Previsão da tendência do dólar: causas da depreciação, perspetivas futuras e estratégias de investimento

Nova Zelândia Dólar (código monetário: NZD), conhecido popularmente como “dólar neozelandês”, é uma das moedas com maior volume de negociação global. As previsões de tendência do dólar neozelandês têm sido foco de atenção de traders de forex e investidores internacionais. Desde 1985, quando a Nova Zelândia adotou um sistema de câmbio flutuante e o Banco da Reserva deixou de vincular a moeda a uma cesta de moedas comerciais, o NZD tornou-se um indicador importante da saúde económica do país. No mercado cambial internacional, o par NZD/USD ocupa a nona posição em volume de negociação diária, atraindo grande fluxo de capitais.

No entanto, nos últimos anos, o desempenho do dólar neozelandês não tem sido favorável. Desde o pico histórico de 0,88 dólares em 2014, o NZD caiu para níveis ligeiramente acima de 0,5 dólares, depreciando cerca de 32%. Essa pressão contínua de baixa tem levado investidores a refletirem profundamente sobre seu futuro.

Fundamentos do NZD: A lógica de depreciação com base na sua natureza de moeda de commodities

Para entender as previsões do NZD, é fundamental reconhecer sua característica de moeda de commodities. Austrália e Nova Zelândia são economias exportadoras típicas, com principais produtos como carvão, minério de ferro, cobre, alumínio, lã, além de produtos agrícolas e lácteos. Mais de dois terços das exportações da Nova Zelândia vêm do setor agrícola.

Por essa estrutura econômica, o NZD e o AUD frequentemente são chamados de “moedas de commodities” — seu valor não depende apenas da credibilidade do governo, mas reflete diretamente a oferta e demanda do mercado de commodities. Quando os preços internacionais de produtos agrícolas, lácteos e lã sobem, as receitas de exportação da Nova Zelândia aumentam, fortalecendo o dólar neozelandês; o contrário provoca pressão de baixa.

Desde a pandemia, a economia global passou de expansão para recessão, com demanda por commodities em declínio, impactando diretamente a economia da Nova Zelândia, cuja exportação é sua principal fonte de renda. Além disso, o setor de turismo, outro pilar econômico, permanece fraco após a pandemia, reduzindo significativamente as receitas cambiais e agravando a pressão de depreciação do NZD.

Fortalecimento do dólar americano e aumento do diferencial de juros: pressões externas sobre o NZD

Na previsão do dólar neozelandês, a política do Federal Reserve (Fed) é um fator crucial. Nos últimos anos, o Fed adotou uma política agressiva de aumento de juros, elevando as taxas do dólar, enquanto o diferencial de juros com o Banco da Reserva da Nova Zelândia se ampliou. Essa diferença incentiva capitais internacionais a migrar para ativos denominados em dólar, buscando maior retorno, fortalecendo o dólar frente ao NZD.

Essa mudança no diferencial de juros exerce pressão direta sobre a taxa NZD/USD. Quando o dólar se valoriza e o NZD se deprecia, os preços de importados em NZD sobem, o que pode frear o crescimento econômico da Nova Zelândia, criando um ciclo vicioso.

Eventos globais inesperados também influenciam bastante. Como economia altamente dependente de exportações, a Nova Zelândia é sensível às mudanças no ambiente de comércio internacional. Conflitos geopolíticos, interrupções na cadeia de suprimentos e tensões comerciais podem rapidamente afetar a cotação do NZD.

Perspectivas futuras: previsões de várias instituições financeiras

De acordo com relatórios de bancos de investimento como a Corpay, as perspectivas para o NZD não são otimistas. Essas instituições preveem uma continuidade na pressão de baixa do NZD/USD:

• Curto prazo (até seis meses): previsão de atingir 0,594
• Médio prazo (um ano): expectativa de testar 0,5934
• Médio a longo prazo (até dois anos): possível queda para 0,5885
• Longo prazo (até três anos): previsão de 0,5834

Essas projeções refletem uma postura cautelosa das instituições financeiras globais quanto ao crescimento econômico da Nova Zelândia. Com a desaceleração do crescimento mundial e pressões estruturais nos preços das commodities, o NZD enfrenta dificuldades para se recuperar de sua tendência de baixa no curto prazo.

Por outro lado, o NZD não está completamente sem oportunidades. Quando a demanda por ativos de risco global aumenta e os preços das commodities se recuperam, o NZD, como moeda de commodities, tende a reagir positivamente. Nesse cenário, investidores tendem a vender ativos de refúgio como o dólar e migrar para moedas de maior rendimento, como o NZD, impulsionando sua valorização. Assim, acompanhar o ciclo econômico global, as tendências das commodities e as políticas do Fed é fundamental para prever o movimento do NZD.

Quatro principais formas de investir na tendência do NZD

Quem deseja participar do mercado do dólar neozelandês pode optar por quatro principais canais de investimento, cada um com suas vantagens e desvantagens:

1. Depósitos a Prazo em NZD

Converta o dólar taiwanês em NZD através do banco local, usando a taxa de câmbio do dia, e aplique em um depósito a prazo. Ao vencimento, troque de volta para TWD ao câmbio vigente e receba os juros do depósito.

Vantagens: operação familiar, risco mínimo, regulamentação segura
Desvantagens: retorno limitado, pouca flexibilidade de entrada e saída

2. Fundos de Moeda NZD

Fundos cambiais que investem em NZD, geridos por profissionais. O gestor ajusta a carteira de acordo com a tendência, buscando retornos superiores.

Vantagens: gestão especializada, diversificação de risco, potencial de retorno maior
Desvantagens: taxas de administração elevadas, resgates com prazos

3. Futuros de NZD

Contratos futuros negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), código NE. Com valor mínimo de variação de 0,0001 e valor de tick de 10 dólares, com liquidação física.

São instrumentos de margem, permitindo posições longas ou curtas, com efeito de alavancagem. Contudo, há riscos de liquidação forçada e de expiração, além de necessidade de rolagem de contratos.

Vantagens: operações bidirecionais, alavancagem, alta liquidez
Desvantagens: risco elevado, necessidade de monitoramento constante, datas de vencimento

4. Contratos por Diferença (CFD)

Contratos que refletem a variação de preço do NZD sem entrega física. O trader paga ou recebe a diferença de preço, com menor exigência de margem e maior flexibilidade de manutenção.

Permitem operações de compra e venda, aproveitando movimentos de alta ou baixa. Para commodities de moeda como NZD, o CFD é eficiente para operações de curto prazo.

Vantagens: margem reduzida, alta flexibilidade, sem entrega obrigatória
Desvantagens: risco de alavancagem, necessidade de gestão de risco rigorosa

Aviso de risco e recomendações de operação

Independentemente do método de investimento escolhido, é essencial que o trader compreenda os riscos do mercado NZD. Como moeda de commodities, sua volatilidade costuma ser maior que a de moedas principais, influenciada por ciclos econômicos globais, políticas e eventos imprevistos. O uso de alavancagem (futuros, CFD) pode gerar perdas rápidas ou até perda total do capital.

Recomenda-se que os investidores tenham estratégias claras de gestão de risco, incluindo stop-loss, controle de posição e alocação de recursos. Além disso, acompanhar as decisões do Banco da Reserva da Nova Zelândia, as taxas do Fed, o mercado de commodities e os riscos geopolíticos é fundamental para uma previsão mais precisa do movimento do NZD.

Ferramentas de calendário econômico ajudam a monitorar dados importantes, permitindo planejamento ou evasão de períodos de alta volatilidade. Com informações completas e consciência dos riscos, o investidor aumenta suas chances de aproveitar oportunidades no mercado do NZD.

Principais pares de moedas negociados com NZD

Entre os pares mais comuns estão: NZD/USD, GBP/NZD, EUR/NZD, AUD/NZD, NZD/JPY, NZD/CHF, NZD/CAD, NZD/SGD, oferecendo diversas opções de diversificação.