Klarna garante financiamento de €1,4 mil milhões do Santander enquanto os planos de IPO ganham forma

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Klarna Assina Grande Acordo com Santander

A Klarna garantiu uma linha de financiamento de armazém de €1,4 mil milhões (US$1,6 mil milhões) com o Santander, marcando a sua primeira operação deste género na Alemanha e a segunda iniciativa de financiamento importante em um mês.

A linha é apoiada pelo portefólio de recebíveis da Klarna na Alemanha, onde a empresa opera desde 2010. A estrutura permite à fintech sueca captar capital contra pagamentos futuros de clientes, oferecendo flexibilidade enquanto continua a crescer.

O Santander atua como único credor. Embora o banco espanhol também concorra com a Klarna na Alemanha através do seu serviço Zinia de compra agora, pague depois, agora tornou-se parceiro de financiamento, refletindo a convergência mais ampla entre bancos tradicionais e operadores fintech.

O Diretor Financeiro da Klarna, Niclas Neglén, descreveu o acordo como uma pedra angular da estratégia de financiamento da empresa. Ele afirmou que reforça a resiliência do balanço da Klarna e demonstra confiança no desempenho e na gestão de riscos da empresa.

Segue Acordo com Nelnet nos EUA

O acordo com o Santander surge pouco depois de a Klarna ter alcançado um acordo de financiamento de fluxo futuro de US$26 mil milhões com a Nelnet nos Estados Unidos. Nesse acordo, a Klarna transfere os novos recebíveis de “Pay-in-4” para a Nelnet, que possui vasta experiência em gestão de empréstimos.

Juntos, os dois negócios destacam o esforço da Klarna para diversificar as fontes de financiamento enquanto atende às necessidades de capital em dois dos seus maiores mercados. A estratégia proporciona liquidez, reduz o risco no balanço e oferece flexibilidade para focar no desenvolvimento de produtos e expansão.

Resultados Trimestrais Revelam Desafios

As últimas movimentações de financiamento da Klarna ocorrem num contexto de desempenho financeiro misto. A empresa registou uma perda líquida de US$53 milhões nos três meses até junho, ampliando-se face à perda de US$18 milhões no ano anterior.

No entanto, as receitas aumentaram 21 por cento, atingindo US$823 milhões, evidenciando a procura contínua pelos seus serviços. A gestão da Klarna apontou para o crescimento nos Estados Unidos como principal motor, com novas parcerias com comerciantes e uma base de utilizadores em expansão.

O CEO Sebastian Siemiatkowski destacou que o desempenho de crédito permaneceu forte. Ele observou que as taxas de incumprimento global em empréstimos BNPL caíram para 0,89 por cento, de 1,03 por cento há um ano, enquanto as perdas realizadas diminuíram para 0,45 por cento do volume.

Reduções de Custos e Provisões

A perda trimestral foi parcialmente impulsionada por uma despesa de US$24 milhões relacionada à redução de espaço de escritório, enquanto a Klarna continua a otimizar operações. A empresa cortou pessoal e implementou ferramentas de inteligência artificial para reduzir custos e aumentar a eficiência.

Ao mesmo tempo, a Klarna aumentou as provisões para perdas de crédito potenciais para US$174 milhões, contra US$106 milhões no ano anterior. Os executivos explicaram que o aumento reflete o crescimento rápido de empréstimos e uma mudança para produtos de longo prazo, com juros, que apresentam maior risco do que os empréstimos tradicionais a prestações.

Mudança para Serviços Bancários Mais Amplos

A Klarna, outrora conhecida pelos seus pagamentos a prestações sem juros, está a expandir o seu modelo para assemelhar-se a um banco digital. Agora oferece cartões de débito, contas bancárias e empréstimos com juros.

O seu novo portefólio de empréstimos mais do que duplicou em relação ao ano anterior e representa agora 8 por cento do volume total. A gestão vê isto como uma forma de garantir receitas recorrentes e reduzir a dependência de parcerias com retalhistas.

Esta mudança é especialmente importante nos Estados Unidos, onde a Klarna enfrenta concorrência da Affirm, PayPal e emissores de cartões de crédito. Ao apresentar-se como uma plataforma de serviços financeiros mais completa, a Klarna espera fortalecer as relações com os clientes e atrair investidores.

Planos de IPO de Novo em Curso

A Klarna retomou os planos de entrada na bolsa de Nova Iorque, com previsão para o outono. A empresa tinha anteriormente pausado as ambições de IPO em abril devido à volatilidade do mercado relacionada às novas tarifas comerciais dos EUA.

A gestão agora vê um renovado apetite dos investidores após o sucesso de listagens tecnológicas, incluindo a Figma e a Bullish, ambas com forte valorização após os seus estreias. Os banqueiros envolvidos sugerem que a Klarna procurará uma avaliação acima dos US$15 mil milhões, valor divulgado no ano passado, embora bem abaixo do pico de US$45 mil milhões atingido em 2021.

Mesmo assim, uma cotação nesse nível representaria uma recuperação face ao seu ponto mais baixo de US$6,7 mil milhões em 2022, quando taxas de juro mais altas e maior escrutínio regulatório afetaram fortemente os fornecedores de BNPL.

A receção dos investidores aos últimos resultados trimestrais da Klarna será um indicador importante do sentimento em relação ao IPO. Apesar de as perdas terem aumentado, o crescimento das receitas e o forte desempenho de crédito podem tranquilizar potenciais compradores.

Força de Financiamento como Catalisador do IPO

A linha com o Santander reforça a posição da Klarna à medida que se aproxima dos mercados públicos. Ao assegurar financiamento de longo prazo de um grande banco europeu, juntamente com o acordo nos EUA com a Nelnet, a Klarna diversificou a sua base de capitais e reduziu a dependência de financiamento de curto prazo.

Estas ações provavelmente serão vistas pelos investidores como prova de uma preparação cuidadosa para a vida como empresa cotada. Também demonstram a capacidade da Klarna de equilibrar expansão com disciplina financeira num momento em que o escrutínio sobre os empréstimos fintech permanece elevado.

Perspetivas

O caminho da Klarna para um IPO desenrola-se num setor BNPL que enfrenta tanto oportunidades quanto riscos. A adoção global continua a crescer, mas os reguladores pedem maior supervisão dos empréstimos a prestações.

Para a Klarna, o sucesso dependerá de manter o crescimento nos mercados principais, gerir o risco de crédito à medida que os seus produtos de empréstimo evoluem e manter a confiança do consumidor. Com €1,4 mil milhões de nova capacidade do Santander, um acordo de US$26 mil milhões com a Nelnet nos EUA e um portefólio diversificado de produtos, a empresa procura mostrar que consegue equilibrar escala e estabilidade.