O Robô Optimus da Tesla Pode Alcançar Nível Humano de Competência em 2026 -- Hora de Comprar?

Durante grande parte da sua história, a Tesla (TSLA 3,02%) era conhecida pela sua linha de veículos elétricos (EV) e produtos de armazenamento de energia. Mas, nos últimos anos, o CEO Elon Musk tem partilhado a sua visão de transformar a empresa de uma pioneira do movimento de energia sustentável numa empresa de serviços habilitada por tecnologia, impulsionada por inteligência artificial (IA).

Na linha da frente desta missão está o robô humanoide da Tesla, Optimus. Musk está tão sério sobre o potencial do Optimus que tomou a decisão executiva de reduzir a produção dos modelos S e X e de transformar a fábrica de Fremont da Tesla num centro de produção para o Optimus.

Vamos explorar o que está em jogo com o Optimus em 2026. Com a Tesla basicamente hipotecando o seu futuro em serviços de próxima geração, será que é o momento de comprar ações antes que a IA impulsione a sua próxima corrida parabólica?

Expandir

NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação de hoje

(-3,02%) $-12,42

Preço atual

$399,40

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,5T

Variação do dia

$394,05 - $407,70

Variação em 52 semanas

$214,25 - $498,83

Volume

3,7M

Média de volume

67M

Margem bruta

18,03%

O que pode fazer o Tesla Optimus?

A Tesla tem vindo a construir, testar e iterar o Optimus há muitos anos. Na sua forma atual, o humanoide é conhecido como Optimus Gen 3.

Nos vídeos de marketing, a Tesla afirma que o Optimus aprendeu habilidades motoras finas, dada a sua capacidade de manipular objetos delicados, como rasgar papel toalha, abrir um armário ou dobrar roupa.

Além disso, a Tesla publicou vídeos do Optimus demonstrando destreza avançada — com a capacidade de apanhar objetos em movimento lançados na sua direção geral, bem como aprender a caminhar em terrenos irregulares.

Fonte da imagem: Tesla.

Quando estará disponível o Tesla Optimus?

Durante a chamada de resultados do quarto trimestre da Tesla, Musk afirmou que o seu objetivo a longo prazo é produzir 1 milhão de bots Optimus por ano na fábrica de Fremont.

Dito isto, Musk moderou as expectativas ao dizer aos investidores que, mesmo com os avanços do Optimus, o humanoide ainda se encontra numa fase de investigação e desenvolvimento (I&D). Para além do laboratório, o Optimus é apenas utilizado nas próprias fábricas da Tesla, para que possa observar, aprender e descobrir como realizar tarefas básicas.

Musk insinuou que a produção do Optimus não ocorrerá antes do “provavelmente final deste ano”.

A avaliação da Tesla está justificada?

Até à data (18 de fevereiro), a Tesla apresenta uma capitalização de mercado de $1,6 triliões. Do ponto de vista de avaliação, a empresa negocia a um múltiplo de preço-lucro (P/E) futuro de 202. Usando a estimativa de lucros por ação (EPS) do consenso de Wall Street de $4,05 para 2028, a Tesla ainda negocia a 103 vezes os lucros projetados para daqui a dois anos.

É fácil dizer que as ações da Tesla já estão precificadas para a perfeição e que comprar ações hoje exige pagar um prémio. Mas um investidor contrarian pode argumentar que as ações da Tesla estão subvalorizadas, porque nenhuma empresa na história conseguiu implementar com sucesso IA física em escala global.

Em outras palavras, como não há um padrão de comparação para o Optimus, é impossível saber quão grande pode realmente tornar-se o negócio de robótica da Tesla.

O Optimus continua a ser uma aposta extremamente assimétrica. Se a Tesla concretizar esta visão, as ações podem atingir facilmente novos máximos. Mas, se o produto fracassar ou tiver dificuldades em escalar, as ações da Tesla podem sofrer uma desvalorização significativa.

Neste contexto, eu não compraria ações da Tesla hoje apenas com base no hype de que o Optimus irá transformar a empresa até ao final do ano. Na realidade, levará anos — ou até décadas — até que o Optimus adicione trilhões de valor à Tesla a longo prazo.