é bastante competitivo.

Como é mais fácil vender ações fracionadas? Cinco estratégias para otimizar a ordem de venda

A maior dor de cabeça para muitos investidores é que as ações fracionadas não são fáceis de vender. Devido ao volume relativamente pequeno de negociação de ações fracionadas de ações não populares, os investidores podem não conseguir negociar intradiário ou até precisar de colocar ordens durante vários dias consecutivos para serem executadas. Aqui estão cinco estratégias para ajudar os investidores a melhorar a sua taxa de sucesso na venda de ações fracionadas:

Estratégia 1: Compreender a prioridade de transação da ordem fracionária de venda de ações

Como mencionado anteriormente, a ordem de venda de ações fracionadas durante o dia segue “preço primeiro, primeira vez” e, após a sessão, é “preço primeiro, ordem aleatória”. Se os investidores quiserem aumentar a probabilidade de fecho, devem:

• Sessão Intradiária: Se decidir vender, certifique-se de colocar uma ordem antes de outros investidores, e a ordem ao mesmo preço será executada primeiro
• Sessão fora de horas: Como é ordenada aleatoriamente, colocar ordens antecipadamente pode não ser necessariamente vantajoso, e as ordens podem ser feitas à última hora antes das 14:30, com base nas informações de mercado mais recentes

Estratégia 2: Transformar zero em inteiro

Esta é a forma mais eficaz de acelerar o fecho. Se um investidor detiver 700 ações de Xinjin (1582. TW), como a Xinjin não é um alvo popular para negociação, as ordens de venda em ações ímpares podem não ser executadas durante muito tempo. Neste momento, pode considerar:

Primeiro, comprar 300 ações da Xinjin, fundi-las com as 700 ações existentes em 1.000 ações (1 ação inteira) e depois vendê-las através do mercado mais líquido de negociação de ações inteiras. O volume de negociação das ações inteiras é muito maior do que o das ações fracionadas, e a velocidade e o preço da transação são frequentemente melhores. Esta estratégia é particularmente adequada para situações em que os investidores estão ansiosos por levantar dinheiro.

Estratégia 3: Comprar ao limite diário e vender ao preço limite

Como a negociação de ações ímpares fora do horário só realiza um leilão call às 14:30 e adota o “princípio máximo de transação”, os investidores podem tirar partido desta funcionalidade:

• Quero comprar rapidamente: Ordens de compra ao preço limite, segundo o princípio da transação máxima, a ordem limite é mais provável de ser igualada primeiro
• Ansioso por vender ações fracionadas: Ordens de venda ao preço limite, também sob o princípio da transação máxima, ordens de venda ao preço limite são as transações mais fáceis de concluir

Esta estratégia exige que os investidores tenham um certo julgamento sobre a tendência das ações, assumindo o risco de perdas que possam resultar da venda ao preço limite.

Estratégia 4: Fazer encomendas em lotes e ajustar o preço de venda

Se as ações fracionadas continuarem a não ser negociadas, os investidores podem adotar uma estratégia de ordem pendente por lote:

• Colocar uma ordem ao preço-alvo de venda após o mercado no primeiro dia
• Se não for realizada nenhuma transação, o preço de venda intradiário do dia seguinte será reduzido em 5-10% para recolocar a encomenda
• Diminuir gradualmente até que a negociação esteja concluída

Este ajuste gradual aumenta as hipóteses de fecho, evitando perdas excessivas devido à queda excessivamente agressiva do preço de venda.

Estratégia 5: Observar a profundidade do mercado e o volume de negociação

Ao decidir quando vender ações fracionadas, os investidores devem observar os seguintes indicadores:

• Tendências de volume: Se o volume de negociação de ações fracionadas de uma ação aumenta dia após dia, é uma boa altura para vender
• Spread de licitação: Se o spread entre compra e venda se estreitar, significa que a participação no mercado aumentou e a velocidade da transação será acelerada
• Calor do mercado: Quando uma ação se torna o foco do mercado (como a reestruturação pública, nas notícias), a liquidez fracionária das ações aumenta significativamente

Unidades mínimas de negociação e montantes de transação são recomendados para ações fracionadas

A negociação de ações baseia-se numa única ação, e a quantidade de qualquer ordem deve ser de 1 ação ou o seu múltiplo total. Teoricamente, os investidores podem usar 1.000 yuan para comprar ações fracionadas para investimento fixo regular, mas na prática, precisam de prestar atenção às seguintes sugestões:

É melhor ter uma compra única superior a 1 yuan, caso contrário, a proporção das taxas de manuseamento é demasiado elevada, o que irá corroer seriamente os lucros. Por exemplo, se comprar ações ímpares com 1.000 yuan, se a taxa mínima de manuseamento for de 1 yuan, a taxa de manuseio já atingiu 0,1%, um custo que não pode ser ignorado no retorno global do investimento.

Avaliação abrangente das vantagens e desvantagens da negociação de ações fracionadas|Para que os investidores são adequados

Vantagens Principais da Negociação de Ações Fracionadas

1. O limiar de capital é extremamente baixo As ações fracionadas têm um limiar de compra significativamente mais baixo do que as ações inteiras. Sem investir milhares de yuans de cada vez, os investidores podem começar a investir em ações populares com valores entre 1.000 e 2.000 yuan. Isto é especialmente adequado para trabalhadores de escritório ou investidores estudantis com salários limitados, que não só podem concretizar os seus sonhos de investimento como também manter fundos suficientes para viver.

2. Adequado para investimento fixo regular A negociação de ações fracionadas é ideal para investidores que utilizam uma estratégia de “quota regular”. Os investidores podem investir um montante fixo (como 3.000 yuan) todos os meses para comprar as suas ações favoritas sem esperar fundos suficientes para recolher a totalidade.

3. O método de transação é mais conveniente Com a abertura da negociação fracionada intradiária, os investidores deixaram de estar limitados à negociação fora do horário comercial. Os investidores podem agora consultar o preço das ações e colocar ordens a qualquer momento através da aplicação móvel durante o horário comercial.

As principais desvantagens da negociação de ações fracionadas

1. Falta de liquidez Comparado com as ações inteiras, o volume das ações fracionadas é muito menor e a liquidez do mercado é obviamente insuficiente. Isto faz com que a negociação irregular de ações demore frequentemente mais tempo. Se os investidores detiverem frações de ações não populares, pode demorar vários dias ou até mais a negociar.

2. Elevadas taxas de manuseamento e elevados custos As transações de ações fracionadas têm uma taxa mínima de manuseamento (normalmente 1-20 yuans), que é demasiado elevada para transações pequenas. Se o montante da compra for inferior a 1 yuan, a proporção das taxas de manuseamento irá corroer seriamente o rendimento do investimento. Além disso, a negociação de ações ímpares pode envolver taxas adicionais de serviço, sendo o custo total frequentemente superior ao da negociação de ações inteiras.

3. O processo de compra e venda é restrito Os investidores fracionados enfrentam problemas de liquidez em alguns casos. Como as ações fracionadas só podem ser vendidas por ordem (não podem ser compradas ativamente a corretores), devem ser vendidas todas de uma vez. Além disso, a operação de trocar ações ímpares por ações inteiras está sujeita a um limite temporal, tornando-se inválida após o vencimento. Se o corretor não tiver ações fracionadas suficientes, os investidores podem não conseguir comprar o número esperado de ações fracionadas.

Métodos alternativos de negociação para a pequena burguesia|Contratos por Diferença (CFDs)

Se os investidores estiverem preocupados com as elevadas taxas e questões de liquidez da negociação de ações fracionadas, podem também considerar os CFDs (Contratos por Diferença) como alternativa.

Os CFDs são derivados financeiros onde os investidores negociam diferenças de preço em vez da propriedade real de ações. As vantagens de utilizar CFDs incluem:

1. Requisitos de financiamento extremamente baixos Os CFDs exigem apenas uma margem (normalmente 5% do valor da transação), que é muito inferior aos requisitos de capital para investimentos em ações fracionadas. Tomemos como exemplo a compra de ações da Google:

• Ações fracionadas tradicionais: Comprar 5 ações da Google (assumindo $400 por ação) = $2000
• CFDs: Comprar 5 Contratos Google (margem de 5%) = $100

2. Custos de transação transparentes A maioria dos corretores CFD não cobra comissões adicionais, apenas spreads (diferenças de preço entre compra e venda) e apresenta alta transparência de custos.

3. Liquidez suficiente Há muitos participantes no mercado de CFDs, por isso nunca tens de te preocupar com problemas de transação, nem há um problema “difícil de vender” das ações fracionadas.

Mas os investidores precisam de prestar atenção a: A negociação de ações estranhas é adequada para investidores de longo prazo manterem durante muito tempo, enquanto os CFDs precisam de ser resolvidos diariamente, tornando-os mais adequados para negociação especulativa de curto prazo. Se a posição CFD for mantida durante a noite, o corretor cobrará uma taxa de swap.

Resumo|Domine a ordem de venda das ações fracionadas, e o investimento da pequena burguesia será mais fluido

Com a melhoria contínua do mercado financeiro de Taiwan, a negociação de ações ímpares tornou-se o melhor bilhete de entrada para a pequena burguesia entrar no mercado bolsista. Comparado com a negociação tradicional de ações inteiras, a negociação fracionada de ações não requer a compra de ações inteiras, e os investidores podem ajustar de forma flexível o limite de investimento de acordo com a sua situação financeira pessoal para satisfazer plenamente as diversas necessidades dos pequenos investidores.

Para ter sucesso no mercado de negociação de ações fracionadas, os investidores precisam primeiro de ter uma compreensão profundaOrdem ímpar de venda de açõese sistema de prioridades de transações. Durante a sessão intradiária, é enfatizada a “prioridade de preço, prioridade de tempo” e a “prioridade de preço, ordenação aleatória” é adotada durante a sessão fora de horas. Dominar estas regras permite aos investidores ajustar as suas estratégias de venda de forma direcionada e melhorar a eficiência das transações.

Em segundo lugar, os investidores devem aprender competências práticas, como transformar zero em total e comprar ao preço limite para melhorar eficazmente a velocidade de negociação das ações ímpares. Ao mesmo tempo, é necessário avaliar racionalmente as vantagens e desvantagens da negociação de ações fracionadas e escolher o método de negociação adequado com base na sua própria tolerância ao risco e horizonte de investimento. Se estiver preocupado com a liquidez das ações fracionadas, pode também considerar ferramentas alternativas de investimento, como os CFDs.

Mais importante ainda, os investidores precisam de manter uma mentalidade racional de investimento e evitar seguir cegamente tendências ou negociações impulsivas. Quer escolha ações fracionadas ou outros métodos de negociação, compreendaOrdem ímpar de venda de açõese outros mecanismos de negociação, aprenda métodos básicos de análise de investimentos, para avançar de forma constante no mercado de capitais.