A teoria das estrelas (Teoria de Dow) é a base da análise técnica que os traders devem conhecer

Dow Theory é um sistema de análise de mercado desenvolvido há quase 100 anos, mas que continua sendo uma ferramenta eficaz para investidores modernos. Seja no mercado de ações, commodities ou até criptomoedas, esta teoria valoriza a compreensão do comportamento do mercado através do estudo das tendências de preço, ao invés de especulações aleatórias.

O que é a Dow Theory

Na sua essência, a Dow Theory é uma técnica de análise técnica que busca identificar padrões nos movimentos de preço para prever a direção futura do mercado. Ela não utiliza fórmulas econômicas complexas, mas baseia-se na observação fundamental de que “os preços das ações se movem como ondas do mar”.

Essa comparação significa que, em uma tendência de alta (Uptrend), cada novo pico será mais alto que o anterior, e cada novo fundo também será mais alto que o anterior. Assim, o movimento de preços assemelha-se a ondas que crescem continuamente. Por outro lado, em uma tendência de baixa (Downtrend), os picos e fundos vão ficando mais baixos de forma consistente.

Origem da teoria: de século XX até hoje

A teoria surgiu no início do século XX, a partir do trabalho de Charles H. Dow, considerado o pai da análise técnica moderna. Ele publicou suas ideias em artigos no jornal The Wall Street Journal. Posteriormente, William Peter Hamilton aprimorou esses conceitos, acrescentando princípios essenciais.

O que mantém a relevância da Dow Theory atualmente é que seus princípios básicos não dependem de tecnologia ou ferramentas específicas. Tudo o que Dow descobriu ao estudar o índice Dow Jones pode ser aplicado a qualquer ativo.

Por que os traders devem estudar a Dow Theory

A Dow Theory não é apenas uma teoria antiga, ela ainda oferece uma efetividade real na tomada de decisão dos traders. Ela fornece clareza sobre as tendências de preço, permitindo identificar em que fase o mercado se encontra.

Ao entender a Dow Theory, o trader consegue:

• Identificar a tendência principal do mercado e distinguir se as mudanças de curto prazo são ajustes normais ou sinais de mudança de tendência real
• Planejar suas operações com disciplina, sabendo como agir em cada situação
• Reduzir riscos de operações aleatórias, pois conta com um sistema de análise claro

Como a Dow Theory funciona através de Uptrend e Downtrend

O conceito principal da Dow Theory é que os preços não se movem aleatoriamente, mas seguem tendências claras. Quando o trader compreende essa tendência, pode posicionar-se a favor dela.

Em uma tendência de alta (Uptrend): Os preços formam picos mais altos (Higher High = HH) e fundos mais altos (Higher Low = HL). Esse sinal indica que os compradores estão dominando.

Em uma tendência de baixa (Downtrend): Os preços formam picos mais baixos (Lower High = LH) e fundos mais baixos (Lower Low = LL), mostrando que os vendedores têm o controle.

Em uma fase de consolidação ou lateralidade: Os preços oscilam sem formar picos ou fundos mais altos ou mais baixos de forma consistente, indicando indecisão do mercado.

Os 3 níveis de tendência segundo o quadro temporal

A Dow Theory divide as tendências em 3 níveis, que ocorrem simultaneamente no mercado. Compreender esses níveis ajuda a ter uma visão mais ampla:

Tendência Primária: É a tendência de longo prazo, que dura de 6 meses até 4-5 anos. Investidores institucionais focam nessa tendência, pois ela indica a direção geral do mercado.

Tendência Secundária: É uma tendência intermediária, que dura de 3 semanas a 3 meses. Geralmente, representa ajustes ou pausas na tendência principal.

Tendência Menor: Movimentos de curto prazo, com duração inferior a 3 semanas. Traders de curto prazo se interessam mais por esses movimentos, embora sejam mais voláteis.

6 princípios essenciais da análise Dow

Princípio 1: O mercado já descontou todas as notícias
Todos os fatores, desde notícias, dados econômicos até opiniões de analistas, já estão refletidos no preço. Assim, estudar o preço é suficiente.

Princípio 2: Os preços seguem 3 tendências
Já mencionadas: primária, secundária e menor.

Princípio 3: Cada tendência possui 3 fases

• Acumulação: investidores institucionais compram silenciosamente, preço ainda não é claro
• Participação Pública: analistas começam a recomendar, o preço sobe de forma mais evidente
• Distribuição: grandes investidores realizam lucros, o preço atinge o pico

Princípio 4: As tendências devem confirmar-se entre si
Dow utilizava o Dow Jones Industrial Average e o Dow Jones Transportation Average para confirmar tendências. Se ambos estiverem em alta, a tendência de alta é mais confiável.

Princípio 5: Volume deve apoiar a tendência
Em uma tendência de alta, o volume de compras deve aumentar; em uma tendência de baixa, o volume de vendas deve crescer. Isso confirma a força da tendência.

Princípio 6: A tendência permanece até sinais claros de reversão
Os preços não mudam de tendência facilmente. É preciso sinais evidentes, como a formação de Lower High e Lower Low em uma tendência de alta, para indicar reversão.

Padrões de reversão: Double Bottom/Top

Além de identificar tendências, é importante reconhecer padrões que indicam mudança de direção.

Double Bottom (Fundo Duplo): O preço atinge o mesmo nível de suporte duas vezes, formando um padrão em W. Indica que os compradores entraram na região de suporte, podendo iniciar uma nova fase de alta.

Double Top (Topo Duplo): O preço atinge o mesmo nível de resistência duas vezes, formando um padrão em M. Sinaliza resistência dos vendedores e possível reversão para baixa.

Embora esses padrões tenham alta confiabilidade, nenhum é infalível. Por isso, o uso de Stop Loss é fundamental.

Vantagens e limitações: entender claramente

Vantagens:

• Sistema simples e fácil de entender, sem fórmulas complicadas
• Ajuda a identificar tendências com clareza, melhorando as decisões de trading
• Aplicável a qualquer ativo
• Valoriza o volume de negociação como indicador de força

Limitações:

• Pode ser lento: sinais claros podem demorar a aparecer, e o movimento já ter ocorrido
• Não considera fatores fundamentais: notícias repentinas podem invalidar o sistema
• Requer experiência: interpretação incorreta pode levar a erros

Como fazer trading seguindo a Dow Theory passo a passo

Como operar em uma tendência de alta (Uptrend)

Quando o trader confirma que o mercado está em tendência de alta, deve planejar suas operações:

Passo 1: Analisar o gráfico e confirmar Higher High e Higher Low contínuos
Passo 2: Preparar uma ordem de compra (Buy)
Passo 3: Definir o tamanho da posição de acordo com o saldo
Passo 4: Escolher uma alavancagem adequada, gerenciando o risco
Passo 5: Definir Take Profit próximo ao nível de resistência e Stop Loss abaixo do suporte mais recente

Ferramentas de trading recomendadas

A Dow Theory funciona bem com plataformas de CFD (Contrato por Diferença), pois permite:

• Operar tanto na compra quanto na venda
• Utilizar alavancagem
• Operar ações, criptomoedas, ouro, índices e pares de moedas na mesma plataforma

Plataformas como Mitrade oferecem contas demo com $50.000 fictícios, permitindo treinar antes de operar com dinheiro real.

Resumo sobre a Dow Theory e sua aplicação

A Dow Theory não é um sistema perfeito, mas fornece uma base sólida para qualquer trader. Compreender seus princípios é abrir a porta para análises técnicas mais avançadas.

Seguindo os 6 princípios, estudando as 3 tendências e reconhecendo os padrões, você pode:

• Tomar decisões mais claras
• Reduzir riscos de entradas erradas
• Melhorar sua taxa de acerto

O mais importante é praticar. Use a Dow Theory em uma conta demo para entender melhor como as tendências funcionam. Lembre-se: investimentos envolvem riscos, portanto, estude bastante antes de operar com dinheiro de verdade.