Perguntei ao Grok como é que os bilionários pagam tão poucos impostos — Aqui está o que revelou

John Csiszar

Dom, 22 de fevereiro de 2026 às 10:53 AM GMT+9 5 min de leitura

A maioria dos americanos trabalhadores vê entre 22% e 37% dos seus salários retidos para impostos federais. Enquanto isso, indivíduos ultra-ricos frequentemente reportam taxas efetivas de imposto na casa dos dígitos baixos, em relação ao crescimento total de riqueza — às vezes quase zero. Com a desigualdade de riqueza frequentemente em destaque, uma pergunta surge com frequência: Como é que os bilionários pagam legalmente tão pouco em impostos federais enquanto suas fortunas crescem de forma exponencial?

Curioso para ver como uma IA explicaria isso, pedi ao chatbot Grok que explicasse. Embora a resposta do Grok não tenha descoberto nenhuma brecha secreta, ela detalhou como o código fiscal favorece estruturalmente a posse de ativos, o diferimento e a alavancagem, em oposição à renda. Aqui estão os destaques de como os bilionários evitam pagar mais impostos do que você — frequentemente em percentagem, mas muitas vezes até em valor real em dólares.

A Riqueza Não é Tributada da Mesma Forma que a Renda

Este é o maior motivo pelo qual os bilionários geralmente não pagam impostos da mesma forma que o americano médio. O Grok começou sua resposta explicando as diferenças entre renda e riqueza. A maioria dos bilionários não ganha salários elevados. O seu património líquido está ligado a ações, negócios e imóveis.

Quando esses ativos aumentam de valor, o aumento é considerado um ganho de capital não realizado, que não é tributado até que o ativo seja vendido. Mesmo que sejam liquidados, a taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo atinge no máximo 20% a nível federal, segundo o IRS. Isto é quase metade da taxa máxima de imposto sobre a renda ordinária de 37%, tornando-se uma das principais formas de os ricos pouparem dinheiro.

Mas muitos bilionários simplesmente evitam vender grandes participações. Mantêm ativos por décadas, permitindo que a riqueza se acumule sem desencadear impostos. Quando morrem, os herdeiros recebem os ativos sob a regra de aumento de base, que redefine o custo base do ativo para o seu valor de mercado na morte. Isto efetivamente elimina décadas de ganhos não realizados de tributação, como explicado pelo Congressional Research Service.

O Grok resumiu de forma direta: “É como se o IRS pressionasse um botão de reset em décadas de valorização.”

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“Comprar, Emprestar, Morrer” Mantém os Impostos em Delação

Uma das principais conclusões do Grok foi a estratégia conhecida como “comprar, emprestar, morrer”, amplamente reportada por veículos como Bloomberg e The Wall Street Journal.

Em vez de vender ações valorizadas e pagar impostos sobre ganhos de capital, que é como a maioria dos americanos comuns gerencia sua riqueza, os ricos tomam empréstimos contra seus ativos. Esses empréstimos são garantidos por garantias de alto valor, como ações da Tesla, Amazon e empresas privadas. E aqui está o truque: Os valores dos empréstimos não são considerados renda tributável. Na verdade, em alguns casos, os juros podem até ser dedutíveis de impostos, segundo as regras de dedução de juros do J.P. Morgan e do IRS.

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Isso permite que os bilionários financiem despesas de vida, novos investimentos e aquisições, tudo sem desencadear vendas tributáveis. Enquanto isso, seus ativos subjacentes continuam a crescer.

Elon Musk divulgou publicamente, em registros SEC, que comprometeu grandes blocos de ações da Tesla como garantia para empréstimos, ilustrando como essa estratégia funciona na prática, segundo a Forbes. O Grok afirmou que essa estrutura funciona como um “loop auto-reforçado que adia os impostos indefinidamente.”

Doações de Caridade Multiplicam Benefícios Fiscais

Outro grande fator explicado pelo Grok foi doar ativos valorizados em vez de dinheiro.

Se alguém doa ações compradas por 1 milhão de dólares que agora valem 10 milhões, geralmente pode deduzir o valor total de 10 milhões de dólares em benefício de caridade, evitando o imposto sobre ganhos de capital dos 9 milhões de valorização, de acordo com as regras de doações do IRS.

Fundos de aconselhamento de doadores aumentam ainda mais a estratégia, permitindo que os doadores façam deduções imediatas enquanto controlam quando e como os fundos são distribuídos ao longo do tempo, conforme descrito pelo National Philanthropic Trust.

Imóveis Podem Oferecer Mais Proteção

O Grok também destacou vantagens relacionadas a imóveis, incluindo:

**Deduções de depreciação**, que permitem aos proprietários reivindicar perdas fictícias mesmo quando os valores dos imóveis aumentam, segundo as regras de depreciação do IRS.

**Trocas 1031**, que diferem ganhos de capital ao trocar propriedades de investimento por outras similares, de acordo com a orientação da Seção 1031 do IRS.

Estas ferramentas podem reduzir significativamente a renda tributável, ao mesmo tempo que preservam a valorização de longo prazo.

Os Dados por Trás da Controvérsia

O Grok referenciou a investigação pioneira do ProPublica, que analisou dados do IRS de 2014 a 2018. O relatório constatou que os 25 americanos mais ricos pagaram cerca de 13,6 bilhões de dólares em impostos federais sobre uma valorização de 401 bilhões de dólares em riqueza. Isso equivale a uma taxa efetiva de aproximadamente 3,4%, segundo a análise do ProPublica.

Especialistas em impostos concordam amplamente que a dinâmica estrutural destacada nesse relatório ainda se aplica, e ao seu conteúdo, o Grok acrescentou uma observação franca:

“O código fiscal recompensa quem pode pagar por contadores, advogados e engenheiros financeiros de elite.”

Segundo a Reuters, o próprio IRS reconheceu limitações na fiscalização e na equipe para auditar declarações de alta renda e complexas.

O que os Investidores Comuns Ainda Podem Aprender

A maioria das pessoas não consegue replicar as estratégias dos bilionários em grande escala. No entanto, o Grok observou que alguns princípios se traduzem:

Maximizar contas de aposentadoria com vantagens fiscais, como 401(k)s e IRAs.

Manter investimentos a longo prazo para aproveitar taxas de ganhos de capital mais baixas.

Doar títulos valorizados em vez de dinheiro ao fazer doações de caridade.

Compreender como o diferimento e a composição silenciosa impulsionam o crescimento da riqueza.

O Grok não descobriu nada ilegal ou misterioso sobre como os bilionários mantêm seu dinheiro. Simplesmente esclareceu como o sistema fiscal recompensa a posse de ativos, a paciência, a alavancagem e o planejamento especializado. Em resumo, os bilionários minimizam impostos principalmente ao evitar fontes de riqueza baseadas em renda, algo que os 99% simplesmente não podem se dar ao luxo de fazer.

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Este artigo foi originalmente publicado no GOBankingRates.com: Perguntei ao Grok como os bilionários pagam tão poucos impostos — Aqui está o que revelou

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