FOMC é o coração das decisões financeiras que reverberam nos mercados mundiais

Investidores em todo o mundo estão atentos às reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), pois cada vez que o FOMC se reúne e decide alterar a política, os mercados de ações, ouro, câmbio e especialmente o mercado de títulos do governo dos EUA tornam-se altamente voláteis e imprevisíveis. No entanto, muitas pessoas ainda estão confusas sobre o que é o FOMC, por que ele tem tanta influência nos mercados financeiros globais e quais pontos os investidores devem entender.

O que é o FOMC: A memória do mercado financeiro mundial

O FOMC é o Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável pela política monetária do Banco Central dos Estados Unidos (Federal Reserve). É uma das entidades mais importantes do FED, composta por 12 altos executivos com poder de decisão sobre a política monetária, incluindo controle de taxas de juros, gestão de liquidez e manutenção da estabilidade econômica dos EUA.

As principais funções do FOMC são: (1) manter a estabilidade de preços controlando a inflação e (2) promover o máximo de emprego, acompanhando indicadores de emprego fora do setor agrícola. Após cada reunião e definição de política, o FOMC faz um anúncio ao público.

A razão de o FOMC influenciar os mercados globais é que suas ações afetam diretamente as taxas de juros e os rendimentos dos títulos do governo dos EUA. O mercado de títulos dos EUA, avaliado em mais de 51 trilhões de dólares, é maior que muitas economias, e seus movimentos impactam significativamente os fluxos de capital mundial.

Membros do FOMC: Controladores da moeda dos EUA

As decisões do FOMC dependem das informações e do julgamento de seus membros. Portanto, entender as ideias dos principais integrantes é fundamental. O presidente atual do FOMC é Jerome H. Powell, que também é do conselho de administração do FED. O vice-presidente é John C. Williams, do Federal Reserve de Nova York.

Os 12 membros do FOMC incluem:

• 7 do Conselho de Governadores do FED: Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Philip N. Jefferson, Adriana D. Kugler, Christopher J. Waller e Powell.
• 1 do Federal Reserve de Nova York: John C. Williams.
• 4 escolhidos de outros distritos do FED: Austan D. Goolsbee (Chicago), Patrick Harker (Filadélfia), Neel Kashkari (Minneapolis) e Lorie K. Logan (Dallas).

Cada membro serve por um mandato de um ano, com substituições periódicas, trazendo diversidade de opiniões na tomada de decisão.

Frequência e detalhes das reuniões do FOMC

O FOMC realiza cerca de 8 reuniões por ano, aproximadamente a cada 6 semanas, para acompanhar e avaliar continuamente sua política. Cada reunião dura 2 dias, com o anúncio final na manhã do último dia, geralmente até às 14h (horário de Washington D.C.) ou por volta das 02h (horário de Portugal).

Investidores devem se preparar para essas reuniões, pois os comunicados costumam gerar alta volatilidade nos mercados.

Instrumentos de política monetária do FOMC

Para atingir seus objetivos, o FOMC dispõe de três principais instrumentos, conhecidos como Operações de Mercado Aberto (OMOs):

Compra de títulos do governo

Quando o FOMC deseja aumentar a liquidez, compra títulos do governo, injetando dinheiro nos bancos e instituições financeiras, que podem usar esses fundos para conceder empréstimos e investir. Essa política é usada para estimular a economia, mas pode gerar inflação elevada e expansão do balanço do FED.

Venda de títulos do governo

Ao vender títulos do governo, o FED retira dinheiro do sistema financeiro, ajudando a desacelerar a economia e combater a inflação. Isso reduz o balanço do FED e ajuda a controlar a alta de preços.

Alteração na taxa de juros de fundos federais (FFR)

A FFR é a taxa de juros overnight entre bancos e o FED. Quando a FFR está alta, os bancos reduzem os empréstimos, diminuindo a liquidez. Quando está baixa, os bancos aumentam os empréstimos, elevando a liquidez no sistema.

Com esses instrumentos, o FOMC controla a liquidez, influenciando custos de empréstimos, preços de ativos e a direção dos mercados financeiros.

Entendendo o Dot Plot: previsões de política futura

Além do comunicado, um importante instrumento de acompanhamento é o Dot Plot, que mostra as projeções de cada membro do FOMC sobre as taxas de juros futuras. Cada ponto representa a visão de um membro.

O Dot Plot ajuda a interpretar as tendências de decisão do FOMC: se a maioria dos pontos aponta para alta, indica expectativa de aumento de juros; se aponta para baixa, expectativa de redução.

Por que o FOMC é importante para os investidores

O FOMC é fundamental na definição do rumo dos mercados globais. Suas mudanças de política têm impacto direto em:

• Mercado de ações: juros altos tendem a favorecer títulos em detrimento de ações, levando à queda dos preços das ações.
• Mercado de ouro: juros baixos tornam o ouro mais atrativo, pois o custo de manter o ativo diminui.
• Câmbio: as decisões do FOMC influenciam a força do dólar americano.
• Mercado de títulos: os preços dos títulos do governo são diretamente afetados pelas decisões do FOMC.

Compreender que o FOMC é o órgão responsável pela política monetária dos EUA e acompanhar suas reuniões e comunicados é essencial para qualquer estratégia de investimento. Entender o que o FOMC decide ajuda a prever movimentos de mercado e tomar decisões mais informadas e inteligentes.