JPMorgan rebaixou a classificação da Novo Nordisk devido aos resultados decepcionantes do ensaio de perda de peso CagriSema, e as ações caíram

2026-02-24 12:17:44

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Investing.com - JPMorgan rebaixou a classificação da Novo Nordisk (CSE:NOVOb)(NYSE:NVO) de “manter” para “neutro”, devido aos resultados decepcionantes do ensaio final REDEFINE-4 do seu medicamento para emagrecimento CagriSema, que mostrou uma eficácia inferior ao esperado em comparação com o Zepbound da Eli Lilly.

Este banco de Wall Street também reduziu o preço-alvo da ação de 350 coroas dinamarquesas para 250 coroas dinamarquesas.

O preço das ações da Novo Nordisk caiu cerca de 2,6% na bolsa de Copenhaga.

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O analista da JPMorgan, Richard Vosser, afirmou que os dados mais recentes mostram que, em comparação com o Zepbound da Eli Lilly, o efeito de perda de peso do medicamento no tratamento da obesidade foi inferior, e seu efeito na redução de açúcar no sangue no tratamento do diabetes tipo 2 também foi mais limitado, levando a uma reavaliação das previsões.

Vosser destacou que, após os testes iniciais, ele já assumia que a participação de mercado do CagriSema seria limitada, mas agora espera que “dado que o produto não é tão eficaz quanto o Zepbound, sua aceitação no mercado enfrentará maiores desafios”.

Assim, a JPMorgan revisou para baixo suas previsões de vendas de CagriSema de 2027 a 2030 em 40%-63%, e também reduziu as previsões para o amycretin em 1%-23%, refletindo a expectativa de preços mais baixos. Essas mudanças resultaram na redução de 2%-16% nas previsões de vendas do grupo de 2026 a 2030, e na diminuição de 2%-17% nas previsões de lucro por ação ajustado.

Os analistas agora acreditam que as previsões da Novo Nordisk para 2026-2030 estão entre 5% e 21% abaixo das expectativas do Bloomberg, com o crescimento do lucro por ação esperado para estar basicamente alinhado com outros grandes laboratórios farmacêuticos europeus.

Vosser afirmou que o desempenho do CagriSema “parece difícil de recuperar dos resultados desfavoráveis do ensaio REDEFINE 4”, embora cerca de 20% de perda de peso ainda esteja acima do Wegovy, mas abaixo do Zepbound, com 23%.

O analista continua otimista quanto ao amycretin, especialmente como terapia oral, mas alerta que a confiança dos investidores pode depender dos dados de fase III previstos para serem divulgados em 2028-2029.

Em outro relatório, o Barclays mostrou uma atitude mais positiva em relação à aceitação recente do Wegovy oral da Novo Nordisk. O banco afirmou que a tendência inicial de prescrição é “encorajadora”, com cerca de 48.000 prescrições na semana 7, um aumento de 12% em relação à semana anterior, e que o TRx diário mostra um “crescimento forte e contínuo”.

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