Onde é mais vantajoso comprar ouro? Guia completa das 5 principais vias de investimento em 2026

Num momento em que a incerteza na economia global continua a aumentar e a tensão geopolítica se intensifica, muitos investidores estão a ponderar onde comprar ouro de forma mais adequada para si. Como ativo tradicional de proteção, a importância do ouro é indiscutível, mas como escolher o canal de compra para proteger o património e evitar gastos desnecessários? Este artigo analisa profundamente cinco formas de investir em ouro, ajudando-o a encontrar o método mais alinhado com os seus objetivos de investimento.

Situação atual do investimento em ouro: por que considerar comprar ouro agora?

O preço do ouro tem sofrido oscilações acentuadas nos últimos anos. Entre 2022 e 2023, devido a conflitos geopolíticos e aumentos de taxas de juro, o cotado do ouro variou entre 2000 e 1700 dólares por onça. Contudo, a partir de 2024, a situação mudou.

Com a expectativa de redução de taxas nos EUA, aumento dos riscos geopolíticos e compras recorde por parte dos bancos centrais mundiais, o preço do ouro subiu continuamente. Dados indicam que, em 2024, os bancos centrais globais compraram um total de 1045 toneladas de ouro, ultrapassando os mil toneladas pelo terceiro ano consecutivo, o que impulsionou o preço para além de 2700 dólares. Em 2025, o ouro atingiu novos máximos, com o preço internacional a ultrapassar os 3700 dólares, e o Goldman Sachs projeta um preço de 4000 dólares por onça em meados de 2026.

No entanto, investir em ouro não é simplesmente seguir a tendência de alta. O preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores, tornando difícil prever movimentos de curto prazo com precisão. O sucesso no investimento em ouro depende de encontrar o momento certo de entrada, e não de comprar no auge. Para investidores de longo prazo, escolher o canal de compra e as ferramentas de investimento adequadas é muitas vezes mais importante do que tentar cronometrar o mercado.

Onde comprar ouro: 5 canais de compra comparados

Antes de decidir onde comprar ouro, o investidor deve definir claramente os seus objetivos — procura preservar valor a longo prazo ou obter lucros com operações de curto prazo? Objetivos diferentes correspondem a canais de compra mais adequados.

Compra de ouro físico: canais e análise de custos

O ouro físico inclui barras, lingotes e moedas comemorativas, normalmente adquiridos em bancos ou joalharias. Para fins de investimento de valorização, recomenda-se comprar apenas barras de ouro, sendo cauteloso com joias e moedas comemorativas, pois estes produtos incluem custos de processamento, além de taxas de transação e desgaste na revenda.

Por que o ouro físico não é a melhor opção de investimento? Primeiro, o ouro não gera fluxo de caixa; os investidores têm de pagar por armazenamento e seguros. Segundo, a liquidez é problemática — há uma dificuldade em vender rapidamente, pois o mercado é pouco líquido. Por último, há custos fiscais a considerar: transações acima de 50.000 NTD devem ser declaradas como rendimento de comércio ocasional, com uma taxa de lucro de 6%, a ser incluída na declaração de imposto de renda do ano seguinte.

Apesar destas desvantagens, o ouro físico mantém valor como ativo de proteção, especialmente para quem valoriza segurança a longo prazo.

Onde comprar ouro físico de forma mais económica

O Banco de Taiwan é a principal opção para comprar barras de ouro. Como o único banco em Taiwan a oferecer compra e venda de ouro físico, as barras do Banco de Taiwan são provenientes do UBS (Suíça), com custos de processamento baixos e garantia de marca. Disponíveis a partir de 100g, também há opções de 250g, 500g e 1kg.

Para pequenas quantidades, joalharias ou casas de penhores podem ser alternativas. Independentemente do local, a pureza do ouro é o fator mais importante, pois a venda será sempre avaliada pelo peso. Deve evitar barras de ouro de valor negociável (que podem ter grande margem de negociação) ou produtos com aparência ou marca que possam induzir a enganos. Além disso, é preciso considerar custos de armazenamento e riscos de segurança.

Investimento em ouro intangível: comparação entre certificados, ETFs, futuros e CFDs

Em comparação com o ouro físico, os investimentos intangíveis oferecem maior conveniência e flexibilidade.

Certificado de ouro: investimento em papel com baixo custo

O certificado de ouro (ou “ouro em papel”) permite ao investidor não possuir fisicamente o ouro, que fica sob custódia do banco. Muitos bancos de grande porte oferecem este serviço, incluindo o Banco de Taiwan, China Trust, First Bank e Hua Nan Bank. Pode-se negociar através do certificado ou trocá-lo por ouro físico.

Atualmente, há três formas de adquirir certificados de ouro: em NTD, em moeda estrangeira ou a nova versão de dupla moeda (lançada pelo Banco de Taiwan em 2023). Comprar em NTD implica risco cambial; em moeda estrangeira, há custos de câmbio inicial. Em geral, o custo de aquisição é moderado.

O maior risco é a alta frequência de compra e venda, que acumula taxas elevadas. Recomenda-se uma estratégia de baixa rotatividade. Quanto à tributação, os lucros de certificados de ouro são considerados ganhos de propriedade, a serem declarados na declaração de imposto de renda do ano seguinte. Se houver prejuízo, pode-se compensar com outros ganhos de propriedade, com limite de três anos.

Bancos recomendados para abrir contas de certificados de ouro incluem Taiwan Bank, E.SUN Bank e E.SUN Bank, cada um com suas vantagens.

ETF de ouro: investimento em fundos de baixo limiar

Os ETFs de ouro, ou fundos que acompanham o índice do ouro, cobram taxas de gestão. Os investidores podem escolher entre o ETF de ouro de Taiwan (00635U) ou ETFs internacionais como o GLD e IAU.

Custos de negociação:

• ETF de Taiwan: taxa de gestão (1,15% ao ano) + comissão (0,15%) + imposto de transação (0,1%)
• ETF GLD (EUA): taxa de gestão (0,4% ao ano) + comissão (0~0,1%) + câmbio (0,32%)
• ETF IAU (EUA): taxa de gestão (0,25% ao ano) + comissão (0~0,1%) + câmbio (0,32%)

Vantagens: baixo limiar de entrada, alta liquidez. Limitação: só permite posições longas, não curtas. Assim, é ideal para investidores iniciantes e pequenos investidores de longo prazo. Para ETFs americanos, é necessário abrir conta em corretora internacional e fazer câmbio, mas os custos são menores e a rastreabilidade mais precisa.

Futuros de ouro e CFDs: ferramentas para trading de curto prazo

Futuros de ouro baseiam-se no preço internacional do ouro, com lucros derivados da diferença entre entrada e saída. Permitem negociação 24 horas (via corretoras internacionais), operações de compra e venda (long e short), e custos de manutenção baixos. Com margem, o investidor pode alavancar a operação, sendo adequado para trading de curto prazo e investidores profissionais.

A desvantagem é que os contratos de futuros têm data de vencimento, exigindo rolagem de posições, o que gera custos adicionais. Se mantidos até o vencimento sem liquidação, podem ser forçados a fechar a posição. A alavancagem aumenta ganhos e perdas, exigindo gestão de risco rigorosa. Quanto à tributação, os futuros têm isenção de imposto de renda, sendo tributados apenas a uma taxa de 0,0000025, muito baixa.

CFD de ouro é um contrato que acompanha o preço à vista do ouro, permitindo operações de compra e venda sem possuir fisicamente o ativo, sem data de vencimento, e com maior flexibilidade. A entrada é acessível (exemplo na plataforma Mitrade, com mínimo de cerca de 18 USD para 0,01 lote), e a alavancagem é variável.

Diferenças principais:

• Futuros têm tamanho mínimo de contrato fixo; CFDs não, com margem mais baixa
• Futuros têm data de vencimento; CFDs não
• Futuros cobram taxas de transação e imposto de 0,0000025; CFDs cobram spread e overnight fee
• Futuros requerem maior capital inicial

Negociação de CFDs em plataformas internacionais (como Mitrade, IG Markets, Plus500, eToro) deve ser feita em plataformas reguladas por entidades reconhecidas (ASIC, CIMA, FSC), para evitar fraudes. Essas plataformas oferecem maior segurança e transparência.

Como escolher o canal de investimento em ouro

A decisão de onde comprar ouro depende dos seus objetivos de investimento.

Investidores de longo prazo que visam preservação de valor podem considerar ouro físico (seguro, porém com custos elevados), certificados ou ETFs (mais acessíveis e convenientes). Devem procurar pontos de entrada adequados, evitando comprar no topo.

Investidores de curto prazo que buscam lucros com variações de preço devem explorar futuros ou CFDs, que suportam operações de compra e venda em ambos os sentidos. É fundamental ter bom entendimento do mercado e gestão de risco, pois a alavancagem amplifica ganhos e perdas.

Investidores iniciantes devem começar com ferramentas de baixo custo e risco, como ETFs ou contas demo, ganhando experiência antes de avançar para futuros ou CFDs.

Para iniciantes: pequenas operações com ouro

Para quem está a começar, os CFDs são uma excelente porta de entrada. Por exemplo, na plataforma Mitrade, é possível negociar 0,01 lote de ouro por cerca de 18 USD, com opções de alavancagem de 1X a 100X, ajustável ao perfil de risco.

Dica importante: a alavancagem aumenta ganhos e perdas. Para iniciantes, recomenda-se começar sem alavancagem ou com níveis baixos, para aprender com menor risco. Muitas plataformas suportam depósitos em NTD e atendimento em chinês 24 horas, facilitando o acesso.

Recomenda-se usar contas de demonstração para praticar com pequenas quantidades antes de investir dinheiro real.

Por que investidores institucionais valorizam o ouro?

Por que fundos institucionais e “dinheiro inteligente” incluem ouro nas suas carteiras? A resposta está na sua característica única.

Ouro não oferece rendimentos fixos como depósitos ou ações, nem garante crescimento ilimitado como futuros. Mas fornece segurança em momentos de incerteza e crises financeiras. Quase todas as principais instituições de investimento recomendam uma alocação de pelo menos 10% do portfólio em ouro.

Sempre que há inflação ou turbulência no mercado, o interesse pelo ouro aumenta. Historicamente, o ouro reage rapidamente a riscos sistêmicos (grandes fatores econômicos, conflitos geopolíticos, guerras). Após o início da guerra Rússia-Ucrânia em fevereiro de 2022, o preço do ouro subiu até 2069 dólares. Nos últimos anos, o ouro atingiu recordes, ultrapassando 3700 dólares.

Devido ao grande volume e longa história do mercado de ouro, ele reflete rapidamente eventos de risco sistêmico. Isso faz com que o ouro seja suscetível a movimentos bruscos de alta ou baixa. Assim, os investidores costumam usar o ouro de duas formas: como ativo de curto prazo para especulação de preço ou como proteção de carteira. Independentemente do objetivo, a decisão de onde comprar ouro deve ser baseada em objetivos claros e na compreensão dos riscos.